資本邦獲悉，2020年6月11日下午，安徽省國(guó)資委、江淮汽車集團(tuán)與大眾汽車集團(tuán)通過(guò)云簽約方式共同簽署了江淮汽車集團(tuán)投資協(xié)議，江淮汽車集團(tuán)與大眾汽車集團(tuán)簽署了江淮大眾投資協(xié)議、產(chǎn)品組合框架協(xié)議。相關(guān)交易完成后，大眾汽車(中國(guó))投資有限公司將持有江汽控股50%股權(quán)和江淮大眾75%股權(quán)，安徽省國(guó)資委對(duì)江汽控股保持控制權(quán)。

　　一、據(jù)江淮汽車發(fā)布的關(guān)于安徽省國(guó)資委、大眾中國(guó)投資、江汽控股簽署《關(guān)于安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司投資協(xié)議》的公告顯示，對(duì)江汽控股的投資：

　　江汽控股應(yīng)發(fā)行且大眾中國(guó)投資應(yīng)認(rèn)購(gòu)代表江汽控股等價(jià)于人民幣1,791,542,945元的注冊(cè)資本的新股權(quán)(“新股權(quán)”)，對(duì)價(jià)為人民幣2,382,732,197元，自交割時(shí)起生效，且不受限于任何性質(zhì)的任何權(quán)利負(fù)擔(dān)，但包括自交割之時(shí)起即附有的所有權(quán)利和義務(wù)和自交割之后起任何時(shí)間附于其上的所有權(quán)利和義務(wù)。

　　大眾中國(guó)投資完成對(duì)新股權(quán)的認(rèn)購(gòu)后，江汽控股的總注冊(cè)資本應(yīng)增加至人民幣3,583,085,890元，且安徽省國(guó)資委和大眾中國(guó)投資持有江汽控股股權(quán)的情況應(yīng)如下表所示： 影響：

　　1、交易完成后，大眾中國(guó)投資將成為公司控股股東江汽控股的股東，持有江汽控股50%的股權(quán)，安徽省國(guó)資委持有江汽控股50%的股權(quán)并仍控制江汽控股，因此交易不涉及公司控制權(quán)的變更。

　　2、本次簽署的系大眾中國(guó)投資對(duì)江汽控股進(jìn)行投資的投資協(xié)議，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成直接影響。

　　二、據(jù)江淮汽車和大眾中國(guó)投資簽署《關(guān)于江淮大眾汽車有限公司之產(chǎn)品組合框架協(xié)議》的公告顯示，

　　在大眾中國(guó)投資成為直接持有合資公司75%股權(quán)的股東(具體而言，自合資公司投資協(xié)議中定義的交割日)后：(1)大眾集團(tuán)承諾將授予合資公司4-5個(gè)大眾集團(tuán)品牌產(chǎn)品。計(jì)劃中的產(chǎn)品將基于其純電動(dòng)平臺(tái)。一家生產(chǎn)節(jié)拍60輛/小時(shí)的工廠將從2025年至2030年期間的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)開(kāi)始全負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。(2)當(dāng)大眾集團(tuán)評(píng)估在B級(jí)車和C級(jí)車細(xì)分市場(chǎng)，包括純電動(dòng)汽車、燃油汽車/插電混動(dòng)汽車車型，針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的未來(lái)集團(tuán)模型時(shí)，就大眾集團(tuán)控制的主體將要生產(chǎn)的產(chǎn)品，只要中國(guó)法律法規(guī)允許且取得適當(dāng)?shù)脑S可(即燃油汽車投資批準(zhǔn)/備案以及生產(chǎn)企業(yè)/產(chǎn)品準(zhǔn)入)，合資公司將獲得優(yōu)先考慮，以提高合資公司的盈利能力和經(jīng)濟(jì)規(guī)模。大眾集團(tuán)潛在的商用車產(chǎn)品也是如此。

　　上述產(chǎn)品組合，除大眾集團(tuán)在B級(jí)車和C級(jí)車領(lǐng)域的進(jìn)一步潛力外，是為一家年產(chǎn)量為350,000輛的生產(chǎn)節(jié)拍60輛/小時(shí)工廠設(shè)計(jì)的。目標(biāo)是在 2025 年生產(chǎn)

　　200,000-250,000 輛，在 2029

　　年生產(chǎn)350,000-400,000輛，預(yù)計(jì)總收入在2025年達(dá)到300億元人民幣，在2029年達(dá)到500億元人民幣。項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)達(dá)到約10億歐元或等值人民幣。雙方將進(jìn)一步分別審查大眾集團(tuán)未來(lái)的燃油汽車和純電動(dòng)汽車產(chǎn)品的產(chǎn)量和收入影響。

　　三、據(jù)江淮汽車、江淮大眾和大眾中國(guó)投資簽署《關(guān)于江淮大眾汽車有限公司的投資協(xié)議》的公告顯示，

　　受限于本協(xié)議所規(guī)定的條款和條件，合資公司應(yīng)發(fā)行，且大眾中國(guó)投資和江淮股份應(yīng)分別認(rèn)購(gòu)合資公司新股權(quán)，自交割時(shí)起生效，且不受限于任何性質(zhì)的任何權(quán)利負(fù)擔(dān)，但包括自交割之時(shí)起即附有的所有權(quán)利和義務(wù)，和自交割之后起任何時(shí)間附于其上的所有權(quán)利和義務(wù)，具體如下：

　　(1)大眾中國(guó)投資應(yīng)認(rèn)購(gòu)代表合資公司等價(jià)于人民幣4,516,711,460元注冊(cè)資本的新股權(quán)(“VCIC的合資公司新股權(quán)”);

　　(2)江淮股份應(yīng)認(rèn)購(gòu)代表合資公司等價(jià)于人民幣838,903,820元注冊(cè)資本的新股權(quán)(“JAC的合資公司新股權(quán)”)。

　　大眾中國(guó)投資和江淮股份分別完成對(duì)合資公司新股權(quán)的認(rèn)購(gòu)后，合資公司的總注冊(cè)資本應(yīng)從人民幣2,000,000,000元增加至人民幣7,355,615,280元，且大眾中國(guó)投資和江淮股份持有合資公司股權(quán)的情況應(yīng)如下表所示： 影響：協(xié)議的簽署到本次交易的完成尚需一定時(shí)間，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成直接影響。

　　頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)

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