嘉賓介紹：肖兆權(quán)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國(guó)第一代投資人。先后就職于國(guó)內(nèi)各大券商和期貨公司，兼任浙江大學(xué)蛙式交易培訓(xùn)班主講人。著有《國(guó)債交易100問(wèn)》、《蛙式交易——兩年七倍的超級(jí)密碼》、《蛙式交易天天賺》、《蛙式交易實(shí)戰(zhàn)直播》、《七分之一操作系統(tǒng)與蛙式交易》等作品。

　　近期市場(chǎng)波動(dòng)加劇，如何在震蕩行情中勝出？持倉(cāng)系統(tǒng)的價(jià)值如何體現(xiàn)？七分之一系統(tǒng)又是如何幫助進(jìn)行投資者防守？對(duì)此，投資人士肖兆權(quán)做客《財(cái)富大咖秀》欄目，跟大家分享精彩觀點(diǎn)。

　　肖兆權(quán)指出，平時(shí)波動(dòng)比較小的時(shí)候可能不覺(jué)得，今年春節(jié)以后市場(chǎng)出現(xiàn)一些比較大的波動(dòng)的時(shí)候，持倉(cāng)系統(tǒng)的價(jià)值就能夠體現(xiàn)出來(lái)了。交易操作的落實(shí)上，有兩點(diǎn)可以幫助更好執(zhí)行，一方面就是七分之一系統(tǒng)控制倉(cāng)位，出的時(shí)候把籌碼分成七分之一，買的時(shí)候把資金分成七分之一。另外一方面是點(diǎn)位方面，通過(guò)蛙式交易控制點(diǎn)位。

　　以下為采訪實(shí)錄：

　　1、肖兆權(quán)：市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)體現(xiàn)持倉(cāng)系統(tǒng)價(jià)值

　　主持人：觀眾朋友們大家好，歡迎收看新一期的財(cái)富大咖秀，本期節(jié)目我們依然請(qǐng)到中國(guó)第一代投資人肖兆權(quán)先生作客節(jié)目當(dāng)中，我們今天要探討的主題是普通投資人如何戰(zhàn)勝市場(chǎng)，尤其是在年初至今波動(dòng)比較大的市場(chǎng)當(dāng)下，這個(gè)話題也是我們比較關(guān)心的，我們首先通過(guò)短片來(lái)認(rèn)識(shí)一下肖總。肖總您好再次歡迎您的作客。

　　肖兆權(quán)：您好主持人。

　　主持人：今天我們主要會(huì)從投資的誤區(qū)這個(gè)話題來(lái)展開今天的分享，接下來(lái)的時(shí)間我們就交給肖總。

　　肖兆權(quán)：今天我主要想跟大家講一下我們這個(gè)普通的投資者，投資的時(shí)候?yàn)槭裁磿?huì)有一些與自己想法不一致的地方，也就是說(shuō)我們當(dāng)初想的是這個(gè)，但做出來(lái)的結(jié)果是那個(gè)，想的是白最后結(jié)果是黑，想的是到某某價(jià)位平倉(cāng)獲利，但是最后達(dá)不到那個(gè)價(jià)位，或者是總的過(guò)程跟自己想的相反，我覺(jué)得投資其實(shí)來(lái)講我們以前講過(guò)是六個(gè)方面，就是它的基本面、技術(shù)面、消息面，這一塊大家都容易做到，一般的股民朋友都會(huì)去注意這個(gè)問(wèn)題，但是接下來(lái)三個(gè)面就是叫戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)面，心理面和靈感面，是屬于不夠的，這個(gè)往往是進(jìn)入誤區(qū)的一個(gè)地方，特別是戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)面這一塊，很多人覺(jué)得選股我選一個(gè)好的板塊，選一個(gè)好的股票，然后就拿著，最后到了理想的價(jià)位，在比較理想的高價(jià)出掉獲利平倉(cāng)這個(gè)投資就結(jié)束了。其實(shí)這個(gè)想的是非常好但結(jié)果往往是不盡如人意的，這里面有一個(gè)很重要的問(wèn)題就是叫持倉(cāng)，就是我們通常來(lái)說(shuō)我們已經(jīng)講了，就是這個(gè)叫選擇系統(tǒng)，選擇預(yù)警和建倉(cāng)，然后就平倉(cāng)系統(tǒng)，糾錯(cuò)系統(tǒng)，包括止損止盈大家都明白都聽說(shuō)過(guò)，其次來(lái)講這里面中間還有一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)，也是決定我們最后分水嶺一個(gè)很重要的東西叫持倉(cāng)系統(tǒng)，什么叫持倉(cāng)系統(tǒng)，也就是說(shuō)在你進(jìn)去之后那一段時(shí)間，它不是靜態(tài)的，不是拿著就可以了，三塊錢拿著五塊錢拋出去，八塊錢拿著十塊錢拋出去，它不是那么一個(gè)過(guò)程，如果那樣的話就簡(jiǎn)單了。平時(shí)就是在波動(dòng)比較小的時(shí)候，行情比較小的時(shí)候你可能不覺(jué)得，特別是碰到比如說(shuō)今年春節(jié)以后，特別是市場(chǎng)出現(xiàn)一些比較大的波動(dòng)的時(shí)候，特別是面臨著比較大的暴跌的時(shí)候，這個(gè)持倉(cāng)系統(tǒng)它就能夠體現(xiàn)出來(lái)了。

