據(jù)IPO早知道消息，合景泰富旗下物業(yè)公司合景悠活將于下周一(10月19日)至下周四(10月22日)招股，擬發(fā)行3.83億股，募資最多約31.17億港元，另有超額配股權(quán)15%。招股價(jià)介乎7.00至8.13港元，預(yù)期將于10月30日掛牌。農(nóng)銀國際、華泰國際為聯(lián)席保薦人。 基石投資者中，合景悠活共引入8名基石投資者，合共認(rèn)購1.2億美元(約9.36億港元)。高瓴資本將投資5000萬美金，Orchid China and

　　LMA SPC、嘉實(shí)國際、雪湖資本、Valliance、中國聯(lián)塑(02128)、OP Capital、Aspex分別認(rèn)購1000萬美金，鎖定期為6個(gè)月。

　　此次公開發(fā)行，預(yù)計(jì)發(fā)行區(qū)間2021年P(guān)/E綠鞋前是20.20-23.46，綠鞋后為20.77-24.12，發(fā)行后市值綠鞋前為18.23億至21.17億美元，綠鞋后為18.74億至21.77億美元。

　　此次IPO募資所得60%用于收購和投資，25%用于更新智能服務(wù)系統(tǒng)，10%用于多元化增值服務(wù)，5%用于一般營運(yùn)資金。

　　合景悠活是合景泰富旗下物業(yè)公司，擁有20年豐富經(jīng)驗(yàn)的物業(yè)服務(wù)和商業(yè)運(yùn)營服務(wù)集團(tuán)，通過一合線上平臺(tái)，整合商業(yè)運(yùn)營、物業(yè)服務(wù)及資產(chǎn)服務(wù)等多元服務(wù)，以科技賦能與協(xié)作共創(chuàng)的方式，為人們帶來多元優(yōu)質(zhì)的生活體驗(yàn)。 合景悠活主要為住宅物業(yè)及商業(yè)物業(yè)提供綜合物業(yè)管理服務(wù)。據(jù)在管總建筑面積計(jì)，在中國排名第七，在大灣區(qū)排名第五。據(jù)中指遠(yuǎn)發(fā)布的2020年中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)，按綜合實(shí)力合景悠活排名第17位。2019年，合景悠活來自住宅物業(yè)管理服務(wù)板塊及商業(yè)物業(yè)管理營運(yùn)服務(wù)板塊的收入分別占67.5%及32.5%。

　　占營收比重較大的住宅物業(yè)管理服務(wù)板塊主要由預(yù)售管理服務(wù)、物業(yè)管理服務(wù)、社區(qū)增值服務(wù)組成，物業(yè)管理服務(wù)占比在2017年到2019年分別為73.5%，67%和50.3%，逐步遞減。 據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，合景悠活的營收分別為4.63億元、6.59億元、11.24億元，復(fù)合增長率為55.8%;凈利潤為4414萬元，7968萬元及1.84億元，復(fù)合年增長率為104.7%，毛利率分別為22.5%，27.8%及37.3%。

　　截至2019年末，合景悠活管理106個(gè)住宅物業(yè)，在管總建筑面積為1830萬平方米，該住宅物業(yè)位于中國37個(gè)城市。同期，公司管理30個(gè)商業(yè)物業(yè)，在管總建筑面積為330萬平方米。該物業(yè)位于中國八個(gè)城市或自治縣。

　　截至2019年末，合景泰富集團(tuán)的156個(gè)項(xiàng)目遍布內(nèi)地39個(gè)城市及香港，土地儲(chǔ)備約1700萬平方米。2019年，89.0%及95.9%的物業(yè)管理服務(wù)收入分別來自合景泰富集團(tuán)及其合營公司，聯(lián)營公司或其他關(guān)聯(lián)方發(fā)展的住宅及商業(yè)物業(yè)。

　　然而，合景悠活對(duì)母公司的依賴度較高，其絕大部分物業(yè)管理收入均來源于合景泰富。2017年至2019年，合景泰富所開發(fā)物業(yè)分別占合景悠活物業(yè)管理服務(wù)收入的100%、100%及91.8%。

　　因此，合景悠活也正計(jì)劃逐步將物業(yè)管理服務(wù)的覆蓋拓展至第三方發(fā)展的物業(yè)。據(jù)招股書資料顯示，其管理第三方物業(yè)開發(fā)商所開發(fā)住宅物業(yè)的物業(yè)管理服務(wù)收入，由2017年的0增至2019年約0.42億元。 合景悠活集團(tuán)母公司合景泰富(HK.1813)成立于1995年，于2007年在香港主板上市，是最早一批赴港上市的房企之一。合景泰富的發(fā)展戰(zhàn)略為“根植廣州，輻射全國”，目前已進(jìn)駐廣州、上海、北京、香港等39城，全面覆蓋粵港澳大灣區(qū)、長三角城市群、環(huán)渤海區(qū)域及中西部等重要城市經(jīng)濟(jì)圈。

　　截至2019年末，合景泰富集團(tuán)企業(yè)總資產(chǎn)約 2143億元，共計(jì)權(quán)益建筑總面積約1701萬平方米，總可售貨值約5,100億元。

　　頭圖來源：圖蟲

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