【投資聚焦】

　　○美股肝病藥企單日暴漲7倍關(guān)注國內(nèi)肝病龍頭企業(yè)

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　　周二美股生物制藥公司TBRA大漲7.2倍，主要原因是制藥巨頭艾爾建以17億美元收購它，該收購價格較其前收盤價溢價近5倍。收購完成，艾爾建將獲得公司用于治療非酒精性脂肪性肝炎(NASH)的實驗性藥物，以拓展公司相應領(lǐng)域業(yè)務發(fā)展。受此影響，美股生物制藥股中與NASH治療相關(guān)股票集體大漲。

　　目前美國約25%的人口患有NASH，全球范圍患病率約15%～40%。在美國，由NASH導致肝癌最終需肝移植的平均成本高達50萬美元。艾爾建、輝瑞等醫(yī)藥巨頭已通過入股或投資的方式介入NASH領(lǐng)域藥物研發(fā)。治療NASH的新藥已被全球各大藥廠視為未來藥品市場的新藍海，據(jù)預測到2025年全球市場規(guī)模便可達400億美元，市場潛力巨大。A股中，福瑞股份(300049)是國內(nèi)肝病全產(chǎn)業(yè)鏈平臺第一家，脂肪肝檢測設備獲美國FDA認證。廣生堂(300436)與上海藥明康德合作研發(fā)“治療非酒精性脂肪肝炎新藥GST-HG151”。

　　○環(huán)氧丙烷出廠價一周三漲現(xiàn)貨緊缺延續(xù)至四季度

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　　據(jù)資訊監(jiān)測，21日天津大沽、山東鑫岳等多家環(huán)氧丙烷生產(chǎn)商上調(diào)出廠價300-750元/噸，這是近4個工作日內(nèi)第3次上調(diào)，累計上漲1000-1500元/噸，漲幅在10%-14%。9月初至今，出廠價已經(jīng)“八連漲”，上漲普遍超過2000元/噸，漲幅超過23%。目前，部分企業(yè)出廠價已經(jīng)突破12000元/噸，創(chuàng)出近一年半以來新高。

　　業(yè)內(nèi)認為，環(huán)氧丙烷價格上漲趨勢還將延續(xù)。從供需情況看，山東主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)商庫存偏低，加之10月山東將迎來中央環(huán)保督察組，部分工廠裝置已降負運行，進一步加劇貨源緊缺程度。從需求看，目前是下游聚醚行業(yè)旺季，需求加速釋放，且聚醚跟隨漲價使得價格傳導順暢。由于環(huán)氧丙烷供給偏緊至少持續(xù)至10月底，行業(yè)下半年利潤或超預期，濱化股份(601678)、紅寶麗(002165)等環(huán)氧丙烷產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。

　　【獨家參考】

　　○國聯(lián)水產(chǎn)對蝦全產(chǎn)業(yè)鏈布局逐步完善

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　　資訊獲悉，國聯(lián)水產(chǎn)(300094)已構(gòu)筑了對蝦養(yǎng)殖全產(chǎn)業(yè)鏈，目前養(yǎng)殖環(huán)節(jié)以非緊密型“公司+農(nóng)戶”模式為主，未來將以工廠化養(yǎng)殖為調(diào)整方向。近年來隨著對蝦疫病泛濫，養(yǎng)殖難度升高，國內(nèi)對蝦供不應求，主要依靠進口彌補需求缺口。公司經(jīng)過長時間的調(diào)研和研發(fā)，正式進軍工廠化養(yǎng)殖，使得養(yǎng)殖成功率高達70-80%，凈利率高達50-60%。目前公司工廠化養(yǎng)殖基地已投建，一期投入約1.7億，項目達產(chǎn)后每年有望新增收入1.6億，貢獻利潤7000萬。預計該項目最快于今年10月建成，有望在未來兩到三年提供巨大的業(yè)績增量。

　　○拓邦股份新增產(chǎn)線設備已完成安裝

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　　資訊獲悉，拓邦股份(002139)鋰電新增產(chǎn)線設備已完成安裝，目前進展順利。公司鋰電目前有2條產(chǎn)線，年產(chǎn)能為3600萬Ah。公司在去年3月份發(fā)布了增發(fā)方案，融資1.3億元用于建設鋰動力電池項目。該項目擴產(chǎn)后將實現(xiàn)4條產(chǎn)線，年產(chǎn)能達到7200萬Ah，突破產(chǎn)能瓶頸，達產(chǎn)后預計實現(xiàn)營收2.2億元。目前公司已與金龍、五洲龍、東宇等國內(nèi)主流電動大巴車廠和專用車廠建立了合作關(guān)系，隨著新產(chǎn)能的有效釋放，公司有望迎來快速增長。