近日，伴隨著上市公司和新三板掛牌公司半年報的披露，部分期貨公司上半年經營情況揭開面紗。據期貨日報記者不完全統(tǒng)計，截至8月31日，已有73家期貨公司上半年業(yè)績出爐，多家公司業(yè)績“爆表”，永安期貨依舊“最賺錢”，有25家公司凈利潤同比增幅超過100%。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，期貨行業(yè)整體保持高速增長的勢頭，經紀業(yè)務高歌猛進，創(chuàng)新業(yè)務亦表現(xiàn)不俗，但不同公司之間的分化也很明顯，行業(yè)凈利潤呈現(xiàn)進一步向頭部公司集中的趨勢。

　　多家期貨公司業(yè)績“爆表”

　　中期協(xié)公布的數據顯示，2021年1—6月，全國期貨公司母公司口徑實現(xiàn)營業(yè)收入223.32億元，較上年同期增長57.80%；實現(xiàn)凈利潤60.92億元，較上年同期增長81.38%。    　　從上半年凈利潤看，在上述75家期貨公司中，有69家公司實現(xiàn)盈利，其中有18家公司凈利潤超過1億元。永安期貨依舊“最賺錢”，上半年實現(xiàn)凈利潤7.40億元，較去年同期增長80.24%。跟同屬金融行業(yè)的券商相比，永安期貨7.40億元的凈利潤水平可以在上市券商上半年凈利潤榜單中排到中游位置，其盈利能力強于東興證券、西部證券、東北證券、西南證券等多家上市券商。

　　凈利潤2億—5億元的期貨公司有8家，包括中信期貨、國泰君安期貨、銀河期貨、中信建投期貨、東證期貨、【瑞達期貨(002961)、股吧】、海通期貨、國投安信期貨。

　　凈利潤1億—2億元的期貨公司有9家，包括招商期貨、廣發(fā)期貨、華泰期貨、中糧期貨、國信期貨、光大期貨、申銀萬國期貨、方正中期期貨、浙商期貨。

　　記者發(fā)現(xiàn)，與去年上半年相比，今年上半年凈利潤1億元以上的期貨公司陣營中，東證期貨、瑞達期貨、招商期貨、華泰期貨、光大期貨、申銀萬國期貨、方正中期期貨、浙商期貨等8家公司是“新面孔”，占比超過四成。

　　以A股上市公司瑞達期貨為例，2021年上半年，瑞達期貨實現(xiàn)營業(yè)收入10.62億元，較上年同期增長138.43%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.38億元，較上年同期增長233.36%，按母公司口徑增長速度是行業(yè)的2.55倍。具體來看，報告期內，公司期貨經紀業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入5.49億元，同比增加201.97%；資產管理業(yè)務實現(xiàn)收入0.86億元，較上年同期增長161.44%；風險管理業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入4.18億元，同比增長77.87%。

　　從上半年凈利潤同比增速看，在上述75家期貨公司中，有25家超過100%。金元期貨上半年凈利潤為630.54萬元，而去年同期僅為42.93萬元，同比增速高達1368.68%。記者梳理發(fā)現(xiàn)，金元期貨凈利潤暴增很大程度上要歸功于低基數效應，此外，經紀業(yè)務手續(xù)費收入、利息凈收入、投資收益同比增加也有一定推動作用。

　　H股上市公司魯證期貨半年報顯示，報告期內，魯證期貨實現(xiàn)經營收入及其他收益3.25億元，同比增長70.60%；實現(xiàn)歸屬公司股東的利潤為8427.4萬元，同比增長101.78%。對于業(yè)績的快速增長，魯證期貨表示主要原因有四點：一是集團積極把握市場機遇，以新業(yè)務模式、新品種為抓手，多措并舉、加快經紀業(yè)務發(fā)展；二是積極發(fā)揮場外業(yè)務優(yōu)勢；三是持續(xù)加強與母子公司的業(yè)務協(xié)同，降低市場拓展成本，提升市場競爭力；四是有序推進經營舉措，提升運營效率。

　　今年上半年，以炒股著稱的混沌天成期貨在股市上“栽了跟頭”，業(yè)績黯然失色，該公司去年曾憑借在股市上的巨額盈利在凈利潤表現(xiàn)上碾壓多家頭部公司。報告期內，混沌天成期貨凈利潤為-716.83萬元，同比減少103.43%?；煦缣斐善谪浗忉尫Q，公司業(yè)績下滑主要是受2021年上半年股票市場行情波動影響，報告期內母公司股票投資虧損5082.06萬元(包含公允價值變動收益)，而去年同期股票投資盈利2.95億元(包含公允價值變動收益)。

　　經紀業(yè)務高歌猛進，創(chuàng)新業(yè)務表現(xiàn)不俗

　　分業(yè)務板塊看，經紀業(yè)務是今年上半年期貨公司凈利潤大幅增長的主要推手。值得注意的是，今年上半年，商品價格波動劇烈，各類實體企業(yè)利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求顯著增加，期貨市場客戶權益穩(wěn)步擴大。今年4月份，期貨市場客戶權益首次突破1萬億元大關。截至今年6月底，期貨市場客戶權益攀升至10351.90億元。

　　今年上半年，多家期貨公司客戶權益創(chuàng)出新高，頭部公司增長尤為明顯。截至今年6月底，國泰君安期貨客戶權益規(guī)模683億元，較上年末增長29.4%，排名行業(yè)第2位；瑞達期貨客戶保證金規(guī)模增加至125.93億元，其中機構客戶保證金規(guī)模82.93億元，占公司客戶保證金規(guī)模的65.85%。

　　除了經紀業(yè)務快速增長外，資產管理業(yè)務、風險管理業(yè)務也是期貨公司凈利潤的重要來源。

　　資產管理業(yè)務方面，隨著資管新規(guī)及系列配套政策落實，防范金融風險、回歸行業(yè)本源成為資產管理行業(yè)發(fā)展主要方向，行業(yè)進入以主動管理為核心的發(fā)展新時期。

　　弘業(yè)期貨半年報顯示，截至今年6月底，公司資產管理規(guī)模人民幣230.38億元，較2020年年末的資產管理規(guī)模人民幣221.31億元，增加4.10%，預計繼續(xù)保持期貨行業(yè)前三名。

　　瑞達期貨半年報顯示，瑞達期貨資產管理規(guī)模由2021年年初的21.20億元增加至2021年6月末的46.10億元，資產管理規(guī)模增長117.45%。

　　風險管理業(yè)務方面，多家期貨公司的風險管理子公司業(yè)績大幅增長，逐漸走出了“增收不增利”的困局。

　　今年上半年，永安期貨風險管理公司永安資本實現(xiàn)營業(yè)收入157.01億元，實現(xiàn)凈利潤2.16億元。永安資本凈利潤對永安期貨凈利潤的貢獻比例接近30%。

　　報告期內，銀河期貨風險管理公司銀河德睿實現(xiàn)營業(yè)收入54.21 億元、凈利潤人民幣1.49億元，同比分別增長93.02%和146.49%。銀河德睿凈利潤對銀河期貨凈利潤的貢獻比例超過40%。

　　在嘗到了“甜頭”后，多家期貨公司在半年報中均表示，將繼續(xù)在風險管理業(yè)務上發(fā)力。A股上市公司南華期貨表示，未來，公司將繼續(xù)以打造大宗商品投行為目標，持續(xù)推進服務創(chuàng)新，穩(wěn)步拓展各類風險管理業(yè)務，提升公司服務實體經濟的能力。