9月11日，資本邦獲悉，浦銀安盛科技創(chuàng)新一年定開(kāi)今日首發(fā)。該基金主要投資于科技創(chuàng)新相關(guān)主題的股票，把握中國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的投資機(jī)遇，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　該基金所界定的科技創(chuàng)新企業(yè)主要是指堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)，屬于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。

　　浦銀安盛基金表示，該基金主要考察行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的位置、行業(yè)定價(jià)能力、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)景氣程度、行業(yè)成熟程度、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局等因素，來(lái)構(gòu)造該基金選股策略。

　　(1)基于行業(yè)定位和定價(jià)能力的分析和判斷

　　該基金將通過(guò)毛利率的變化情況深入分析各個(gè)相關(guān)行業(yè)的定位與定價(jià)能力，重點(diǎn)關(guān)注那些可順利將上游成本轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品提價(jià)能力強(qiáng)，保持較高毛利率的行業(yè)。

　　(2)基于全球視野下的行業(yè)發(fā)展?jié)摿托袠I(yè)景氣程度的分析和判斷

　　該基金著眼于全球視野，借鑒全球范圍內(nèi)各國(guó)家在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中相關(guān)行業(yè)發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、居民收入支出變化等經(jīng)濟(jì)因素的分析，從而判別國(guó)內(nèi)各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的內(nèi)在機(jī)制，并從中找出最具發(fā)展?jié)摿σ约疤幱诟呔皻庵械男袠I(yè)。

　　(3)基于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的分析

　　該基金重點(diǎn)通過(guò)波特的競(jìng)爭(zhēng)理論考察各行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)：a,成本控制能力;b,現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)狀況;c,產(chǎn)品定價(jià)能力;d,新進(jìn)入者的威脅;e,替代品的威脅等。該基金重點(diǎn)投資那些行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)范、行業(yè)中上市公司具有一定市場(chǎng)份額集中度的行業(yè)。

　　據(jù)了解，該基金也將投資于科創(chuàng)板企業(yè)?？苿?chuàng)板企業(yè)主要是服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，包括新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?？苿?chuàng)企業(yè)多為具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d科技企業(yè)，具有良好發(fā)展前景，可投資性較強(qiáng)，但也需要識(shí)別公司在發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　浦銀安盛基金表示，作為新生事物，科創(chuàng)板公司相比現(xiàn)有板塊的絕大部分公司在行業(yè)屬性、發(fā)展趨勢(shì)、估值定價(jià)等方面存在較大的差異。因此，該基金在篩選投資標(biāo)的時(shí)，更加突出“個(gè)性化”的選股邏輯。

　　財(cái)信證券在研報(bào)中指出，科創(chuàng)板市值占比不到4%，未來(lái)尚有較大成長(zhǎng)空間。六大領(lǐng)域的企業(yè)在申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)受到保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦，科創(chuàng)板戰(zhàn)略定位和科技新周期發(fā)展趨勢(shì)明確，2020Q2業(yè)績(jī)環(huán)比改善明顯，認(rèn)為科創(chuàng)板未來(lái)仍有較大成長(zhǎng)空間。目前科創(chuàng)板大部分已上市的企業(yè)是通過(guò)上市標(biāo)準(zhǔn)一首次發(fā)行上市，募集資金總額超過(guò)一半。

　　科創(chuàng)板企業(yè)的交易情況。目前，科創(chuàng)板兩融余額合計(jì)352.30億元?？苿?chuàng)板上市以來(lái)，兩融余額占全市場(chǎng)比逐步提升且融資余額增速遠(yuǎn)高于融券余額增速，市場(chǎng)買(mǎi)方意愿走強(qiáng)?？苿?chuàng)板相較創(chuàng)業(yè)板質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)較小。自科創(chuàng)板上市后一年內(nèi)，科創(chuàng)板凈流入為正的頻率高于創(chuàng)業(yè)板?？苿?chuàng)板較創(chuàng)業(yè)板，板塊全幅上漲的概率更高。

　　首批科創(chuàng)板基金表現(xiàn)優(yōu)異，5只實(shí)現(xiàn)凈值翻倍。今年二季度以來(lái)首批科創(chuàng)基金在業(yè)績(jī)及規(guī)模方面有所分化。第一批科創(chuàng)板基金，共7只，目前規(guī)模70.22億元。2020Q2以來(lái)，富國(guó)科技創(chuàng)新在同批科創(chuàng)基金中業(yè)績(jī)領(lǐng)先，年化波動(dòng)率為最小，規(guī)模居首;華夏科技創(chuàng)新A在同批科創(chuàng)基金中業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，高于市場(chǎng)偏股混合型基金中位值50.16%。

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　　風(fēng)險(xiǎn)提示

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