來自第三方機構(gòu)的最新私募倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至最新一期凈值披露日(5月8日)，國內(nèi)所有規(guī)模股票私募倉位和百億級股票私募倉位分別報74.06%和85.13%，雙雙刷新年內(nèi)新高。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在當前私募倉位顯著高漲的背景下，私募對于股指的做多推升的力量或仍有待積聚，而短期A股的結(jié)構(gòu)性行情預計繼續(xù)“蓋過”趨勢性機會，科技、消費、醫(yī)療等局部人氣板塊龍頭股有望強者恒強。

　　私募倉位升至年內(nèi)新高

　　私募排排網(wǎng)組合大師最新監(jiān)測的私募倉位數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日(由于凈值披露合規(guī)等原因，私募產(chǎn)品凈值日期一般明顯落后于公募)，國內(nèi)股票私募整體平均倉位為74.06%，創(chuàng)2020年以來新高。

　　與此同時，目前大型私募在A股市場的布局更為激進。截至5月8日，百億級股票私募平均倉位在連升兩周后達到85.13%，高出全行業(yè)平均倉位水平11.07個百分點，刷新該類私募今年以來的最高平均倉位紀錄。 　　截至5月8日，A股股票倉位在八成以上的股票私募比例為52.70%；倉位在五成至八成的股票私募比例為29.58%。

　　分規(guī)模來看，5月8日當周，小型私募機構(gòu)的加倉幅度領(lǐng)先于其他規(guī)模私募；10億級私募(指管理資產(chǎn)規(guī)模在10億元以上的私募)，大幅加倉了4.84個百分點至75.02%。

　　結(jié)構(gòu)牛持續(xù)深化

　　在近期股票私募平均倉位一路高漲的背景下，A股市場整體則呈現(xiàn)出“股指運行多空膠著、個股結(jié)構(gòu)性機會不斷深化”的運行格局。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周(5月11日-5月15日)A股五大股指(上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300)均出現(xiàn)沖高回落、全周小幅走弱情形，滬深兩市共有115只個股股價刷新歷史新高(前復權(quán)，下同)，占兩市個股總數(shù)量的3.00%，相關(guān)新高個股股價單周平均上漲11.23%。如果扣除2020年以來上市的新股及次新股，兩市則共有94只個股股價刷新歷史新高。從行業(yè)分布來看，近期牛股主要集中在食品、家電、醫(yī)療、生物、計算機等板塊。

　　本周漲幅居前的部分股價創(chuàng)新高個股： 　　超七成私募預計A股將“強者恒強”

　　值得注意的是，在近期A股多個人氣板塊的細分龍頭股股價迭創(chuàng)新高、重現(xiàn)2019年大消費“估值擴張”劇情的背景下，目前私募業(yè)內(nèi)對于市場的結(jié)構(gòu)牛和“強者恒強”效應，依舊保持積極預期。

　　近期，私募排排網(wǎng)針對獲得金牛獎的私募進行了問卷調(diào)查，結(jié)果顯示，有多達72.35%的受訪私募認為，未來一段時間，市場投資主線依舊會在科技、消費、醫(yī)藥、新舊基建等強勢板塊之間切換，并將呈現(xiàn)“強者恒強”的市場特征。僅有27.65%的受訪私募認為，疫情影響下的各個行業(yè)正在快速恢復，之前被低估和錯殺的板塊也有補漲需求。 　　興聚投資的投資總監(jiān)王曉明表示，近期二線細分行業(yè)白馬股在股價上持續(xù)表現(xiàn)強勢，它們所代表的先進制造、生物醫(yī)藥、新能源車、新材料等行業(yè)都是我國未來新經(jīng)濟的重要突破方向。近期資本市場中相關(guān)上市公司的市值占比，在一定程度上也體現(xiàn)了這個變化，即新經(jīng)濟公司市值占比持續(xù)上升、傳統(tǒng)行業(yè)則逐步降低。

　　泰旸資產(chǎn)首席研究官王叢認為，目前全球整體處于流動性寬松時代，美股市場正呈現(xiàn)出大量資金追逐少數(shù)真正具有核心競爭力龍頭公司的現(xiàn)象，在此背景下，A股市場預計也將會呈現(xiàn)出類似的大趨勢。主流機構(gòu)投資者將集中關(guān)注少數(shù)“真白馬”和成長股，大量“腰部公司”和“長尾公司”將逐步被市場遺忘。不同質(zhì)地公司之間的估值差距，將持續(xù)拉大并長期保持。

　　(：DF526)