一、盤面綜述

　　三大指數(shù)低開，隨后在大金融銀行保險，順周期煤炭鋼鐵有色等板塊的帶領(lǐng)下，指數(shù)翻紅，截止收盤上漲超過1%，重新站上3500點(diǎn)上方。上證指數(shù)強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板，科技股半導(dǎo)體等板塊則承壓。

　　板塊方面，大金融銀行保險，順周期板塊鋼鐵、有色、煤炭、化工板塊漲幅居前；科技股半導(dǎo)體、航空、電氣設(shè)備等板塊跌幅較前。

　　個股方面，碳中和概念龍頭中材節(jié)能4連板，鄉(xiāng)村振興農(nóng)機(jī)股一拖股份4連板，兩者均是目前市場最高連板；有色章源鎢業(yè)3連板，股價創(chuàng)近期新高；PVC概念鄂爾多斯縮量漲停，股價創(chuàng)近期新高。

　　二、主線分析

　　【鈦白粉】

　　金浦鈦業(yè)、坤彩科技漲停，惠云鈦業(yè)、中核鈦白大漲。消息面上，多家上市公司上調(diào)鈦白粉價格。從需求端來看，目前鈦白粉景氣持續(xù)復(fù)蘇，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，各行各業(yè)的復(fù)蘇，相關(guān)企業(yè)有望受益產(chǎn)品價格上漲從而帶動業(yè)績的高彈性增長。

　　【鄉(xiāng)村振興/農(nóng)機(jī)】

　　一拖股份4連板，吉峰科技、【蘇常柴A(000570)、股吧】、新研股份等個股漲停。近期中央一號文件發(fā)布，明確指出強(qiáng)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技和物質(zhì)裝備支撐，加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，構(gòu)建高端智能裝備和智慧農(nóng)業(yè)引領(lǐng)的發(fā)展新格局。未來農(nóng)業(yè)無人設(shè)備和智能技術(shù)將逐漸在中國光大農(nóng)村地區(qū)得到應(yīng)用，未來前景廣闊。

　　【大金融銀行/保險】

　　南京銀行一度漲停，中國太保相比去年大漲的大消費(fèi)板塊，銀行保險漲幅不高，整體處于低位狀態(tài)。另外，貸款利率存上行空間，息差有望進(jìn)入回升通道，銀行通過讓利的壓力逐步減輕。

　　【順周期鋼鐵/有色/煤炭】

　　板塊中，新鋼股份、方大特鋼、華菱鋼鐵、【寶泰隆(601011)、股吧】漲停。2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”作為2021年重點(diǎn)任務(wù)之一，這將倒逼我國社會發(fā)展往低碳、工業(yè)化方向轉(zhuǎn)型。這對鋼鐵煤炭有色等資源密集型行業(yè)提出了更高的要求。從基本面來看，行業(yè)存在順周期需求回升+二次供給側(cè)改革的預(yù)期，相關(guān)企業(yè)盈利具備較大彈性。

　　三、策略預(yù)案

　　這幾天我們一直強(qiáng)調(diào)，指數(shù)從開年至今，空頭力量已經(jīng)釋放較為充分，不必過度擔(dān)憂指數(shù)下行風(fēng)險，短期指數(shù)仍將圍繞3500點(diǎn)震蕩。

　　震蕩市，淡化指數(shù)漲跌，專注于結(jié)構(gòu)性行情。年初資金從高位白酒、新能源、光伏等高位股中出來，目前有流向銀行、保險、基建、鋼鐵等低估值板塊。從年度來看，這些方向有可能成為市場抱團(tuán)新方向。

　　(：DF515)