　　主持人：就不能說(shuō)是持有就不動(dòng)了。

　　肖兆權(quán)：它不是一個(gè)靜態(tài)的過(guò)程，不是說(shuō)拿著不動(dòng)，然后就拋掉就贏錢了，不是那么簡(jiǎn)單的，如果那么簡(jiǎn)單這個(gè)持倉(cāng)系統(tǒng)，沒(méi)有這么一個(gè)過(guò)程的話，那這個(gè)投資心態(tài)就非常簡(jiǎn)單了，其實(shí)來(lái)講投資是很復(fù)雜的。這個(gè)持倉(cāng)系統(tǒng)是一個(gè)什么概念，在我們建倉(cāng)之后我們選擇一個(gè)好的基本面，基礎(chǔ)面，它的消息面沒(méi)有問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候通過(guò)我們系統(tǒng)去建倉(cāng)，建好之后需要一個(gè)持倉(cāng)，這個(gè)持倉(cāng)的過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)的，是很多朋友忽視這一點(diǎn)，或者說(shuō)還不知道有這么一回事，你比如說(shuō)很簡(jiǎn)單，比如說(shuō)一個(gè)五塊錢的股票，你買了之后包括5.5、6塊是不是要拋掉，這個(gè)里面就很有學(xué)問(wèn)了，拋多少，拿住多少，拿多久，你看這是不是持倉(cāng)系統(tǒng)。另外一方面比如說(shuō)掉到4塊了，或者說(shuō)下跌到4.5，這個(gè)時(shí)候是有虧損的，你要不要拿住，要斬倉(cāng)嗎，拿多少，全倉(cāng)拿??？半倉(cāng)拿住？拿七分之一，拿七分之一二等等，這里面實(shí)際上是非常復(fù)雜的，很多人敗就敗在這個(gè)過(guò)程之中，就這個(gè)過(guò)程因?yàn)樗且粋€(gè)，它這個(gè)排列組合是比較多的，上去的時(shí)候出的多出的少，你容易犯錯(cuò)，下來(lái)的過(guò)程之中你出多了出少了也容易犯錯(cuò)。所以持倉(cāng)系統(tǒng)是一個(gè)非常值得研究的，非常重要的操作系統(tǒng)。

　　主持人：是不是說(shuō)持倉(cāng)系統(tǒng)其實(shí)跟投資者對(duì)盈利或者虧損預(yù)期有很大關(guān)系，就是此前定好的范圍，它上下波動(dòng)多少點(diǎn)位，你可能才會(huì)進(jìn)行一定的操作。

