9月1日，A股收獲開(kāi)門(mén)紅。在此之前，滬指月K線(xiàn)已實(shí)現(xiàn)五連陽(yáng)。

　　基金經(jīng)理認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，外圍擾動(dòng)因素的邊際影響逐漸降低，A股將維持震蕩上行態(tài)勢(shì)。賺錢(qián)效應(yīng)將更多來(lái)自結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，消費(fèi)、科技和新能源車(chē)等高成長(zhǎng)板塊仍是后市布局的重點(diǎn)。

　　軍工概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

　　九月開(kāi)門(mén)紅，離不開(kāi)強(qiáng)勢(shì)板塊的鼎力支持。

　　今日軍工概念領(lǐng)漲兩市，汽車(chē)和電氣設(shè)備等板塊也紛紛助力，中船系、特斯拉等概念板塊漲幅均接近3%。同時(shí)，9月1日創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制迎來(lái)第二批新股上市，迦南智能、【大葉股份(300879)、股吧】和盛德鑫泰三股齊齊大漲，收盤(pán)漲幅均超過(guò)400%，迦南智能更是大漲693.42%。但前期強(qiáng)勢(shì)的食品飲料等消費(fèi)板塊有所回落，使得兩市上漲動(dòng)能未能進(jìn)一步走高。    　　數(shù)據(jù)顯示，今日兩市共成交8510.93億元，較上一交易日的10340.03億元有所收縮；北向資金全天凈流出3億元，上一交易日為凈流出80.26億元。

　　創(chuàng)金合信基金資產(chǎn)配置部副總監(jiān)尹海影指出，自疫情得到控制以來(lái)，經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)端整體恢復(fù)情況良好，需求端也在持續(xù)改善。自5月以來(lái)，以基建投資、房地產(chǎn)投資、出口等為代表的“前周期”變量已全面修復(fù)。目前來(lái)看，經(jīng)濟(jì)還處于一輪恢復(fù)上行周期的前段。A股有望維持震蕩上行態(tài)勢(shì)，賺錢(qián)效應(yīng)更多將從結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)中產(chǎn)生。

　　關(guān)注風(fēng)格切換選好賽道

　　諾安基金表示，5月至今全球經(jīng)濟(jì)在持續(xù)改善，這種趨勢(shì)會(huì)從經(jīng)濟(jì)基本面、價(jià)格因素、金融市場(chǎng)三個(gè)方面對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)生提振影響：第一，海外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇會(huì)夯實(shí)出口和外商直接投資回升的基礎(chǔ)；第二，價(jià)格方面，從7月中旬開(kāi)始，商品現(xiàn)貨指數(shù)開(kāi)始加速上漲，內(nèi)外聯(lián)動(dòng)提升國(guó)內(nèi)價(jià)格水平，這將抬升PPI等指標(biāo)；第三，對(duì)我國(guó)股債市場(chǎng)而言，中美利差或已見(jiàn)頂，外資流入債市規(guī)?；蛴兴芈涞S持高水平，海外復(fù)蘇可能使得海內(nèi)外股票市場(chǎng)風(fēng)格形成共振，繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)由成長(zhǎng)向價(jià)值的風(fēng)格切換。

　　信達(dá)澳銀基金權(quán)益投資總部副總監(jiān)曾國(guó)富認(rèn)為，今后市場(chǎng)大概率還是結(jié)構(gòu)性風(fēng)格，在內(nèi)外因素交織影響下，市場(chǎng)板塊有可能出現(xiàn)“風(fēng)格切換”。

　　招商基金進(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)A股板塊間的高低位切換仍將延續(xù)，領(lǐng)漲板塊或?qū)⑦M(jìn)一步切換至低估值的價(jià)值板塊，部分前期漲幅較高的板塊仍有一定的獲利回吐壓力。

　　尹海影預(yù)計(jì)，股票市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)板塊輪動(dòng)和震蕩向上行情，出現(xiàn)全面性趨勢(shì)的可能性有待觀察，結(jié)構(gòu)化的賽道選擇顯得尤為重要。

　　廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理邱璟旻認(rèn)為，站在目前時(shí)點(diǎn)看，從靜態(tài)角度來(lái)評(píng)估，醫(yī)藥、消費(fèi)確實(shí)估值較高，但是拉長(zhǎng)時(shí)間軸來(lái)看，這些領(lǐng)域的優(yōu)秀公司有望通過(guò)高成長(zhǎng)來(lái)消化掉高估值。另外，接下來(lái)低估值的金融、地產(chǎn)、周期能否有持續(xù)表現(xiàn)，更多的還是要看其所處的行業(yè)有沒(méi)有發(fā)生正向的可持續(xù)性變化。

　　消費(fèi)、科技、新能源車(chē)仍被看好

　　曾國(guó)富堅(jiān)定看好受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、消費(fèi)升級(jí)的相關(guān)行業(yè)。“這些行業(yè)今年以來(lái)漲幅較大，靜態(tài)估值也較高。我們將認(rèn)真審視現(xiàn)有的組合，在堅(jiān)持既有的投資風(fēng)格的基礎(chǔ)上，自下而上精選成長(zhǎng)確定性強(qiáng)的公司，以公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來(lái)熨平短期較高的估值。”

　　邱璟旻指出，未來(lái)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)主要集中于兩條大方向：第一是消費(fèi)升級(jí)，第二是科技進(jìn)步。這兩大板塊將會(huì)孕育出大量?jī)?yōu)秀的企業(yè)。

　　針對(duì)科技股行情，諾安成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理蔡嵩松表示，從長(zhǎng)周期來(lái)看，科技產(chǎn)業(yè)景氣周期才剛剛開(kāi)始，龍頭公司的天花板很高。其中，半導(dǎo)體是本輪科技周期中景氣度最高也是持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的板塊，細(xì)分賽道龍頭公司都處于高速增長(zhǎng)的拐點(diǎn)，靜態(tài)估值可能會(huì)偏高。但是，若切換到明年或者后年來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)鏊傧乐岛芸?，基本都能達(dá)到一個(gè)穩(wěn)態(tài)估值，看好科技成長(zhǎng)股的修復(fù)性行情。

　　招商行業(yè)精選基金經(jīng)理賈成東表示，接下來(lái)看好新能源汽車(chē)概念投資機(jī)會(huì)。他指出，歐洲主要國(guó)家在疫情后更加強(qiáng)調(diào)通過(guò)刺激綠色行業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，增加一系列新能源汽車(chē)支持政策，歐洲電動(dòng)車(chē)月度注冊(cè)量快速恢復(fù)。下半年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量將同比轉(zhuǎn)正，國(guó)內(nèi)外進(jìn)入增長(zhǎng)恢復(fù)共振階段，行業(yè)景氣度維持高位。