【資訊導(dǎo)讀】○市場(chǎng)分化格局將延續(xù)

　　○建軍疊加內(nèi)蒙大慶帶來(lái)預(yù)期催化 內(nèi)蒙軍工股受關(guān)注

　　○蓋板材料成可折疊OLED瓶頸聚酰亞胺或顛覆行業(yè)格局

　　○當(dāng)升科技：三元材料布局迎收獲期

　　【主編視角】○市場(chǎng)分化格局將延續(xù)

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　　過(guò)去一周，A股市場(chǎng)上演了跌宕起伏的一幕。7月17日，A股開(kāi)盤(pán)后即出現(xiàn)暴跌，滬指一度下探年線(xiàn)支撐，盤(pán)中一度跌逾2.6%，創(chuàng)業(yè)板更是暴跌5%，創(chuàng)下兩年半新低，并且滬深兩市共526只個(gè)股跌停。不過(guò)，次日市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，滬指連續(xù)上漲，當(dāng)周漲幅0.48%，創(chuàng)業(yè)板收窄跌幅，周跌幅3.17%。鋼鐵、煤炭、有色、金融等周期板塊相繼起舞，而創(chuàng)業(yè)板延續(xù)弱勢(shì)，市場(chǎng)分化格局持續(xù)。

　　全國(guó)金融工作會(huì)議的工作原則，實(shí)際上已被管理層在A股市場(chǎng)一段時(shí)間貫徹實(shí)施，且防控風(fēng)險(xiǎn)的基調(diào)市場(chǎng)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響，這將使市場(chǎng)延續(xù)重業(yè)績(jī)、重基本面的風(fēng)格。白馬股的估值有望得到進(jìn)一步修復(fù)，而高估值的小公司則將出現(xiàn)持續(xù)的估值回落。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，目前A股市場(chǎng)“一九分化”的現(xiàn)象在短期內(nèi)或很難改變。近期鋼鐵、煤炭等周期股受到追捧也是市場(chǎng)追逐基本面風(fēng)格的體現(xiàn)，投資者未來(lái)可以考慮醫(yī)療設(shè)備、水泥、汽車(chē)零配件、醫(yī)藥等行業(yè)的龍頭進(jìn)行投資。

　　【今日頭條】○建軍疊加內(nèi)蒙大慶帶來(lái)預(yù)期催化內(nèi)蒙軍工股受關(guān)注

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　　7月21日，以“開(kāi)放的中國(guó)：壯美內(nèi)蒙古誠(chéng)邀五洲客”為主題的外交部第九場(chǎng)省區(qū)市全球推介活動(dòng)在外交部藍(lán)廳舉行，外交部長(zhǎng)王毅表示，今年是內(nèi)蒙古自治區(qū)值得紀(jì)念的重要年份。同日，慶祝建軍90周年主題展覽開(kāi)幕，中央領(lǐng)導(dǎo)出席參觀(guān)。

　　8月8日內(nèi)蒙古將舉行自治區(qū)成立70周年大慶，研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從以往市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2015年西藏成立50周年慶和新疆成立60周年慶之后，西藏、新疆板塊相對(duì)于滬深300超額收益非常明顯。種種跡象表明，此次內(nèi)蒙古70周年大慶大超預(yù)期。央視7月19日《中國(guó)人民解放軍建軍90周年專(zhuān)題》報(bào)道中，提到2016年我國(guó)最大的實(shí)彈練兵場(chǎng)——內(nèi)蒙古朱日和訓(xùn)練演習(xí)。而2017年朱日和軍演已于5月開(kāi)始，持續(xù)數(shù)月。隨著建軍節(jié)和內(nèi)蒙古大慶時(shí)間點(diǎn)臨近，慶祝形式或超預(yù)期，政策紅包或?qū)⒋蟾怕食酝?，市?chǎng)對(duì)內(nèi)蒙板塊的關(guān)注度有望逐步提升。

　　內(nèi)蒙一機(jī)（600967）是內(nèi)蒙軍工制造業(yè)支柱企業(yè)之一，有望迎來(lái)內(nèi)蒙和建軍大慶催化“雙擊”。

　　北方股份（600262）實(shí)控人為兵工集團(tuán)，此前集團(tuán)提出無(wú)禁區(qū)改革，并印發(fā)混改指導(dǎo)意見(jiàn)。

