10月24日，中金公司發(fā)布報告稱，雅居樂(03383)公司前三季度完成全年銷售目標(biāo)的78%，而該行預(yù)計2019年4季度月銷售額有望達(dá)到100億元左右，帶動全年銷售實現(xiàn)15%的增長。展望2020年預(yù)計公司將保持15%的銷售增速，且銷售質(zhì)量有望提升，主要得益于新收購項目權(quán)益比例提升(2019年上半年為78%，2018年為73%)以及特色小鎮(zhèn)項目銷售加速(毛利率為35-40%)。

　　盈利增長有望提升。預(yù)計2019年核心凈利潤增長6%至71億元，2020年進(jìn)一步提速，增長16%至82億元。保守預(yù)計2020年海南清水灣將產(chǎn)生80億元結(jié)算收入(預(yù)計核心凈利率為25%)，

　　而該項目2019年銷售額可能達(dá)到100-120億元。此外，一次性處置收益可能會為利潤提供額外支撐(如2019年上半年22 億元收益)。

　　該行表示，維持“中性”評級，上調(diào)目標(biāo)價至12.1港元。