　　肖兆權(quán)：這個(gè)自己的主觀愿望是一方面，還有一個(gè)方面是客觀情況，就是主客觀兩方面都要兼顧到。就是你的想法能不能夠得到市場(chǎng)一個(gè)允許，這個(gè)主觀你肯定服從客觀，客觀不可能服從主觀，是不是這樣的。比如說(shuō)在一個(gè)投資過(guò)程之中很多朋友他說(shuō)喜歡拿很多股票，這個(gè)很多股票當(dāng)這個(gè)股票如果成本現(xiàn)在是多少，你要拿多少，這個(gè)每一個(gè)人都有習(xí)慣不同。很多人就越過(guò)成本線之后，他就喜歡平掉一半，或者平掉一大半，然后將成本降到負(fù)數(shù)，有的時(shí)候可能會(huì)負(fù)幾十負(fù)幾百，就拿住一個(gè)尾數(shù)這也是一種方法。就是說(shuō)一個(gè)股票我看中了，一旦超過(guò)成本線我就出掉一大半，然后剩下這個(gè)你不可能到成本負(fù)數(shù)，這個(gè)時(shí)候就持倉(cāng)這是一種辦法，比如說(shuō)我賬面可能有10個(gè)、8個(gè)股票，每一個(gè)股票都這么做，這也是一個(gè)辦法。就是說(shuō)我這個(gè)股票一旦越過(guò)成本線，先出掉一大半，然后你一看這個(gè)持倉(cāng)表可能都是成本負(fù)數(shù)，你又舍不得全部平掉因?yàn)槟憧春眠@個(gè)股票，于是十幾股股票成本都是負(fù)數(shù)拿著，這是一種辦法，這個(gè)肯定是行的，不管怎么掉，這是一種持倉(cāng)系統(tǒng)。還有一種就是我就打一個(gè)股票，很多朋友有這個(gè)習(xí)慣，我打一支股票我不拿那么多，因?yàn)榇蚨嗟臅r(shí)候看不過(guò)來(lái)，這個(gè)根據(jù)每一個(gè)人習(xí)慣，有的人是十支，有的人二十支，有的人更多，有人三支五支，但是一個(gè)股票做得精，我們以單個(gè)股票為例，它的持倉(cāng)系統(tǒng)同樣是非常講究的，單個(gè)股票你盈利之后出多少，我們系統(tǒng)已經(jīng)把它量化了，你已經(jīng)出掉七分之一，它要再漲再出七分之一，這也是一種持倉(cāng)系統(tǒng)，邊漲邊賣，有的朋友說(shuō)了它要不漲是不是就拿住，你看這是一個(gè)誤區(qū)，我們很多朋友總是覺(jué)得如果這個(gè)股票不漲，比我的成本低，價(jià)格比較低那么是浮虧，我這個(gè)時(shí)候就應(yīng)該扛住就應(yīng)該拿住，你看這是一個(gè)很大的誤區(qū)。

　　主持人：那該怎么做呢這種？

　　肖兆權(quán)：它的做法其實(shí)來(lái)講是跟超過(guò)你的成本差不多的，它必須仍然有一個(gè)動(dòng)態(tài)的，滾動(dòng)操作的過(guò)程。

　　主持人：是不是跌下來(lái)之后也是出七分之一，就跟漲一樣，邊漲邊賣，賣七分之一。

　　肖兆權(quán)：是的，下去之后同樣需要騰出一部分的籌碼，騰出一部分的資金來(lái)進(jìn)行滾動(dòng)操作，千萬(wàn)不要硬拿，硬拿之后只有一種情況是比較好的，就是這個(gè)股票這個(gè)操作時(shí)間很短，很快就上去了，很快超越你的成本，它的基本面，技術(shù)面，消息面都完全沒(méi)有問(wèn)題，這沒(méi)有問(wèn)題，但是有一種情況是一定要考慮進(jìn)去的，就是說(shuō)這個(gè)股票可能它的基本面已經(jīng)發(fā)生變化，技術(shù)面、消息面也發(fā)生變化，但是它還不至于退市，但是稍微有一點(diǎn)點(diǎn)惡化，它并沒(méi)有說(shuō)是惡化到不可收拾，惡化到不可收拾肯定是止損系統(tǒng)，它夠不上止損系統(tǒng)，糾錯(cuò)系統(tǒng)用不上，它還是一個(gè)好股，只是近期有一點(diǎn)調(diào)整，這個(gè)時(shí)候你的持倉(cāng)就要變成動(dòng)態(tài)持倉(cāng)，拿出一部分籌碼，在成本的以下，不斷的高拋低吸把成本拽下來(lái)，可能你無(wú)法盈利但是你可以降低成本。就是說(shuō)在盈利的時(shí)候我們可以盈利，不能盈利的時(shí)候可以降低成本，來(lái)相對(duì)的把這一階段的漲幅把他能夠落實(shí)到最后的賬面上成本下降。不至于反彈的就白反彈了，很多朋友就是一波反彈一波下來(lái)，反彈20%，但是成本沒(méi)有降下來(lái)，這不就白反彈了。

