10月30日，獲悉，近日隨著公募基金2020年三季度報(bào)落下帷幕，各大基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模產(chǎn)生了很大的變化，建信基金管理有限責(zé)任公司(下稱：建信基金)就是其中之一。作為一家銀行系公募，其今年并沒有趕上權(quán)益類基金的發(fā)展熱潮，相比于其它銀行系公募改變傳統(tǒng)注重固收資產(chǎn)的形象，截至目前建信基金旗下固收類基金占比超九成。

　　值得注意的是，九成固收類基金中，貨幣型基金是主要中堅(jiān)力量。

　　建信基金成立于2005年9月，背靠大股東中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司，是一家典型的銀行系公募基金公司，也是國(guó)內(nèi)首批由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的基金管理公司。最新資料顯示，目前建信基金被中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、美國(guó)信安金融集團(tuán)有限公司、中國(guó)華電集團(tuán)資本控股有限公司持股，持股比例分別為65%、25%、10%。

　　2005年，隨著我國(guó)第一家獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的由國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的合資基金管理公司——工銀瑞信基金管理公司成立，銀行系公募正式下水運(yùn)行。但隨著發(fā)展，背靠大股東的資源優(yōu)勢(shì)確實(shí)可以迅速壯大規(guī)模，同時(shí)也讓銀行系公募產(chǎn)生了依賴，也就是說銀行系公司對(duì)于權(quán)益基金產(chǎn)品條線的投入和重視程度有所欠缺。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，建信基金資產(chǎn)規(guī)模(全部)4,055.66億元，排名15/155;資產(chǎn)規(guī)模(非貨幣)1,434.42億元，排名23/155;旗下基金數(shù)130只，排名15/155;旗下基金經(jīng)理38人，排名14/155。

　　旗下基金數(shù)130只(份額合并計(jì)算)，其中股票型基金40只，規(guī)模合計(jì)157.20億元，占比3.88%;混合型基金40只，規(guī)模合計(jì)133.22億元，占比3.28%。權(quán)益類基金占比不足一成。

　　債券型基金38只，規(guī)模合計(jì)1,136.29億元，占比28.02%;貨幣型基金6只，規(guī)模合計(jì)2,621.24億元，占比64.63%;商品型基金3只，規(guī)模合計(jì)6.29億元，占比0.16%;QDII3只，規(guī)模合計(jì)1.43億元，占比0.04%。 資產(chǎn)規(guī)模起伏不斷，年內(nèi)二次下降

　　作為一家銀行系公募，建信基金長(zhǎng)期帶著“固收”這個(gè)標(biāo)簽，截至目前基金資產(chǎn)規(guī)模(全部)4055.66億元，資產(chǎn)規(guī)模(非貨幣)1434.42億元，貨幣型基金規(guī)模2621.24億元。隨著近期監(jiān)管政策鼓勵(lì)和市場(chǎng)走勢(shì)支撐等利好因素，公募權(quán)益類基金發(fā)展迅速，可建信基金或并未趕上這波浪潮。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，建信基金資產(chǎn)規(guī)模(全部基金)4055.42億元，排名15/152，相比上一季度下降17.90%。值得注意的是，建信基金2018年三季度末資產(chǎn)規(guī)模6694.09億元，之后開始連續(xù)下降，除了今年一季度末規(guī)模有所上升8.27%，之后的二、三季度規(guī)模又開始繼續(xù)下降。 可以看出近兩年，建信基金的資產(chǎn)規(guī)模一直在走下坡路，無獨(dú)有偶同期成立的工銀瑞信基金管理有限公司(下稱：工銀瑞信)今年3季度末規(guī)模下降16.95%。

　　年內(nèi)2只基金遭清算，現(xiàn)旗下多只基金面臨清盤

　　建信基金年內(nèi)旗下已有2只基金遭清算，3只基金轉(zhuǎn)型失敗。

　　2020年2月24日，建信基金被動(dòng)指數(shù)型債券基金——建信中證政策性金融債1-3年經(jīng)持有人大會(huì)表決通過決定清算。

　　2020年8月7日，建信基金發(fā)布關(guān)于建信穩(wěn)健回報(bào)基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告稱，建信穩(wěn)健回報(bào)出現(xiàn)了基金合同終止事由，且基金管理人應(yīng)當(dāng)在上述事由出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，此事項(xiàng)不需召開基金份額持有人大會(huì)。公告顯示，截至2020年8月6日，該基金已連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。自2020年8月7日起，基金進(jìn)入清算程序，停止辦理申購、贖回等業(yè)務(wù)?；疬M(jìn)入清算程序后，停止收取基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)。

