財聯(lián)社8月2日上周市場觸底反彈，上證3150點實現(xiàn)支撐，A股最低在3172點并重啟升勢，其中創(chuàng)業(yè)板50、創(chuàng)業(yè)板指和中小板指領漲，兩市成交額連續(xù)3日突破萬億；北向資金凈賣出近20億元。

　　回顧7月，A股總體呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢，對于8月份A股市場走勢，多家機構繼續(xù)看好，且看最新十大券商策略匯總。

　　海通證券：市場短期調整結束 中期向上格局不變

　　市場短期調整已經(jīng)結束，流動性+基本面雙輪驅動下，市場中期向上格局不變。資金面+基本面向好決定牛市3浪趨勢不變，這次調整只是事件性因素擾動導致的牛市3浪中階段性小調整，時間和空間都不大。行業(yè)配置上，三季度隨著基本面修復的趨勢逐步確認，以汽車家電為代表的早周期行業(yè)基本面回升更明顯，值得關注；四季度則重點關注地產(chǎn)銀行等低估值板塊。

　　建投量化：小盤股趨勢轉強值得關注

　　技術面上，市場進入三角形整理縮量階段，中期上行趨勢不變。上周市場如期在上證3150點獲得技術支撐，指數(shù)上行且科技發(fā)力的局面顯示新一輪上行或已開啟，目標將是上市公司中報。預計創(chuàng)業(yè)板整體二季報業(yè)績有望沖擊兩位數(shù)增長，主板預計二季報業(yè)績也有望首次回正，8月重點關注中報行情，建議高倉位持有不變，市場風格方面，上周茅臺為代表的白酒二季報業(yè)績披露但難言強勁，市場主線仍將圍繞在科技成長，建議維持創(chuàng)業(yè)板占優(yōu)不變。

　　中信證券：8月是布局A股 下一輪上漲的重要窗口

　　在經(jīng)歷了業(yè)績驗證和解禁高峰以及海外疫情和中美分歧逐漸明朗之后，預計A股在三季度末啟動的下一輪上漲將更穩(wěn)健、更持續(xù)。8月份，處于均衡狀態(tài)的A股受到的任何沖擊，都是寶貴的入場機會，也是布局A股下一輪上漲的重要窗口。

　　配置上建議關注3條主線。首先，建議繼續(xù)重點關注在中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫(yī)藥龍頭；其次，增配景氣持續(xù)改善的可選消費板塊，包括汽車、家電和社會服務等；再次，關注美元走弱和大宗商品價格上行邏輯下的有色冶煉加工概念，包括銅、鈷等。

　　國盛策略： 8月科創(chuàng)板將成主戰(zhàn)場

　　三季度科創(chuàng)板牛市有望開啟：1)存量資金仍處于低配，增量資金也在持續(xù)入場；2)下半年科技成長板塊基本面將邊際改善，多個子行業(yè)景氣向上。中長期聚焦經(jīng)濟發(fā)展最優(yōu)賽道，中國版納斯達克正在孕育。3)7月22日解禁高峰將提供配置“黃金坑”，成為科創(chuàng)牛起點。行至當前，市場對于解禁的擔憂已在逐步緩解，與此同時中報期臨近科創(chuàng)板盈利、成長性優(yōu)勢已在顯現(xiàn)。更重要的，隨著科創(chuàng)50指數(shù)發(fā)布，科創(chuàng)板基金備案、發(fā)行已在加速，本周再次新增5只科創(chuàng)板基金，總體規(guī)模達624.09億元。

　　國君策略：基本面拐點未至，消費信仰仍可延續(xù)

　　市場不缺乏對消費的信仰，但缺乏的是‘信仰能夠持續(xù)多長時間’的論證。消費板塊不僅僅具備較好的盈利增長性，其‘盈利穩(wěn)定性’更是在“無風險利率下行”+“風險偏好下行”環(huán)境下對投資者們的最大吸引力。對于當下市場對消費的擔憂——盈利能否超預期去匹配高估值，我們認為，近年不斷攀升的估值水平是與‘龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢提升’帶動‘市占率提升’匹配的，從當前的中報業(yè)績表現(xiàn)來看，該邏輯尚未證偽，消費的信仰仍可持續(xù)。

　　招商策略：科技和可選消費可能在8月占優(yōu)

　　8月份從現(xiàn)有的業(yè)績數(shù)據(jù)和增量資金趨勢的偏好看，有以下行業(yè)選擇思路，第一，關注中報可能集中超預期的領域，可能集中在機械、電新、食品、家電、建材、TMT；第二，符合730政治局會議和國內大循環(huán)提法的領域；總體來看，科技、中游制造和可選消費的組合可能會在8月占優(yōu)。

　　新時代策略：調整基本完成 指數(shù)上漲信號或在8月中下旬出現(xiàn)

　　7月中旬以來的震蕩大概率是技術性調整?？臻g上，由于銀行地產(chǎn)的估值繼續(xù)下行空間很小，指數(shù)的調整空間基本已經(jīng)達到。時間上，我們認為，8月中下旬出現(xiàn)突破上漲信號的概率較大?？赡艿男盘栍腥N：第一種是利空(中美關系、貨幣政策的擔心、解禁&創(chuàng)業(yè)板注冊制、中報等)落地。第二種是利多出現(xiàn)，比如經(jīng)濟層面形成了庫存周期的邏輯。第三種是發(fā)現(xiàn)新的上漲主線。

　　方正策略：市場大跌風險有限 布局牛市第三階段

　　繼續(xù)尋找結構性為主的機會，重點關注經(jīng)濟確定性復蘇且連續(xù)超預期的順周期品種，以及受益產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和景氣長期上行的成長科技板塊。

　　8月關注四類機會：一是繼續(xù)拉動經(jīng)濟上行的動力項，如基建、工程機械、建材等；二是受益經(jīng)濟不斷復蘇的消費品回補，如汽車、家電等；三是此前受創(chuàng)嚴重的部分消費類行業(yè)重新恢復運營，如電影、服務類消費等；四是產(chǎn)業(yè)上行趨勢明確的成長科技領域，如5G、通信、電子等。綜合來看，8月首選非銀、建材、電子行業(yè)。

　　【中泰證券(600918)、股吧】：均衡配置 聚焦內循環(huán)

　　8月配置思路上，在估值整體偏高，又缺少強宏觀邏輯的背景下，我們認為組合配置更具優(yōu)勢，大的方向圍繞新經(jīng)濟細分龍頭，結構上傾向中短期邏輯更強的領域，如受益政策導向的內循環(huán)(醫(yī)療、教育、軍工等)、5G+AIoT應用場景(消費電子、信創(chuàng)、新基建等)，資產(chǎn)整合與國企改革等。

　　自上而下，結合我們各個行業(yè)月度組合，2020年中泰證券8月金股如下：智飛生物、寧波銀行、創(chuàng)業(yè)慧康、聞泰科技、晶豐明源、【山煤國際(600546)、股吧】、振華科技、科順股份、樂歌股份、科技50ETF。

　　國元證券：行業(yè)景氣程度可能成為行情主要驅動力

　　展望A股市場，預計8月份市場波動率將會有所平復，行業(yè)景氣程度可能成為行情主要驅動力。

　　報告分析，當前經(jīng)濟復蘇進程中，投資快于消費，工業(yè)表現(xiàn)較為不錯的情況有望延續(xù)。我們認為工業(yè)品價格的復蘇以及工業(yè)企業(yè)利潤的環(huán)比修復可能成為是主旋律。在風格方面我們依然認為成長向價值的轉換正在發(fā)生。