11月1日，滬深股指均是微幅高開，上證指數(shù)開盤漲0.02%報3393.97點，此后一直在3400點附近震蕩盤整。盤面上，昨日漲幅較大的上海、廣東、福建等自貿(mào)區(qū)板塊出現(xiàn)集體回調(diào)，而芯片、小金屬等板塊熱度有所持續(xù)?？傮w來看，A股市場在經(jīng)過較長時間的板塊快速輪動之后，熱點持續(xù)性已經(jīng)有所改善，業(yè)績無疑是存量資金博弈的關(guān)鍵，某些高景氣度行業(yè)有望率先開啟跨年行情。

　　全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)提升 國內(nèi)景氣有望超全球

　　近三個交易日，費城半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)SOX持續(xù)創(chuàng)新高，10月最后一個交易日盤中最高觸及1279.32點，距離1362.10點的歷史高點不足百點，10月全月的累積漲幅接近9%。這個數(shù)據(jù)固然有美股持續(xù)牛市的影響，但半導(dǎo)體企業(yè)利潤的改善顯而易見。首先，韓國三星公司第三季度凈利潤同比大幅增長146.7%，創(chuàng)下新高，其中內(nèi)存芯片是三星第三季度利潤增長的主力軍，占到公司營業(yè)利潤的三分之二，半導(dǎo)體部門營業(yè)利潤為9.96萬億韓元，上年同期為3.4萬億韓元，增幅較大；其次，從行業(yè)來看，Gartner預(yù)測，2017年全球半導(dǎo)體市場總營收將達(dá)到4111億美元，較2016年增長19.7%。這是繼2010年從金融危機(jī)中復(fù)蘇且全球半導(dǎo)體營收增加31.8%之后，增長最為強(qiáng)勁的一次；最后，從國內(nèi)企業(yè)來看，申萬二級半導(dǎo)體行業(yè)32家上市公司中，28家實現(xiàn)2017年三季報營業(yè)收入同比增長，市值較大的匯頂科技(603160)、兆易創(chuàng)新(603986)、長電科技(600584) 前三季度營業(yè)收入同比增長幅度分別為34.63%、44.69%、26.93%，歸母凈利潤同比增長幅度為26.63%、134.74%、176.63%，增長勢頭更加強(qiáng)勁。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處于前所未有的景氣周期中，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)能加速向中國轉(zhuǎn)移的背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度有望超過全球，企業(yè)盈利增長帶來的股價上漲也將得到延續(xù)。

　　技術(shù)上，上證指數(shù)自9月份以來，持續(xù)在3332-3421區(qū)間震蕩，10月30日高振幅收陰，但此后兩個交易日重回震蕩區(qū)間上部，顯示出目前仍是多頭占據(jù)主動的市場。

　　源達(dá)收評：市場目前仍處于9月份以來震蕩區(qū)間中，高景氣行業(yè)有望率先開啟跨年行情，半導(dǎo)體、電子制造、漲價概念等值得深度挖掘。 ：