　　再者就是2020年5月6日，建信基金旗下建信穩(wěn)健、建信雙月安心理財(cái)B、建信進(jìn)取3只基金，轉(zhuǎn)型失敗進(jìn)入清算。

　　目前，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，建信基金130只基金產(chǎn)品中，截至當(dāng)前規(guī)模最大的基金為建信現(xiàn)金添利貨幣AB，規(guī)模合計(jì)達(dá)1286.12億元，1只貨幣基金占全部基金規(guī)模三成之上。截至最新數(shù)據(jù)顯示，建信基金旗下有60只基金產(chǎn)品屬于迷你基，其中面臨清盤的有22只，如下表：

　　證券代碼

　　證券名稱

　　投資類型(一級(jí)分類)

　　002952.OF

　　建信多因子量化股票

　　0.1528

　　股票型基金

　　513680.OF

　　建信港股通恒生中國(guó)企業(yè)ETF

　　0.2495

　　股票型基金

　　001397.OF

　　建信精工制造指數(shù)增強(qiáng)

　　0.4933

　　股票型基金

　　001781.OF

　　建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票

　　0.2240

　　股票型基金

　　006165.OF

　　建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A

　　0.4759

　　股票型基金

　　006166.OF

　　建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)C

　　0.1879

　　股票型基金

　　515620.OF

　　建信中證800ETF

　　0.3546

　　股票型基金

　　005925.OF

　　建信福澤裕泰混合(FOF)A

　　0.1583

　　混合型基金

　　005926.OF

　　建信福澤裕泰混合(FOF)C

　　0.1177

　　混合型基金

　　004546.OF

　　建信量化優(yōu)享定期開放靈活配置混合

　　0.3854

　　混合型基金

　　003319.OF

　　建信瑞豐添利混合A

　　0.0456

　　混合型基金

　　003320.OF

　　建信瑞豐添利混合C

　　0.0138

　　混合型基金

　　004182.OF

　　建信瑞福添利混合A

　　0.1077

　　混合型基金

　　004468.OF

　　建信瑞福添利混合C

　　0.0954

　　混合型基金

　　530019.OF

　　建信社會(huì)責(zé)任混合

　　0.2087

　　混合型基金

　　002585.OF

　　建信興利靈活配置混合基金

　　0.4856

　　混合型基金

　　004798.OF

　　建信智享添鑫定期開放混合

　　0.2979

　　混合型基金

　　539001.OF

　　建信全球機(jī)遇混合(QDII)

　　0.4134

　　其他基金

　　539002.OF

　　建信新興市場(chǎng)混合(QDII)

　　0.2297

　　其他基金

　　006500.OF

　　建信潤(rùn)利增強(qiáng)債券A

　　0.4553

　　債券型基金

　　006501.OF

　　建信潤(rùn)利增強(qiáng)債券C

　　0.0249

　　債券型基金

　　000207.OF

　　建信雙債增強(qiáng)債券A

　　0.2064

　　債券型基金

　　000208.OF

　　建信雙債增強(qiáng)債券C

　　0.1630

　　債券型基金

　　001948.OF

　　建信穩(wěn)定豐利債券A

　　0.2890

　　債券型基金

　　001949.OF

　　建信穩(wěn)定豐利債券C

　　0.1413

　　債券型基金

　　000435.OF

　　建信穩(wěn)定添利債券A

　　0.0897

　　債券型基金

　　000723.OF

　　建信穩(wěn)定添利債券C

　　0.0483

　　債券型基金

　　165311.OF

　　建信信用增強(qiáng)債券(LOF)A

　　0.1872

　　債券型基金

　　165314.OF

　　建信信用增強(qiáng)債券(LOF)C

　　0.0551

　　債券型基金

　　007080.OF

　　建信中債5-10年國(guó)開行債券指數(shù)A

　　0.1844

　　債券型基金

　　007081.OF

　　建信中債5-10年國(guó)開行債券指數(shù)C

　　0.1463

　　債券型基金

　　501105.OF

　　建信中證政策性金融債8-10年指數(shù)(LOF)

　　0.3436

　　債券型基金

　　22只面臨清盤的基金是：建信多因子量化股票、建信福澤裕泰混合(FOF)、建信港股通恒生中國(guó)企業(yè)ETF、建信精工制造指數(shù)增強(qiáng)、建信量化優(yōu)享定期開放、建信全球機(jī)遇混合(QDII)、建信瑞豐添利、建信瑞福添利、建信潤(rùn)利增強(qiáng)債券、建信社會(huì)責(zé)任混合、建信雙債增強(qiáng)債券、建信穩(wěn)定豐利債券、建信穩(wěn)定添利債券、建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票、建信新興市場(chǎng)混合(QDII)、建信信用增強(qiáng)債券(LOF)、建信興利靈活、建信智享添鑫定期開放、建信中債5-10年國(guó)開行債券指數(shù)、建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)、建信中證800ETF、建信中證政策性金融債8-10年指數(shù)(LOF)。其中，或?qū)⒚媾R清盤的基金中，股票型基金6只，混合型基金7只，債券型基金7只，QDII2只。

