3月20日電 日前，證監(jiān)會起草了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第X號――股權(quán)激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求(試行)》(以下簡稱《監(jiān)管指引》)，向社會公開征求意見。

　　《監(jiān)管指引》堅持市場化、法治化原則，擴大公司自主決策空間，豐富員工持股計劃形式，強化市場約束機制，發(fā)揮主辦券商督導(dǎo)作用，明確了適應(yīng)新三板市場實踐和掛牌公司特點的股權(quán)激勵和員工持股計劃監(jiān)管規(guī)則。

　　征求意見稿指出，股權(quán)激勵對象包括掛牌公司的董事、高級管理人員及核心員工，但不應(yīng)包括公司監(jiān)事。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事不得成為激勵對象。擬實施股權(quán)激勵的掛牌公司，可以下列方式作為標的股票來源：向激勵對象發(fā)行股票；回購本公司股票；股東自愿贈與；法律、行政法規(guī)允許的其他方式。掛牌公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的30%。

　　征求意見稿提到，股權(quán)激勵計劃的有效期從首次授予權(quán)益日起不得超過10年。激勵對象獲授權(quán)益與首次行使權(quán)益的間隔不少于12個月，掛牌公司應(yīng)當規(guī)定分期行使權(quán)益，每期時限不得少于12個月，各期行使權(quán)益的比例不得超過激勵對象獲授總額的50%。

　　員工持股計劃方面，征求意見稿提到，掛牌公司實施員工持股計劃，可以自行管理，也可以委托給具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機構(gòu)管理；員工持股計劃在參與認購定向發(fā)行股票時，不穿透計算股東人數(shù)。

　　征求意見稿明確，自行管理的，應(yīng)當由公司員工通過直接持有公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)的股份(份額)或者員工持股計劃的相應(yīng)權(quán)益進行間接持股，并建立健全持股在員工持股計劃內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機制以及日常管理機制。自行管理的員工持股計劃還應(yīng)符合以下要求：自設(shè)立之日鎖定至少36 個月；股份鎖定期間內(nèi)，員工所持相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓退出的，只能向員工持股計劃內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓；股份鎖定期滿后，員工所持相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓退出的，按照員工持股計劃的約定處理。委托給具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機構(gòu)管理的，持股期限應(yīng)在12個月以上，并按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。

　　政策適用方面，《監(jiān)管指引》發(fā)布施行時，新三板掛牌公司已經(jīng)發(fā)布股權(quán)激勵和員工持股計劃草案，但未經(jīng)股東大會審議通過的，應(yīng)當按照《監(jiān)管指引》的各項要求對照調(diào)整；已經(jīng)股東大會審議通過的，可繼續(xù)執(zhí)行，如涉及行政許可時應(yīng)符合《監(jiān)管指引》相關(guān)規(guī)定。