風(fēng)行視點

　　1.市場研判

　　昨日盤面中業(yè)績風(fēng)險在逐步釋放，同時題材股也發(fā)生了明顯的分化，受益于短期事件驅(qū)動的航天軍工表現(xiàn)不錯，而前期漲幅較大的題材如：鋰電池、OLED等大面積調(diào)整，預(yù)計短期盤面?zhèn)€股分化將加劇。

　　2.策略建議

　　從上證指數(shù)的角度看，指數(shù)在5日均線上方震蕩調(diào)整，我們預(yù)計短期殺跌力度有限，大盤或?qū)⒊掷m(xù)橫盤震蕩，倉位保持四成。

　　3.題材及事件

　　航天航空

　　航天航空板塊昨日尾盤強勢反彈，板塊指數(shù)大漲2.02%，個股看光電股份、耐威科技、中航飛機等品種均有所表現(xiàn)，航天航空盤中異動是何原因？這種盤面表現(xiàn)給我們帶來哪些信號？

　　航天航空板塊的活躍主要是受利好事件驅(qū)動的影響，進(jìn)入6月份以來，驅(qū)動軍工板塊的事件性因素頻發(fā)。6月16日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)》白皮書，而備受矚目的運20也于近日舉行了首批交付儀式。隨著建軍節(jié)的臨近，事件性驅(qū)動因素有望得以延續(xù)。從往常慣例看，在建軍節(jié)前的一個多月，市場就開始炒作軍工板塊，前期會有資金潛伏，伴隨著軍工板塊的利好推出，賺錢效應(yīng)明顯。隨著市場的多次階梯式下跌，軍工板塊整體表現(xiàn)非常疲軟。截至6月22日，軍工指數(shù)從一年前的高點下跌逾54%，浮動籌碼基本都離場了，剩下的籌碼比較集中，對于事件性驅(qū)動行情來說，是比較好的時機。

　　從操作的角度建議關(guān)注以下三個方面：首先是北斗導(dǎo)航系統(tǒng)。北斗衛(wèi)星系統(tǒng)白皮書發(fā)布，是我國首次全面介紹北斗系統(tǒng)的發(fā)展歷程和理念主張，北斗導(dǎo)航作為國防建設(shè)中涉及信息安全的裝備，有強烈的自主化應(yīng)用需求；其次是軍工信息化板塊。上半年大市值軍工股表現(xiàn)欠佳，但是小市值的國防信息化個股表現(xiàn)較好，基于我國國防軍工信息化建議的迫徹需要，相關(guān)公司帶來實質(zhì)利好；第三是軍工新材料板塊。軍機及發(fā)動機需求將帶動上游材料需求，特別是帶動高端鈦材和高溫合金等的需求。上述三類行業(yè)的龍頭品種值得重點關(guān)注，個股關(guān)注：四維圖新、中國衛(wèi)星、航天通信、中航動力等。

　　稀土永磁

　　昨日稀土永磁板塊處于領(lǐng)跌走勢，行業(yè)下跌2.06%，從個股看，盛和資源、威華股份、廣晟有色等多只個股跌幅超9%，稀土永磁的大跌是何原因？大跌后是風(fēng)險還是機會呢？

　　稀土永磁昨日成為資金流出最突出的行業(yè)，資金凈流出29.3億，成交量占比16.93%，從龍頭榜的數(shù)據(jù)看，機構(gòu)大量賣出，這其中廣晟有色龍虎榜賣出席位是清一色機構(gòu)席位，合計賣出金額1.55億，占該股昨日成交量24%，而盛和資源同樣有四家機構(gòu)席位賣出，合計金額1.23億，占全天成交量13.7%。機構(gòu)資金昨日集中出逃其主要原因或與行業(yè)基本面有密切關(guān)系。首先，專利受制于人，下游市場開拓難度較大。稀土永磁行業(yè)專利保護現(xiàn)象突出，目前全球稀土永磁材料的專利主要集中在三個國家：日本(53%)、美國(16%)和中國(10%)，中國位居第三，這與世界第一的產(chǎn)量極不對稱，說明我國的自主知識產(chǎn)權(quán)掌握和技術(shù)突破仍然不夠。其次，我國稀土產(chǎn)品多為中低檔產(chǎn)品，并且產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小。加之產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重依賴重稀土，稀土價格劇烈波動不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。雖然前期國家有意收儲，但由于在低價之下企業(yè)不愿意在此節(jié)點交付。6月7日舉行的國儲局稀土招標(biāo)會上，9個品種全部流標(biāo)。

　　值得注意的是，現(xiàn)在是半年報行情的布局階段，所以稀土永磁行業(yè)的基本面無太多亮點，在經(jīng)歷了前期反彈后，機構(gòu)資金開始出逃?；谏鲜龇治鲈诓僮魃希⊥劣来哦唐谌悦媾R業(yè)績風(fēng)險，與此同時行業(yè)基本面有壓力的行業(yè)在此我們也提示投資者短期注意規(guī)避，如：紡織服裝、出口貿(mào)易、工程機械等。 ：