　　【投資聚焦】○蓋板材料成可折疊OLED瓶頸聚酰亞胺或顛覆行業(yè)格局

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　　據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)IHS最新指出，AMOLED顯示屏已量產(chǎn)多年，但業(yè)界翹首盼望的可折疊屏幕卻始終沒(méi)有出現(xiàn)，重要瓶頸之一就是蓋板材料。目前，透明聚酰亞胺（PI）材料應(yīng)用在可折疊OLED屏幕上被寄予厚望，業(yè)界普通較為認(rèn)同透明PI+硬涂層的方案最具潛力。三星和LG顯示器都在積極開(kāi)發(fā)此種方案，并布局相應(yīng)的供應(yīng)鏈。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，現(xiàn)有蓋板產(chǎn)業(yè)主要由母玻璃供貨商和玻璃深加工企業(yè)來(lái)主導(dǎo)，由于材料屬性及加工方式不同，透明PI將徹底跳出現(xiàn)有的范疇，面板廠(chǎng)和材料廠(chǎng)將成為可折疊屏幕蓋板的主導(dǎo)廠(chǎng)商，顛覆現(xiàn)有蓋板產(chǎn)業(yè)格局。

　　時(shí)代新材（600458）已成功研發(fā)可替代進(jìn)口和填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白的PI膜，今年將迎來(lái)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)每年為公司帶來(lái)3億元銷(xiāo)售收入，毛利率或超過(guò)50%；

　　丹邦科技（002618）PI膜項(xiàng)目由今年4月開(kāi)始量產(chǎn)，產(chǎn)能正逐步釋放中。

　　【獨(dú)家參考】○當(dāng)升科技：三元材料布局迎收獲期

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　　懷新資訊獲悉， 受益于新能源乘用車(chē)持續(xù)高增長(zhǎng)，當(dāng)升科技（300073）高鎳三元材料需求大幅增長(zhǎng)。公司是國(guó)內(nèi)首家出口鋰電正極材料和動(dòng)力鋰電正極材料的企業(yè)，并率先進(jìn)行了高鎳三元材料622的研發(fā)和量產(chǎn)。公司當(dāng)前產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)2017年底將達(dá)1.6萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。公司目前正在積極擴(kuò)張產(chǎn)能并布局下一代高鎳三元材料如NCM811和NCA，2018年開(kāi)始再建1.8萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2019-2020年投產(chǎn)，屆時(shí)公司三元材料規(guī)模將再上一個(gè)臺(tái)階，進(jìn)一步鞏固行業(yè)龍頭地位。

　　此外，公司智能裝備業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。公司于2015年通過(guò)并購(gòu)中鼎高科切入智能裝備領(lǐng)域，中鼎高科已順利完成2015和2016年業(yè)績(jī)承諾，預(yù)計(jì)2017年也將超額完成利潤(rùn)承諾4900萬(wàn)元，增厚公司業(yè)績(jī)。

　　○三安光電：化合物半導(dǎo)體高成長(zhǎng)可期

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　　懷新資訊獲悉，三安光電（600703）近年來(lái)積極推進(jìn)化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展，目前砷化鎵產(chǎn)品已小批量出貨，公司表示訂單總數(shù)超過(guò)1億元，規(guī)劃產(chǎn)能將在今年全部建成；

　　氮化鎵產(chǎn)品明年也有望起量?；衔锇雽?dǎo)體器件在通訊、電力電子、射頻等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，2020年全球市場(chǎng)規(guī)模將從目前的100億美元快速增長(zhǎng)至165億美元。隨著公司化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，2018年進(jìn)一步拓展海外客戶(hù)，未來(lái)高成長(zhǎng)可期。

　　公司于今年5月在境外設(shè)立光通訊和濾波器研發(fā)子公司，將進(jìn)一步完善化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局。此舉有助于利用海外技術(shù)和人才，打破海外對(duì)大陸發(fā)展高技術(shù)的封鎖，積極擁抱5G時(shí)代大機(jī)遇。

　　【財(cái)經(jīng)要聞】○保監(jiān)會(huì)：堅(jiān)持保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，引導(dǎo)行業(yè)回歸本源。

