貴州茅臺（600519）和工商銀行之間，究竟誰才能夠充當(dāng)市場定海神針？水皮覺得絕大多數(shù)投資者都會(huì)選擇工商銀行。

　　雖然貴州茅臺有一些炒作的概念，也有股價(jià)拉升的空間獲利，而且短期獲利遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了工商銀行，彈性也是如此。但是畢竟貴州茅臺是錦上添花的品種，因?yàn)槊┡_并不是生活中不可或缺的東西。反過來看，工商銀行實(shí)際上才是我們生活中不可或缺的機(jī)構(gòu)，工商銀行無處不在，而且是一個(gè)系統(tǒng)性重要的機(jī)構(gòu)。

　　工商銀行對于市場的穩(wěn)定，是能夠起到壓艙石作用的。因?yàn)楣ど蹄y行的背后是整個(gè)銀行體系，甚至是整個(gè)金融股的估值體系。所以如果工商銀行能夠穩(wěn)定，金融股也就能夠穩(wěn)定，市場的估值中心也就能夠相對穩(wěn)定。

　　水皮以前也說過，如果市場要有行情，是不可能指望“兩瓶酒”帶動(dòng)市場重新來一波行情的，也不可能指望光伏概念再來一波行情的，更不可能指望芯片這樣被反復(fù)炒作的板塊再來一波行情的。換句話來講，過去兩年基金抱團(tuán)的個(gè)股，可以有反復(fù)，可以有反彈，但是指望他們進(jìn)入新一輪的周期，基本上是不可能的。

　　今天盤面上最后能夠穩(wěn)定市場的力量，實(shí)際上就是工商銀行在發(fā)揮作用。很難得工商銀行今天漲了3分錢，從比例上來看，只有0.55%的漲幅。但是相比之下，貴州茅臺今天跌幅是3.06%，五糧液（000858）跌幅接近5%?！皟善烤啤睂χ笖?shù)影響很大，但是因?yàn)橛泄ど蹄y行作為中流砥柱，也因?yàn)橛刑劁摳拍钕挛玳_始助漲，所以指數(shù)才相對穩(wěn)定。

　　今天上證指數(shù)跌幅很小，只有0.1%，深成指跌幅大一點(diǎn)0.74%，創(chuàng)業(yè)板跌幅0.86%，但是成交量已經(jīng)有效放出，今天也是北向資金恢復(fù)交易的第一天，雖然在滬股通有所流出，在深股通流出比較少，全天兩市加起來流出28.15億，應(yīng)該講是一個(gè)短期的換倉行為。

　　現(xiàn)在還沒看到北向資金在整個(gè)白酒概念上的動(dòng)作，但是大概率在“兩瓶酒”上，北向資金應(yīng)該是減倉的動(dòng)作。

　　其實(shí)不管是工商銀行，還是特鋼概念，一方面他們是順周期的概念；另外一方面他們都是低估值的品種。市場現(xiàn)在不是沒有被低估的板塊，關(guān)鍵看機(jī)構(gòu)什么時(shí)候倉位能夠調(diào)整到這些低估值的板塊上。只有他們調(diào)整到低估值的板塊上之后，這個(gè)板塊才有可能發(fā)動(dòng)明確的上升行情，指數(shù)也才有可能重新回到3500點(diǎn)之上。

　　水皮一直說3500點(diǎn)是市場的價(jià)值中樞，指數(shù)圍繞3500點(diǎn)上下波動(dòng)都是很正常的。下一輪行情要在3500點(diǎn)之上發(fā)動(dòng)，現(xiàn)在肉眼可見的應(yīng)該就是這些低估值的順周期的板塊。當(dāng)然過程會(huì)比較曲折，體現(xiàn)出的就是進(jìn)二退一，甚至進(jìn)一退一的反復(fù)過程。

　　其實(shí)大家可以看到，在很多個(gè)股上，機(jī)構(gòu)實(shí)際上已經(jīng)基本上是持倉穩(wěn)定的狀態(tài)，漲漲跌跌大多數(shù)是一些散戶的行為。

　　現(xiàn)在的市場從積極的因素來看，實(shí)際上是不斷地走出“兩瓶酒”陰影的市場，過程雖然復(fù)雜曲折，但是沒辦法，這是必須完成的一個(gè)過程。

　　一句話點(diǎn)評：舊的不去，新的不來。

　　：柴冠羽