和信通過國(guó)家相關(guān)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，資本市場(chǎng)在多層次市場(chǎng)、投資品種及海外市場(chǎng)渠道增多或擴(kuò)容規(guī)?；纬珊螅瑱C(jī)構(gòu)隊(duì)伍的規(guī)模也呈現(xiàn)擴(kuò)大之勢(shì)。而針對(duì)于A股市場(chǎng)投資者構(gòu)成來(lái)看，中小投資者目前占據(jù)絕對(duì)地位的情況仍然持續(xù)，但隨著未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者的體量或呈現(xiàn)較大變化。

　　公募基金規(guī)?；黾?/p>

　　據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：截至2016年12月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司108家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司64家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險(xiǎn)資管公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)9.16萬(wàn)億元。

　　私募基金規(guī)模發(fā)展迅速

　　據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，私募的管理規(guī)模達(dá)到10.98萬(wàn)億元，比去年底猛增7400億元，即將站上11萬(wàn)億元關(guān)口。數(shù)據(jù)顯示，2017年1月備案的私募基金產(chǎn)品數(shù)量超過4.75萬(wàn)只，比去年底增加了1018只；同時(shí)，已登記的私募管理人為1.8萬(wàn)家，私募從業(yè)人員28.05萬(wàn)人；百億元以上私募機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到147家。

　　研究發(fā)現(xiàn)，2016年上半年，我國(guó)對(duì)私募基金備案進(jìn)行了規(guī)范管理，一些被淘汰出局，一些則繼續(xù)發(fā)展，到2016年底私募基金總規(guī)模超過十萬(wàn)億元，成為一個(gè)里程碑。細(xì)分來(lái)看，私募基金管理人按基金總規(guī)模劃分，管理規(guī)模在50億元~100億元的166家，100億元以上的147家。而這一數(shù)據(jù)在2016年1月分別為114和88家，大中型私募數(shù)量顯著提升。

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，近兩年，股權(quán)私募的規(guī)模保持著較高速度的增長(zhǎng)。2015年1月，股權(quán)私募的規(guī)模僅為1.51萬(wàn)億元，到2016年1月達(dá)到2.99萬(wàn)億元，到今年1月更是達(dá)4.77萬(wàn)億元。對(duì)比2016年底，私募基金的認(rèn)繳規(guī)模在今年1月實(shí)繳規(guī)模增加5100億元左右。其中，股權(quán)私募基金貢獻(xiàn)了絕大部分，規(guī)模增長(zhǎng)了4437億元，環(huán)比增長(zhǎng)10.26%，占1月份私募實(shí)繳規(guī)模增量的87%，而證券私募規(guī)模只增加了173億元，環(huán)比增幅僅為0.66%。

　　研究認(rèn)為，盡管其規(guī)?；l(fā)展較快，但實(shí)際募集卻體現(xiàn)機(jī)構(gòu)難易程度不同，不少業(yè)內(nèi)人士表示：目前私募潛在存量規(guī)模和近期大幅增長(zhǎng)主要來(lái)自于股權(quán)基金、銀行委外資金以及PPP模式的產(chǎn)業(yè)投資基金，這些資金均不需要從市場(chǎng)募集，主要增量不來(lái)自于市場(chǎng)募集，所以市場(chǎng)渠道募資依然困難。

　　證券公司與期貨市場(chǎng)不斷發(fā)展

　　證券公司作為資本市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，和信跟蹤觀察發(fā)現(xiàn)，隨著銀河證券、中原證券、華安證券等IPO成功發(fā)行，目前A股上市券商已達(dá)31家，管理規(guī)模體現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示：截至2016年12月31日，129家證券公司總資產(chǎn)為5.79萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為1.64萬(wàn)億元，凈資本為1.47萬(wàn)億元，客戶交易結(jié)算資金余額(含信用交易資金)1.44萬(wàn)億元，托管證券市值33.77萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金總額17.82萬(wàn)億元。

　　期貨市場(chǎng)方面，2016年，期貨市場(chǎng)得益于上半年股指期貨規(guī)模的交易規(guī)模的節(jié)節(jié)攀升，全國(guó)期貨市場(chǎng)成交創(chuàng)歷史新高及利息收入大幅上升，期貨行業(yè)整體盈利情況大幅改觀。2016年受商品期貨交投活躍助推，2016年全國(guó)期市成交量較去年增長(zhǎng)15.65%，再度刷新歷史新高。然而，受股指期貨管控措施延續(xù)的影響，2016年全國(guó)期市成交額則較去年下降64.7%。

　　總體來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)方面機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模不斷增加，這有利于綜合發(fā)展，但從目前中國(guó)股票市場(chǎng)構(gòu)成來(lái)看，目前投資者構(gòu)成方面依然體現(xiàn)為中小投資者占主體的市場(chǎng)特征，因此如何大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，推進(jìn)各類機(jī)構(gòu)投資者的共同發(fā)展仍然是重要的方向。世界成熟市場(chǎng)發(fā)展顯示，機(jī)構(gòu)投資者是市場(chǎng)的重要構(gòu)成，這利于市場(chǎng)成熟度、理性投資與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的形成，更能夠體現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的市場(chǎng)機(jī)制市場(chǎng)化形成.預(yù)計(jì)隨著我國(guó)證券市場(chǎng)法治化、市場(chǎng)化的推進(jìn)，加之市場(chǎng)投資品種規(guī)模增加、多層次市場(chǎng)及海外市場(chǎng)投資渠道的增多，由于債券規(guī)模與股票規(guī)模市場(chǎng)擴(kuò)大，因此機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)將體現(xiàn)較大的市場(chǎng)化差異，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分化將更加明顯。

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