日前，先融期貨(證券代碼：870115.OC)子公司-先融資管在贏得1.9億元訴訟后不久，卻因違規(guī)收到監(jiān)管部門行政監(jiān)管措施，重慶銀保監(jiān)局要求其對關(guān)聯(lián)交易中存在問題進(jìn)行整改。

　　子公司關(guān)聯(lián)交易多項(xiàng)違規(guī)

　　上月末，據(jù)先融期貨發(fā)布《關(guān)于子公司收到責(zé)令改正措施公告》，因先融資管建立關(guān)聯(lián)交易管理辦法不健全，流程等內(nèi)容不完善；且作為管理人管理個(gè)別資管計(jì)劃投資于相關(guān)關(guān)聯(lián)方發(fā)行股票，未事先取得投資者同意，未事后告知托管人及投資者。

　　重慶證監(jiān)局表示，先融資管上述情形違反《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條第一款、《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第二十六條第一款規(guī)定。其中，《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十六條明確規(guī)定，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、交易定價(jià)方法、交易審批程序進(jìn)行規(guī)范，不得以資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場。對于關(guān)聯(lián)交易具體違規(guī)情況，互聯(lián)網(wǎng)采訪到先融期貨，截至發(fā)稿前記者未收到對方回復(fù)。

　　同時(shí)，對于先融資管違規(guī)行為，重慶證監(jiān)局根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七十八條、《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第四十二條第一款的規(guī)定，對其采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案；且要求先融資管采取切實(shí)有效的措施對上述問題進(jìn)行整改，并在收到本決定書之日起 30 日內(nèi)提交書面

　　整改報(bào)告。公告顯示，其收到?jīng)Q定書日期為：2021 年 11 月 22 日。

　　面對整改先融期貨表示：“公司及子公司先融資管高度重視，公司將督促子公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，持續(xù)完善內(nèi)部控制機(jī)制，規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作，做好信息披露，提升合規(guī)意識(shí)，按時(shí)完成整改相關(guān)工作?！睂Υ嘶ヂ?lián)網(wǎng)將保持關(guān)注。

　　記者了解到，近年來期貨公司為規(guī)避經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，紛紛開始增加資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，先融期貨同樣如此，而這也直接影響到期貨公司經(jīng)營情況。而對于本次處罰影響，先融期貨則表示，監(jiān)督管理措施是監(jiān)管部門針對先融資管開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，不會(huì)對公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，且暫未對公司財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生重大不利影響。

　　關(guān)聯(lián)交易集中于信托投資

　　先融期貨2021半年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)其實(shí)現(xiàn)營收20.84億元，同比下跌14.5%；同期凈利縮減至1639.82萬元，同比銳減67.46%，上述數(shù)據(jù)表現(xiàn)與同期期貨行業(yè)整體表現(xiàn)反差巨大。上述主要經(jīng)營數(shù)據(jù)銳減，一方面受總資產(chǎn)水平下降壓力影響，另一方面就是主要受其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入大幅下降直接作用。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年先融期貨實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入327.56萬元，同比下降21.82%；實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入19.8億元，同比下降15.36%，同時(shí)，其這部分在其營收中所占比重則高達(dá)95.04%，成為促使其業(yè)績下滑主因。先融期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人對互聯(lián)網(wǎng)解釋道，營收下降主要受其壓縮現(xiàn)貨交易規(guī)模所致，下半年隨著相關(guān)現(xiàn)貨交易影響消除，其凈利將實(shí)現(xiàn)增長。

　　另外，在其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入水平大幅下降同時(shí)，其投資收益也出現(xiàn)超過兩位數(shù)下降，降幅為12.98%。但記者注意到，盡管其投資出現(xiàn)大幅下滑，并未影響到先融期貨對于投資的熱情，且其關(guān)聯(lián)交易顯示出風(fēng)險(xiǎn)較為集中特征。

　　截至6月30日，其共計(jì)發(fā)起關(guān)聯(lián)方委托理財(cái)19筆，總投資達(dá)3.25億元，總投資收益達(dá)1.06億元。所設(shè)計(jì)產(chǎn)品中，包括證券投資類信托7筆，其中瑞澤3、4號(hào)，瑞璟1、3、5號(hào)、先融2號(hào)等信托產(chǎn)品均為證券投資類信托產(chǎn)品，其余產(chǎn)品類型包括貸款類信托、組合投資類信托、及其他類信托。同時(shí)記者注意到，上述信托產(chǎn)品發(fā)行方均為百瑞信托，而百瑞信托與先融期貨的第一大股東均為國家電投資本控股有限公司。對于投資品類過于單一是否會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)問題，互聯(lián)網(wǎng)采訪到對方，先融期貨表示，其除與百瑞信托有合作外，還有渤海信托、北方信托等存在類似投資合作。

　　公開資料顯示，先融期貨主要股東包括：國家電投資本、國家電投集團(tuán)【遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(600292)、股吧】和中國電能成套設(shè)備公司等，且上述三家公司同屬國家電力投資集團(tuán)有限公司下屬企業(yè)，合計(jì)持有先融期貨股份 70%，國家電力投資集團(tuán)為其實(shí)際控制人；另外，百瑞信托的第一大股東及實(shí)控人也為國家電投資本控股有限公司。先融期貨相關(guān)人員接受互聯(lián)網(wǎng)采訪時(shí)表示，投資百瑞信托產(chǎn)品，也是為落實(shí)集團(tuán)層面融融互通策略。