一、盤面綜述

　　指數(shù)震蕩分化，隨著寧德時代疊創(chuàng)新高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相對強勢。情緒雙底后，繼續(xù)回暖，但缺乏核心主線，各路資金都在嘗試尋找進攻方向。

　　板塊方面，煤炭、汽車、傳媒、有色、鋼鐵、電力、航空、化工、多晶硅、新能源汽車、風(fēng)能、鋰電池等輪動走強，水產(chǎn)、免稅、跨境電商、食品飲料、工程機械、保險、銀行等走弱。題材輪動較快，資金主要還是抱團人氣個股上。

　　個股方面，光伏+電力，豫能控股5板(炸板)。白酒，【金種子酒(600199)、股吧】3連板。有色，常鋁股份2連板，新能源汽車，東風(fēng)汽車反包2連板。鋰電池，永新材料2連板，趨勢加速。證券+電力，哈投股份2連板，煤炭，恒源煤電2連板。閃崩王仁東控股巨震，莊股閃崩減少，但機構(gòu)高位股閃崩相對增多。

　　二、主線分析

　　【煤炭】

　　消息面上，近日，浙江、湖南部分地區(qū)相繼傳出限電消息，且范圍不僅局限于工業(yè)用電，受到市場廣泛關(guān)注。據(jù)報道，目前限電對地區(qū)生產(chǎn)、生活暫未形成明顯不利影響，但電煤供應(yīng)緊缺情況確實存在，短期內(nèi)或難有顯著改善。

　　機構(gòu)認為，目前煤價攀升至高位的支撐點有四：產(chǎn)地管理持續(xù)嚴格，煤礦產(chǎn)量釋放有限；秦皇島庫存持續(xù)低于歷史同期水平；進口煤政策5月后持續(xù)收緊，煤炭供給出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺；“冷冬”降臨用電量激增疊加水力發(fā)電季節(jié)性衰弱在需求端給予強力支撐。

　　【多晶硅】

　　據(jù)媒體報道，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布數(shù)據(jù)顯示，四季度國內(nèi)多晶硅月產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到3.5萬噸，11月份進口量仍然維持在8千噸。協(xié)會預(yù)計今年全球可用于太陽能用的多晶硅48萬噸。從各家公布的投資計劃看，2021年增量不大，多晶硅供應(yīng)整體趨緊。

　　【新能源汽車/鋰電】

　　研究機構(gòu)認為，在各國政策支持以及傳統(tǒng)汽車大廠轉(zhuǎn)型、造車新勢力的推動下，新能源汽車將進入快速發(fā)展階段，預(yù)計2025年全球新能源汽車滲透率將達19%。全球新能源汽車的高速發(fā)展，必定會帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料需求的大幅增長。在新能源汽車的拉動下，預(yù)計未來5年新能源汽車領(lǐng)域?qū)︿?、鈷、銅的需求將分別以38.88%、30.18%、34.96%的年均復(fù)合增長率增長。

　　三、策略預(yù)案

　　指數(shù)震蕩，個股跌多漲少，仁東控股結(jié)束跌停后，市場跌停家數(shù)銳減，市場氛圍有所好轉(zhuǎn)。不過，資金抱團的行為沒有改變，依然在白酒、新能源汽車、光伏、周期、醫(yī)藥等方向，個股結(jié)構(gòu)性機會大于板塊，機構(gòu)風(fēng)格還是強于超短。那么，結(jié)構(gòu)機會還是看機構(gòu)抱團的趨勢票。其實，目前游資也有套利機構(gòu)的跡象。操作上，雖然量能有所放大，但總體維持低位，震蕩市，低吸為宜。

　　(：DF515)