證監(jiān)會(huì)3月20日消息，為深化新三板改革，支持鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，規(guī)范掛牌公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，進(jìn)一步發(fā)揮新三板市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，證監(jiān)會(huì)起草了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第X號(hào)——股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的監(jiān)管要求(試行)》(簡(jiǎn)稱《監(jiān)管指引》)，向社會(huì)公開征求意見。

　　《監(jiān)管指引》堅(jiān)持新三板一貫的市場(chǎng)化原則，不對(duì)股權(quán)激勵(lì)和員工持股的定價(jià)做強(qiáng)制性要求；放寬股份比例要求；堅(jiān)持新三板充分依靠中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念；不設(shè)事前審查。

　　同時(shí)，《監(jiān)管指引》按照“閉環(huán)運(yùn)作”的原則，增加了通過符合條件的員工持股平臺(tái)實(shí)施員工持股計(jì)劃“自我管理型”的形式，一方面發(fā)行對(duì)象可以不受35人的限制，另一方面掛牌公司可以對(duì)員工持股計(jì)劃制定管理細(xì)則，確保員工利益與企業(yè)利益一致，進(jìn)一步強(qiáng)化員工持股計(jì)劃的制度功能。

　　《監(jiān)管指引》分三個(gè)部分：第一部分規(guī)定了股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象、激勵(lì)方式、定價(jià)方式、股票來源、條件、必備內(nèi)容和各方權(quán)利義務(wù)安排，對(duì)績(jī)效考核指標(biāo)、分期行權(quán)、信息披露以及實(shí)施程序等進(jìn)行規(guī)定。其中，股權(quán)激勵(lì)的方式主要是限制性股票和股票期權(quán)，股票來源主要為發(fā)行新股、回購(gòu)股票和股東贈(zèng)與。第二部分規(guī)定了員工持股計(jì)劃的資金和股票來源、持股形式、管理方式和信息披露要求。其中按管理方式分為委托管理型和自我管理型兩類，委托管理型應(yīng)備案為金融產(chǎn)品且持股12個(gè)月以上，自我管理型需“閉環(huán)運(yùn)行”至少36個(gè)月，兩類員工持股計(jì)劃在參與發(fā)行時(shí)均視為一名股東，無需穿透或還原。第三部分附則規(guī)定禁止利用股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)幕交易等違法違規(guī)活動(dòng)，以及國(guó)有控股企業(yè)和金融類企業(yè)也應(yīng)同時(shí)遵守國(guó)家有關(guān)部門的特別規(guī)定。