大跌的原因找到了！半日市值蒸發(fā)1.58萬(wàn)億，3397只股票飄綠，盤(pán)中失守半年線(xiàn)，“黑色星期一”驚呆全市場(chǎng)

　　7月8日，滬深兩市遭遇黑色星期一。半日共有3397只股票下跌，市值蒸發(fā)1.58萬(wàn)億元。滬綜指盤(pán)中失守半年線(xiàn)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，白馬股抱團(tuán)局面松動(dòng)、個(gè)股爆雷事件增多、美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期落空，疊加中報(bào)披露密集期來(lái)臨，或許是市場(chǎng)進(jìn)入防御模式的重要推手。

　　市場(chǎng)深幅調(diào)整

　　周一(7月8日)，滬深兩市早盤(pán)震蕩下挫。截至收盤(pán)，上證綜指下跌2.46%至2936.97點(diǎn)，盤(pán)中失守半年線(xiàn)；深證成指下跌2.55%至9202.11點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌2.56%至1508.16點(diǎn)，一度失守1500點(diǎn)。

　　兩市半日放量成交3148億元，較上交易日同期放量逾1000億元，但北向資金呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。港交所數(shù)據(jù)顯示，早盤(pán)滬股通凈流出25.99億元，深股通凈流出10.5億元，合計(jì)凈流出36.49億元。

　　(數(shù)據(jù)來(lái)源：港交所)

　　板塊方面，題材股全線(xiàn)走低，黃金、稀土、南北船合并、燃料電池等概念板塊跌幅居前。

　　以全A指數(shù)為基數(shù)計(jì)算，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月5日，全A指數(shù)成分股總市值為60.84萬(wàn)億元，半日跌幅為2.6%，意味著A股半日市值蒸發(fā)1.58萬(wàn)億元。

　　期權(quán)市場(chǎng)上，認(rèn)購(gòu)期權(quán)全線(xiàn)下跌，認(rèn)沽期權(quán)全線(xiàn)大漲。

　　港股市場(chǎng)同樣表現(xiàn)不佳

　　港股市場(chǎng)同樣表現(xiàn)不佳，早盤(pán)最低下探至28194.07點(diǎn)，一度跌幅逾2%。

　　多只個(gè)股閃崩，承興國(guó)際控股、北京體育文化跌近90%，雅迪控股等多股一度跌逾50%。安踏體育因渾水發(fā)布做空?qǐng)?bào)告而跌逾7%。

　　承興國(guó)際控股分時(shí)走勢(shì)

　　三大因素導(dǎo)致重挫

　　市場(chǎng)大跌原因何在？

　　1、白馬股抱團(tuán)局面松動(dòng)。在茅臺(tái)股價(jià)破千元，五糧液、【恒順醋業(yè)(600305)、股吧】等屢創(chuàng)新高后估值高企，投資者擔(dān)心業(yè)績(jī)與估值不相匹配，白馬股抱團(tuán)局面出現(xiàn)松動(dòng)。

　　招商證券統(tǒng)計(jì)，以【貴州茅臺(tái)(600519)、股吧】等白酒為核心的消費(fèi)板塊已經(jīng)持續(xù)處于超配狀態(tài)，持續(xù)時(shí)間約10個(gè)季度。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2019年一季度，共有803家機(jī)構(gòu)持有貴州茅臺(tái)股票，持股數(shù)量達(dá)10.18億股，占總股本12.56億股的81.05%。

　　貴州茅臺(tái)機(jī)構(gòu)持股占比

　　長(zhǎng)期超配的結(jié)果是估值過(guò)高，未來(lái)若出現(xiàn)業(yè)績(jī)證偽的現(xiàn)象，則或引發(fā)踩踏風(fēng)險(xiǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)最新市盈率為33.12倍，超過(guò)行業(yè)中位數(shù)32.88倍；五糧液、海天味業(yè)、青島啤酒、山西汾酒等估值亦都超過(guò)中位數(shù)。

　　“近來(lái)市場(chǎng)對(duì)藍(lán)籌股價(jià)值估值體系的疑問(wèn)，加深了場(chǎng)內(nèi)投資者對(duì)未來(lái)藍(lán)籌板塊估值與安全邊際的擔(dān)憂(yōu)?！比A鑫證券高級(jí)策略分析師嚴(yán)凱文表示。

　　新時(shí)代證券研究所投顧總監(jiān)劉光桓表示，白馬股近期漲幅過(guò)大，屢創(chuàng)歷史新高，吸走了市場(chǎng)很多存量資金，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)明顯，但白馬股技術(shù)上出現(xiàn)背離，有調(diào)整的壓力。

　　2、中報(bào)披露期，投資者擔(dān)憂(yōu)業(yè)績(jī)爆雷風(fēng)險(xiǎn)。新城控股、博信股份、康得新等個(gè)股相繼爆雷，且臨近中報(bào)披露期，存在一定業(yè)績(jī)爆雷風(fēng)險(xiǎn)，壓制投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　此外，7月15日是創(chuàng)業(yè)板中小板中報(bào)預(yù)告強(qiáng)制披露、深市主板中報(bào)預(yù)告有條件強(qiáng)制披露截止日，所謂有條件強(qiáng)制披露是指，上市公司出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)、扭虧為盈、實(shí)現(xiàn)盈利且凈利潤(rùn)與上年同期相比上升或者下降50%以上的情況。

　　“近期A(yíng)股市場(chǎng)上市公司頻頻爆出‘黑天鵝’，讓投資防不勝防，打擊了做多信心?！眲⒐饣刚f(shuō)。

　　3、投資者對(duì)美國(guó)寬松周期結(jié)束的預(yù)期落空。嚴(yán)凱文表示，上周末美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，6月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅度超出了市場(chǎng)預(yù)期和前值，結(jié)合此前鮑威爾偏保守的發(fā)言，意味著美國(guó)寬松預(yù)期還將延期，但全球資本市場(chǎng)某種程度上已經(jīng)將全球預(yù)期寬松price in，所以當(dāng)預(yù)期落空之后，資本市場(chǎng)出現(xiàn)某種修正。

　　此外美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁也加深了市場(chǎng)投資者對(duì)外部不確定因數(shù)的擔(dān)憂(yōu)。

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