12月1日，獲悉，近日兩家證券公司接連受罰。11月30日，北京證監(jiān)局發(fā)布的行政監(jiān)管措施顯示，中信建投證券因研報(bào)質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位，被責(zé)令改正。無獨(dú)有偶，11月4日，申萬宏源證券因未對(duì)某分析師謀篇研報(bào)進(jìn)行發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查，被上海證監(jiān)局出具責(zé)令改正的監(jiān)管函。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第九條規(guī)定，“制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎。署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)?！?/p>

　　值得一提的是，今年初，方正證券某分析師在客戶微信群發(fā)布了未經(jīng)合規(guī)審查的研究報(bào)告，被湖南證監(jiān)局出具警示函。

　　年末將至，監(jiān)管處罰力度趨嚴(yán)。

　　此前，5月22日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂，在加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量管控、加強(qiáng)對(duì)分析師發(fā)表言論管理等多方面進(jìn)行完善，主要是為加強(qiáng)對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)自律管理和證券分析師聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)健康發(fā)展。可看出，監(jiān)管對(duì)賣方研究的合規(guī)監(jiān)管力度逐漸嚴(yán)苛。

　　近期，愛康國(guó)賓與國(guó)信證券的“研報(bào)門”事件，處理結(jié)果目前尚需深圳證監(jiān)局的調(diào)查認(rèn)定，但該事件從側(cè)面反映出，賣方研究報(bào)告的科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、合規(guī)重要性。

　　頭圖來源：123RF

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