一、盤面綜述

　　今日指數(shù)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中一度下跌1%，指數(shù)雖然一度翻紅，但個(gè)股表現(xiàn)一般，漲少跌多。指數(shù)雖然沒有延續(xù)昨日反彈上漲的勢頭，但目前市場情緒較為平穩(wěn)，操作上，輕指數(shù)重個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。

　　板塊方面， 碳中和、電力、環(huán)保節(jié)能等板塊漲幅居前，飲料、半導(dǎo)體、電子制造等板塊走勢偏弱。

　　個(gè)股方面，電力+碳交易概念龍頭【華銀電力(600744)、股吧】5連板，長源電力3連板。碳中和老龍頭中材節(jié)能2連板，股價(jià)創(chuàng)近期新高，板塊中博天環(huán)境、綠色動(dòng)力、南網(wǎng)能源等個(gè)股跟漲。

　　二、主線分析

　　【電力/碳交易/環(huán)?！?/p>

　　電力板塊漲幅居前，華銀電力、深圳能源、長源電力延續(xù)大漲勢頭。《政府工作報(bào)告》中關(guān)于2021年重點(diǎn)工作里提出，制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作。

　　在碳中和背景下，我們認(rèn)為，電力行業(yè)將得到進(jìn)一步深化改革，未來將提升電力板塊的整體估值。此外，沿海核電仍將具備較大發(fā)展空間，十四五核電裝機(jī)有望加速。后市重點(diǎn)關(guān)注板塊人氣股華銀電力、深圳能源、長源電力等個(gè)股走勢。

　　此外，碳中和政策持續(xù)加碼，環(huán)保公用板塊同樣是我們重點(diǎn)關(guān)注的板塊。十四五期間預(yù)計(jì)新能源環(huán)衛(wèi)車、碳排放監(jiān)測、新能源運(yùn)營等領(lǐng)域均有大幅增長空間。

　　【水泥/電解鋁】

　　水泥概念漲幅居前，上峰水泥、青松建化、【怡球資源(601388)、股吧】、云鋁股份、天山鋁業(yè)等多只個(gè)股漲停。消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。

　　我們認(rèn)為，減排政策會(huì)加快行業(yè)落后產(chǎn)能退出，從而壓縮行業(yè)整體產(chǎn)能，達(dá)到優(yōu)化水泥行業(yè)長期供給側(cè)總量和優(yōu)化的目標(biāo)，有利于上游價(jià)格的穩(wěn)定，利好行業(yè)中長期的盈利

　　【旅游】

　　旅游景點(diǎn)板塊走強(qiáng)，【騰邦國際(300178)、股吧】、西域旅游等個(gè)股上漲。隨著疫情的控制以及疫苗的不斷普及，旅游消費(fèi)將逐漸恢復(fù)常態(tài)，我們認(rèn)為，國內(nèi)旅游將快速復(fù)蘇，而由于去年股價(jià)遭受重倉的旅游股，將迎來新恢復(fù)性上漲機(jī)會(huì)。

　　三、策略預(yù)案

　　昨天我們的觀點(diǎn)很明確，標(biāo)題直接用“碳中和將是貫穿3月份的市場主線”，而從今天市場走勢來看，也驗(yàn)證了我們的判斷。

　　今天漲幅排在前面的包括碳交易、環(huán)保、電力、水泥等，均是碳中和主線的延伸和擴(kuò)散。結(jié)合政策對(duì)行業(yè)的影響，環(huán)保、電力、鋼鐵是碳中和主線中，最重要的3大細(xì)分領(lǐng)域。

　　對(duì)于后市走勢情況，行情觀察風(fēng)向標(biāo)，要緊盯碳交易龍頭華銀電力以及環(huán)保龍頭中材節(jié)能的走勢。

　　操作上，一方面，緊盯龍頭個(gè)股走勢，另一方面，在倉位控制前提下，順勢布局板塊中具有實(shí)質(zhì)受益的上市公司。

　　(：DF515)