　　○新華社周評(píng)：強(qiáng)監(jiān)管和反腐敗是做好金融工作的重要著力點(diǎn)。

　　○山西：要徹底擺脫對(duì)煤炭經(jīng)濟(jì)的過(guò)度依賴(lài)，加大力度推進(jìn)國(guó)企國(guó)資改革。

　　○上海50億集成電路產(chǎn)業(yè)基金組建完成，聚焦培育龍頭企業(yè)。

　　○天津9月30日起全面供應(yīng)符合國(guó)家第六階段標(biāo)準(zhǔn)車(chē)用汽油、柴油。

　　○國(guó)內(nèi)鋼價(jià)小漲成交低迷，鐵礦石市場(chǎng)震蕩上行。

　　【公告淘金】深圳華強(qiáng)（000062）擬4.24億元并購(gòu)淇諾科技60%股權(quán)，以加碼電子元器件分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。標(biāo)的公司2017-2019年承諾凈利分別不低于6155萬(wàn)、7325萬(wàn)、9083萬(wàn)元。

　　天馬股份（002122）擬15.38億元收購(gòu)兩公司股權(quán)，進(jìn)一步推進(jìn)公司向大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能商業(yè)服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　樂(lè)凱膠片（600135）擬擬收購(gòu)中科科技股權(quán)，標(biāo)的公司擁有成熟的鋰電池隔膜生產(chǎn)工藝及產(chǎn)能布局，在行業(yè)具有較強(qiáng)影響力。

　　威創(chuàng)股份（002308）擬1.06億元收購(gòu)鼎奇幼教70%股權(quán)，是公司打造幼教生態(tài)的重要舉措。

　　博天環(huán)境（603603）參與聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)5.95億元PPP項(xiàng)目，公司2016年?duì)I收為25.19億元。

　　昊華能源（601101）半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)大幅扭虧，凈利約為4.5-4.8億元，去年同期虧損1.4億元。

　　【熱點(diǎn)數(shù)據(jù)】○7月份以來(lái)178家A股公司被增持

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　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月份以來(lái)，已有178家上市公司公告被重要股東增持，合計(jì)增持股份約為9.29億股，合計(jì)金額約為105.8億元。

　　從具體公司情況來(lái)看，有兩家公司的被增持金額超過(guò)10億元，其中遼寧成大涉及增持金額為13.83億元，中泰化學(xué)涉及增持金額13.22億元。分行業(yè)來(lái)看，7月份以來(lái)，制造業(yè)公司被增持的公司數(shù)量最多為116家，占總數(shù)的65.17%，這116家制造業(yè)公司涉及增持金額合計(jì)62.33億元，占總增持金額的58.91%。

　　【資金風(fēng)向】○市場(chǎng)窄幅震蕩資金買(mǎi)入廈門(mén)國(guó)貿(mào)

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　　上周五，市場(chǎng)小幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板早盤(pán)沖高回落。兩市共計(jì)成交4441億元，較上個(gè)交易日減少590億元；

　　主力合計(jì)凈流出136億元。截止收盤(pán)，滬指跌0.21%報(bào)3238點(diǎn)，深成指跌0.02%報(bào)10365點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.09%報(bào)1690點(diǎn)。盤(pán)面上，酒店餐飲、商貿(mào)代理、造紙?jiān)斓劝鍓K漲幅居前，保險(xiǎn)、日用化工、證券等板塊跌幅居前。

　　龍虎榜上，營(yíng)業(yè)部資金凈買(mǎi)入前三是廈門(mén)國(guó)貿(mào)、中糧地產(chǎn)、國(guó)機(jī)汽車(chē)，金額分別達(dá)1.18億、0.82億、0.31億元。廈門(mén)國(guó)貿(mào)（600755）控股股東完成增持計(jì)劃，彰顯公司信心。

　　【一周回顧】上周滬指出現(xiàn)了深V走勢(shì)，周一大幅下探，而后回升，周漲幅為0.48%，然而深成指走勢(shì)受創(chuàng)業(yè)板拖累，周跌幅為0.60%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.17%。盤(pán)面成交較上周相比有所活躍，熱點(diǎn)集中在周期股和低盈率低市凈率的股票上。

　　7月18日，覆銅板龍頭股價(jià)飆漲，生益科技（600183）三日漲幅達(dá)11.41%。