12月1日，獲悉，佳緣科技股份有限公司(公司簡(jiǎn)稱：佳緣科技)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)已于2020年11月30日獲深交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司。 圖片來(lái)源：深交所

　　佳緣科技是一家信息化服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)信息安全綜合解決方案的提供商，業(yè)務(wù)專注于國(guó)防軍工、醫(yī)療健康和政務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，公司主要為醫(yī)療健康、國(guó)防軍工、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域的客戶提供以自研數(shù)據(jù)平臺(tái)系統(tǒng)為核心、集智能化系統(tǒng)建設(shè)和行業(yè)信息化定制應(yīng)用的“軟硬件一體”信息化綜合解決方案。

　　據(jù)悉，佳緣科技是由有限公司整體變更設(shè)立的股份有限公司。

　　公開(kāi)資料顯示，佳緣科技股份有限公司成立于1994年8月，前身為南充市帝王影視廣告裝飾有限公司，由自然人王進(jìn)、王永瓊、王永才分別出資73.80萬(wàn)元、16.20萬(wàn)元、10萬(wàn)元共同出資設(shè)立，設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為100萬(wàn)元。

　　2016年2月6日，佳緣科技完成股改，并在成都市工商行政管理局完成注冊(cè)登記，取得統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為“91510100209459605G”的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，股本3100.50萬(wàn)元，公司類型為股份有限公司(未上市、自然人投資或控股)。

　　此外，佳緣科技曾用名四川佳緣科技股份有限公司，公司曾于2016年7月7日在全國(guó)中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。掛牌三年后，公司股票(證券簡(jiǎn)稱：佳緣科技，證券代碼：837884)于2019年8月13日自新三板摘牌。

　　截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，佳緣科技股權(quán)關(guān)系如下圖所示： 圖片來(lái)源：佳緣科技招股書(shū)

　　如上圖所示，佳緣科技控股股東為王進(jìn)，直接持有公司50.25%的股權(quán)，并通過(guò)嘉德創(chuàng)信間接持有公司0.16%的股權(quán)，合計(jì)持有公司50.41%的股權(quán)。

　　實(shí)際控制人為王進(jìn)和尹明君，兩人為夫妻關(guān)系，其中王進(jìn)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，控制公司50.25%的股權(quán)，尹明君任公司董事會(huì)秘書(shū)兼副總經(jīng)理，通過(guò)佳多吉間接控制公司3.24%的股權(quán)。兩人合計(jì)控制公司53.49%的股權(quán)。

　　本次發(fā)行前，佳緣科技總股本為6919萬(wàn)股。本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2307.33萬(wàn)股，發(fā)行數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的25%。其中，公司股東不公開(kāi)發(fā)售股份。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年-2020年上半年，佳緣科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7882.13萬(wàn)元、1.03億元、1.31億元、9427.81萬(wàn)元;同期歸母凈利潤(rùn)1101.16萬(wàn)元、2128.80萬(wàn)元、3167.38萬(wàn)元、3164.05萬(wàn)元。 圖片來(lái)源：佳緣科技招股書(shū)

　　根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，佳緣科技選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

　　佳緣科技2019年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù))為2784.30萬(wàn)元，按照可比同行業(yè)上市公司的估值水平，預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元;2019年，佳緣科技營(yíng)業(yè)收入為13101.04萬(wàn)元。因此，佳緣科技預(yù)計(jì)滿足所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。

　　本次創(chuàng)業(yè)板IPO，佳緣科技預(yù)計(jì)募集資金5.90億元，擬全部用于信息化數(shù)據(jù)平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)及檢測(cè)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。 圖片來(lái)源：佳緣科技招股書(shū)

　　佳緣科技坦言本次創(chuàng)業(yè)板IPO還存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

　　2017年-2020年6月，佳緣科技應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4423.96萬(wàn)元、1.01億元、1.30億元和1.91億元，呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為56.13%、98.09%、99.49%和101.11%。 圖片來(lái)源：佳緣科技招股書(shū)

　　從賬齡構(gòu)成來(lái)看，公司應(yīng)收賬款主要集中在1年以內(nèi)。雖然公司客戶主要為信譽(yù)度較高的政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、國(guó)防軍工企業(yè)等，發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較低，但是由于該類客戶單筆應(yīng)收賬款數(shù)額一般較大，一旦客戶付款延期或款項(xiàng)無(wú)法收回，將給公司帶來(lái)一定的損失。

　　2、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不足的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期，佳緣科技經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-15.44萬(wàn)元、-2261.94萬(wàn)元、1428.69萬(wàn)元和-3836.94萬(wàn)元。公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)存在差異且波動(dòng)較大，主要系公司業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，受經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收、應(yīng)付金額波動(dòng)的影響較大。雖然公司客戶主要為信譽(yù)度較高的政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、國(guó)防軍工企業(yè)等，公司應(yīng)收賬款回款信用風(fēng)險(xiǎn)較小，但由于公司下游客戶回款相對(duì)較慢，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)或低于凈利潤(rùn)的情況。雖然公司通過(guò)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和催收及多種融資方式組合使用，公司流動(dòng)資金狀況良好，但未來(lái)如果公司不能有效對(duì)營(yíng)運(yùn)資金收付進(jìn)行嚴(yán)格的預(yù)算和管控，將可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不足的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、業(yè)務(wù)區(qū)域集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　佳緣科技信息化業(yè)務(wù)主要集中在西南地區(qū)，2017-2019年，公司西南地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比重分別為96.91%、91.35%和75.90%。公司目前已在北京、重慶、西藏、福建等地設(shè)立了分子公司，由西南地區(qū)向周邊及其他各省拓展信息化業(yè)務(wù)。但目前公司收入地域來(lái)源仍較集中，如未來(lái)西南地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

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