　　市場(chǎng)相關(guān)人士認(rèn)為，為控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，近年來，監(jiān)管部門并不鼓勵(lì)貨幣基金的發(fā)展。更重要的是年內(nèi)貨幣基金的收益率持續(xù)下滑，直接造成產(chǎn)品規(guī)模的縮減，而且銀行系貨幣基金的持有人以機(jī)構(gòu)客戶居多，產(chǎn)品規(guī)模的波動(dòng)也會(huì)相對(duì)大一些。

　　連續(xù)六年，非貨基規(guī)模未超過貨基規(guī)模

　　2005年，建信基金作為早期5家銀行系公募之一，在成立后不久就迎來了規(guī)模的快速增長(zhǎng)，截至2005年四季度末，規(guī)模約為62.37億元。之后，2007年四季度末，建信基金總管理規(guī)模就迅速提升至317.26億元，較此前上漲408.67%。彼時(shí)，建信基金旗下貨幣基金仍僅有1只，規(guī)模約為28.08億元，占比8.85%，這種非貨幣基金的獨(dú)大局面一直持續(xù)到2014年。

　　2014年二季度末，Wind數(shù)據(jù)顯示，建信基金旗下貨幣基金規(guī)模首次超過非貨幣基金，兩者之間的差距約為4.62億元。之后貨幣基金的規(guī)模日行千里，2018年三季度末，貨幣基金規(guī)模更創(chuàng)下成立以來的巔峰數(shù)值5628.32億元，占到同期總規(guī)模6690.04億元的84.13%。

　　值得注意的是，一般基金公司管理費(fèi)收入高低與該公司旗下基金規(guī)模關(guān)系密切。上述建信基金貨幣基金規(guī)模居高不下的情況，也影響了管理費(fèi)收入。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年末，建信基金管理費(fèi)收入約為8.21億元，較2019年上半年的9.43億元，同比下降12.94%，若對(duì)比2018年上半年的10.41億元，縮水超兩成。

　　張軍紅掌舵兩年，規(guī)模縮水超兩千億

　　建信基金在公募行業(yè)快速發(fā)展階段抓住基金產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機(jī)遇，先后獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)資格，將公募基金產(chǎn)品投資范圍拓展至全球，業(yè)務(wù)范圍由單一公募業(yè)務(wù)拓展至公募業(yè)務(wù)和專戶業(yè)務(wù)共同發(fā)展。隨后，混業(yè)化經(jīng)營(yíng)與大資管格局初步顯現(xiàn)，普惠金融浪潮興起，公募行業(yè)不斷多元化發(fā)展，建信基金緊緊抓住行業(yè)發(fā)展契機(jī)，構(gòu)建公募業(yè)務(wù)、專戶業(yè)務(wù)、子公司業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎。

　　目前，建信基金董事長(zhǎng)為孫志晨，總裁為張軍紅，兩人2018年4月同時(shí)上任且都來自建信基金大股東建設(shè)銀行。

　　公開資料顯示，孫志晨1985年7月加入中國(guó)建設(shè)銀行，歷任中國(guó)建設(shè)銀行總行籌資部、零售業(yè)務(wù)部證券處處長(zhǎng)，中國(guó)建設(shè)銀行總行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理等職務(wù)。2005年9月至2018年4月任建信基金管理公司總裁，是建信基金第一任總經(jīng)理，持續(xù)任職超過12年。張軍紅1992年9月加入中國(guó)建設(shè)銀行，歷任中國(guó)建設(shè)銀行總行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部高級(jí)副經(jīng)理、行長(zhǎng)辦公室高級(jí)經(jīng)理、建信基金管理公司首席運(yùn)營(yíng)官、中國(guó)建設(shè)銀行總行投資托管部總經(jīng)理助理、投資托管部副總經(jīng)理等職務(wù)。2017年3月至2018年4月任建信基金管理公司監(jiān)事會(huì)主席。

　　期望越大，失望越大。自兩位高管掌舵之后建信基金發(fā)展的并不如意，由于各方面因素導(dǎo)致規(guī)模下滑超兩千億。整體規(guī)模由2018年最高的6694.09億元下滑至2020年三季度末的4055.42億元，規(guī)模排名由第3名掉至第15名。

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