掛牌企業(yè)加快申報(bào)精選層步伐，新三板公開發(fā)行方案接連亮相，擬申報(bào)公司偉志股份公布的發(fā)行價格高于市價。

　　新一輪“小IPO”啟動前，有過會企業(yè)下調(diào)了發(fā)行底價助力發(fā)行，而即將上會的秉揚(yáng)科技則表示發(fā)行底價已經(jīng)較低，有助于小IPO實(shí)施。

　　2家公司發(fā)行底價高于市價

　　國慶假期前夕，處于精選層輔導(dǎo)期的星月科技亮出了新三板“小IPO”方案，其計(jì)劃發(fā)行股票不超過1200萬股，發(fā)行底價為9.80元/股。

　　值得注意的是，上述發(fā)行價格高于星月科技的歷史成交價，透露著對發(fā)行滿滿的自信。

　　(星月科技掛牌以來股價走勢圖)

　　二級市場上，星月科技今年以來走勢相當(dāng)活躍，該股于今年7月最高觸及9.21元，為掛牌新三板以來股價最高，近期該股走勢震蕩，最新收盤價為6.1元，遠(yuǎn)低于該公司擬定的小IPO發(fā)行底價。

　　已經(jīng)進(jìn)行精選層輔導(dǎo)3個多月的偉志股份，同樣正在推動新三板“小IPO”進(jìn)展，該公司披露了經(jīng)董事會審議通過的發(fā)行方案：發(fā)行規(guī)模不超過2000萬股股票，發(fā)行價格區(qū)間為6元-21元/股。

　　(偉志股份今年以來的股價走勢圖)

　　該股今年以來出現(xiàn)強(qiáng)勁上升行情，股價從1月的2元，漲至6月的7元，上半年累計(jì)漲幅為256%。不過此后該股出現(xiàn)回落，自8月6日以來一直運(yùn)行于6元以下，9月30日收報(bào)4.87元，較其發(fā)行價區(qū)間的下限6元低23%。

　　多數(shù)擬申報(bào)精選層公司敲定的發(fā)行底價低于市價。

　　恒源食品也在國慶假期前亮出了小IPO方案，發(fā)行底價為5元/股，或參考了其二級市場表現(xiàn)。該股股價今年以來最高觸及7.9元，9月以來股價走勢相對較為平穩(wěn)，最新股價為6.68元。

　　這家上會企業(yè)發(fā)行底價遠(yuǎn)低于市價

　　在目前精選層審查過程中，發(fā)行價格與穩(wěn)定股價措施對發(fā)行的影響，已成為“標(biāo)配”問題。

　　小IPO審議重啟以來的5家上會企業(yè)，均被要求說明發(fā)行底價等事項(xiàng)對發(fā)行是否存在不利影響。即將于10月14日闖關(guān)新三板“發(fā)審會”的秉揚(yáng)科技，也被問及該問題。

　　此前，秉揚(yáng)科技公布的發(fā)行底價為7.18元/股。該公司上會前只經(jīng)歷了一輪問詢，其中被要求說明發(fā)行底價或發(fā)行價格區(qū)間的確定依據(jù)及合理性。

　　在確定上述發(fā)行底價的董事會決議公告前一個交易日，該公司收盤價為7.50元/股，董事會決議公告前20個交易日成交均價為6.67元/股，發(fā)行底價為董事會決議公告前一個交易日收盤價的95.73%，為董事會決議公告前20個交易日均價的107.65%。

　　相比之下，該公司申報(bào)精選層停牌前收盤價為18.40元/股，停牌前20個交易日成交均價為16.32元/股，這次發(fā)行底價為停牌前一個交易日收盤價的39%，為停牌前20個交易日均價的44%。

　　秉揚(yáng)科技回復(fù)稱，結(jié)合公司業(yè)務(wù)情況與業(yè)務(wù)屬性，綜合預(yù)測的公司2020年年化每股收益0.60元/股，公司每股價格預(yù)計(jì)為14.13至16.16元。該公司認(rèn)為，公司現(xiàn)有發(fā)行規(guī)模、發(fā)行底價結(jié)合公司募集資金投向確定，且發(fā)行底價相對較低，有利于這次發(fā)行的實(shí)施。

　　普遍亮出多項(xiàng)穩(wěn)價措施

　　新一輪精選層審議通過的5家公司，齊齊設(shè)置了“綠鞋”機(jī)制及變更了穩(wěn)價措施為發(fā)行護(hù)駕，即將上會的秉揚(yáng)科技也不例外。

　　秉揚(yáng)科技表示除了相對較低的發(fā)行底價，還新增了穩(wěn)價措施并計(jì)劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)來穩(wěn)定股價。

　　根據(jù)該公司最新公布的穩(wěn)定股價預(yù)案，公司在公開發(fā)行股票并在精選層掛牌后1個月內(nèi)，如公司股票連續(xù)5個交易日收盤價低于發(fā)行價時，公司控股股東、實(shí)際控制人、公司董事(獨(dú)立董事除外)及高級管理人員將增持公司股票。

　　此外，秉揚(yáng)科技新增設(shè)置超額配售選擇權(quán)。該公司原計(jì)劃發(fā)行3560萬股，如全額行使超額配售選擇權(quán)，則公司這次發(fā)行股票發(fā)行數(shù)量將達(dá)到4094萬股。

　　尚未申報(bào)的公司已經(jīng)開始“跟風(fēng)”。剛公布發(fā)行方案的星月科技，與發(fā)行底價一同披露的還有超額配售選擇權(quán)和穩(wěn)定股價措施：采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過這次發(fā)行股票數(shù)量的15%；自公司股票在精選層掛牌之日起一個月內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)5個交易日的收盤價均低于發(fā)行價格，公司將啟動股價穩(wěn)定預(yù)案。

　　（文章來源：新三板論壇）