周二滬深兩市延續(xù)反彈，上證指數(shù)盤中最高摸至3390點(diǎn)，收盤上漲0.14%，日K線實現(xiàn)3連陽；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)微漲0.08%，日K線五連陽。兩市合計成交5626億元，較上日大幅萎縮。板塊方面，保險、銀行、鋰電池板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，煤炭、鋼鐵等強(qiáng)周期板塊出現(xiàn)調(diào)整。個股活躍度較前幾日下降，兩市有34只個股漲停，同時有6只個股跌停。

　　截止8月底，A股上市公司中報已經(jīng)全部披露完畢，17年A股中報/一季報凈利累計同比17%/20%，中小板23%/27%，創(chuàng)業(yè)板6%/11%，預(yù)計A股全年凈利同比14%。從上市公司業(yè)績增速來看，總體回落是一個事實，但絕對增速仍維持相對高位。雖然上市公司盈利增速出現(xiàn)下滑，但A股的ROE繼續(xù)出現(xiàn)回升，剔除金融股后中報ROE從一季報的7.68%上升至8.21%，已經(jīng)連續(xù)4個季度上行，其中鋼鐵、煤炭、有色、化工等周期行業(yè)ROE改善最為顯著。

　　截至9月5日，滬深兩市共有1127家上市公司發(fā)布三季報業(yè)績預(yù)告，其中包括深物業(yè)A(000011) 、黑貓股份(002068) 、韶鋼松山(000717) 等20家公司預(yù)計凈利潤超過10倍，近200家公司業(yè)績翻倍，上市公司業(yè)績總體表現(xiàn)較好。從行業(yè)來看，水泥、鋼鐵、化工等周期性行業(yè)的相關(guān)公司業(yè)績表現(xiàn)靚麗。如水泥行業(yè)的天山股份(000877) 三季報預(yù)盈2.7億元，同比增長6138%；鋼鐵行業(yè)的韶鋼松山（000717）三季報預(yù)盈17.5億元，同比增長1652%；鈦白粉的龍蟒佰利(002601)、中核鈦白(002145) 、安納達(dá)(002136)三季報分別預(yù)增14倍、5倍、7倍。

　　三季報將于10月份披露，9月份是潛伏三季報的最佳時機(jī)。布局三季報，除了關(guān)注已經(jīng)預(yù)告了業(yè)績大幅增長的上市公司外，還可以通過漲價線索挖掘三季報可能超預(yù)期的品種。比如染料價格受環(huán)保督察壓力因素影響，從7月底以來出現(xiàn)五輪提價，分散黑ECT300%價格已由漲價前的2.4萬/噸，漲至目前的4.5萬/噸，暴漲超87.5%。染料價格在三季度提價，業(yè)績并沒有體現(xiàn)在中報報表中，三季報業(yè)績環(huán)比大增是大概率事件，可以適當(dāng)關(guān)注相關(guān)上市公司浙江龍盛(600352) 、閏土股份(002440) 、安諾其(300067) 等。

　　越聲理財表示，在十九大前要堅持多頭思維，維持目前是做多黃金時間窗口觀點(diǎn)不變。從核心邏輯來看，經(jīng)濟(jì)保持較強(qiáng)韌性已經(jīng)獲得市場的認(rèn)可。9月5日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月財新綜合PMI為52.4，較上月上升0.5個百分點(diǎn)，為6個月以來新高。結(jié)合日前的8月官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，表明中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)態(tài)勢延續(xù)。另外，十九大即將在10月18日召開，在此之前市場具備強(qiáng)烈的維穩(wěn)預(yù)期。操作上，建議繼續(xù)堅守周期金融市場主線，同時關(guān)注國企改革、雄安新區(qū)、人工智能等主題及優(yōu)質(zhì)成長股反彈的機(jī)會。