　　2、肖兆權(quán)：七分之一系統(tǒng)幫助進(jìn)行防守

　　主持人：對(duì)，像您提到一點(diǎn)，在一支股票在您看好情況之下，在反彈途中要么可以出掉一大半，要么在它反彈途中邊反彈邊出七分之一倉(cāng)位這樣一個(gè)比例去做，這個(gè)不至于最終我們由盈利變虧損。還有一種情況就是虧損的情況，因?yàn)橐矔?huì)遇到，就是比如說(shuō)今天跌了你可能出了一部分倉(cāng)位，但是可能瞬間，比如說(shuō)明天突然大陽(yáng)上去，今天減掉倉(cāng)位不就是有一點(diǎn)吃虧了嗎？

　　肖兆權(quán)：這個(gè)沒(méi)有關(guān)系，這個(gè)恰恰也是我們很多朋友心理上一個(gè)比較害怕的地方或者是心里弱點(diǎn)，我今天出了萬(wàn)一明天漲怎么辦，所以說(shuō)這個(gè)七分之一系統(tǒng)進(jìn)的就是，這個(gè)前提就是說(shuō)你這個(gè)持倉(cāng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，這個(gè)股票已經(jīng)出現(xiàn)調(diào)整，你是為了把成本下降，最后的時(shí)候最終結(jié)果你可能會(huì)比理論上的，我滿倉(cāng)拿住，拿三個(gè)月拿半年可能會(huì)少賺一點(diǎn)，但是由于這種進(jìn)可攻，退可守，這個(gè)戰(zhàn)術(shù)靈活了，你的能力負(fù)擔(dān)降輕了，你的心理上比較平和了，你整個(gè)防守比較堅(jiān)固，不容易犯大錯(cuò)誤。

　　主持人：這個(gè)普通投資者，在平常操作中，落實(shí)其實(shí)是很難的，你覺(jué)得怎么樣很好執(zhí)行這個(gè)，通過(guò)您的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有沒(méi)有一些比較好的方法介紹給大家？

　　肖兆權(quán)：這個(gè)主要還是通過(guò)兩方面，一方面就是七分之一系統(tǒng)控制倉(cāng)位，就是說(shuō)你出的時(shí)候一定要七分之一系統(tǒng)滾動(dòng)操作，你出的時(shí)候把籌碼分成七分之一，你買的時(shí)候把資金分成七分之一。

　　主持人：一開始就是一個(gè)小倉(cāng)位來(lái)買。

　　肖兆權(quán)：對(duì)，這樣你控制起來(lái)比較自由一點(diǎn)，另外一方面是點(diǎn)位方面，通過(guò)蛙式交易控制點(diǎn)位，出的時(shí)候不要隨便出，我們不是已經(jīng)講了八大跳，在什么點(diǎn)位之下塘底跳，樹梢跳，順?biāo)?，倚墻跳，開盤飛跳，這些都是很好的點(diǎn)，有的時(shí)候開盤飛跳，一飛就是1%，2%，看全天都沒(méi)有這個(gè)價(jià)格，所以通過(guò)這些蛙式交易的點(diǎn)位操作，配合七分之一系統(tǒng)倉(cāng)位控制，來(lái)達(dá)到不斷的把成本拉低，降低的目的，反過(guò)頭相對(duì)來(lái)說(shuō)不就是提高了你的盈利，千萬(wàn)不要覺(jué)得股票就是過(guò)了成本線才可以操作，這是一種誤區(qū)，因?yàn)檫@個(gè)誤區(qū)的話，如果碰到牛市或者說(shuō)股票順風(fēng)順?biāo)闶强床怀鰜?lái)的，但是一旦碰到不利的情況，比如說(shuō)今年春節(jié)以后這個(gè)行情，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)靈活操作跟不靈活操作是相差很大的。

　　主持人：但是這個(gè)還是基于就是我們大家在對(duì)于七分之一操作系統(tǒng)具體落實(shí)和執(zhí)行上，不管你的買賣都要執(zhí)行七分之一等份這樣一個(gè)具體指標(biāo)的指引，這種情況有沒(méi)有，比如說(shuō)我今天跌了，我是不是可以超過(guò)七分之一倉(cāng)去補(bǔ)倉(cāng)，這樣成本不是降的就更低了。

