12月23日，資本邦花旗發(fā)表報告表示，康師傅(00322.HK)同意以2.03億美元收購母公司頂新持有的康師傅飲品5%股份，市場對其具有很高估值，但未覺得此項交易有非常積極的作用，維持康師傅“沽售”評級。

　　花旗指出，該筆交易估值相當于2018年市盈率的35倍，而康師傅去年的市盈率為25.4倍。由于市場競爭，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新以及在市場上缺乏主導(dǎo)地位，康師傅飲料業(yè)務(wù)在結(jié)構(gòu)上較薄弱。另外，相關(guān)報告表示，該筆交易估值略高于前次交易，利好飲料業(yè)務(wù)盈利能力提升，有助于改善飲料業(yè)務(wù)利潤率，預(yù)計持股比例的增加將提升康師傅飲品凈利潤6%-7%，對整體盈利貢獻為1.4%左右。

　　頭圖來源：123RF

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