　　肖兆權(quán)：這個(gè)是看股票本身調(diào)整，你根據(jù)它目前是處于什么樣的形態(tài)，是三重底，還是圓底，還是跌破了三重底，還是跌破了圓底，這個(gè)情況要注意的，如果出現(xiàn)惡化的，實(shí)質(zhì)性的反轉(zhuǎn)，這個(gè)時(shí)候你就不能隨便采取降低成本的方法，該止損，該糾錯(cuò)必須糾錯(cuò)，我們講的前提就是說(shuō)這個(gè)股票是好的，它的基本面沒(méi)有問(wèn)題，這是可能有一些稍微的瑕疵，技術(shù)面、消息面都沒(méi)有重大的惡化，沒(méi)有退市，它不會(huì)退市，這個(gè)時(shí)候采取的這些措施是在這個(gè)正常的前提之下進(jìn)行的，而且這個(gè)是必須要做的。

　　主持人：如果是我看好的情況之下，這個(gè)我一般補(bǔ)幾次就不補(bǔ)了？

　　肖兆權(quán)：一般我們持倉(cāng)系統(tǒng)，在這個(gè)過(guò)程通常來(lái)說(shuō)你資金跟籌碼都要分成七等份，七等份是比較理想的，你補(bǔ)的話通常來(lái)說(shuō)，如果說(shuō)這個(gè)股沒(méi)有惡化其實(shí)就足夠了，就是七次補(bǔ)完了之后如果還下跌，就一定是有問(wèn)題的。

　　主持人：也不建議把它打滿，一定要補(bǔ)齊或者是怎么樣。

　　肖兆權(quán)：即使補(bǔ)滿之后，通常來(lái)說(shuō)你也不能完全是滿倉(cāng)的，永遠(yuǎn)留個(gè)余地在自己手里面，把算盤打在自己懷里面。要有一定的資金。

　　主持人：聽起來(lái)肖總七分之一系統(tǒng)這個(gè)方法更適合在偏防守類環(huán)境當(dāng)中。

　　肖兆權(quán)：主持人說(shuō)得很對(duì)，因?yàn)榉朗貙?duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)是非常重要的，對(duì)于我們股民來(lái)說(shuō)防守是第一位的，這個(gè)像踢足球一樣，我前面進(jìn)了三個(gè)球，后面丟了五個(gè)球還是輸，我前面進(jìn)了一個(gè)球，我后面不丟球就還是贏，所以風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于我們來(lái)說(shuō)永遠(yuǎn)是第一位的，我如果說(shuō)能保證球門不失，前面哪怕進(jìn)一個(gè)都是贏的，前面進(jìn)的再多如果丟的更多還是輸?shù)模氵@個(gè)賬。

　　主持人：所以在這種波動(dòng)比較大的市場(chǎng)環(huán)境之下，這個(gè)方法是比較適合大家去借用一下。最后花一點(diǎn)時(shí)間還有沒(méi)有其他想分享的，給我們總結(jié)一下。

　　肖兆權(quán)：我們還是覺(jué)得，我們股民朋友在做股票的時(shí)候，一定要有自己的系統(tǒng)，千萬(wàn)不要說(shuō)今天聽人家說(shuō)什么股票就買進(jìn)去，過(guò)一階段人家說(shuō)股票行還是不行，要么就斬倉(cāng)，要么就平倉(cāng)等等，多不好，因?yàn)榧幢隳闶勤A了這個(gè)股票，下面怎么辦，下一個(gè)股票怎么辦，整個(gè)操作是混亂的，偶爾可能有一兩個(gè)股票是對(duì)的，其他全是錯(cuò)的，那你算總賬也是很難贏的，所以說(shuō)沒(méi)有一個(gè)持之以恒的東西。它必須有一個(gè)常態(tài)化的東西，能夠確保我們大概率在這個(gè)市場(chǎng)是贏錢的，這是很重要的，就是說(shuō)一定要有一個(gè)屬于自己的，當(dāng)然你不一定是七分之一系統(tǒng)，也不一定是蛙式交易，但是你必須有自己能夠得心應(yīng)手的系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)能夠保證你常態(tài)化的，大概率戰(zhàn)勝市場(chǎng)，這是非常重要的。

　　主持人：非常感謝肖總給我們帶來(lái)的關(guān)于投資誤區(qū)這一塊，尤其是持倉(cāng)系統(tǒng)這一塊的分享，也希望在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，尤其是我們對(duì)市場(chǎng)有一些悲觀的情況之下，希望肖總提到這個(gè)方法在當(dāng)下市場(chǎng)能夠?qū)δ耐顿Y，提供一些指引。我們今天的節(jié)目就是這些，再次感謝肖總，我們下期節(jié)目再見(jiàn)。