昨日指數(shù)午后橫盤震蕩，黃白兩線分割，個(gè)股延續(xù)普跌格局，漲幅超9%個(gè)股近70家。盤面上，新疆、醫(yī)美、軍工等板塊漲幅居前，碳中和、環(huán)保、旅游等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.62%，深成指漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.37%。滬股通凈買入43.33億元，深股通凈賣出5.25億元。

　　美東時(shí)間周二，美股三大股指均小幅收跌，道指跌落紀(jì)錄高位，10年期美債收益率創(chuàng)14個(gè)月新高一度拖累納指跌逾1%，蘋果、微軟領(lǐng)跌大型科技股，Archegos爆倉概念股大跌后普遍反彈。周二公布的消費(fèi)者信心指數(shù)好于預(yù)期，郵輪股、航空股等經(jīng)濟(jì)重啟概念股普遍攀升，新能源車股亦普遍上漲。

　　今日券商晨會(huì)上，西部證券表示大盤大概率將維持震蕩趨勢，保持分化結(jié)構(gòu)行情，而消費(fèi)板塊以及醫(yī)藥板塊雖然回調(diào)較多，從長期維度依然值得配置。

　　【中泰證券(600918)、股吧】表示對(duì)二季度權(quán)益市場整體維持穩(wěn)中向上的判斷不變，緊緊圍繞分子端業(yè)績超預(yù)期的板塊進(jìn)行配置。

　　銀河證券指出，預(yù)計(jì)2021年油價(jià)中樞向上，考慮到影響石油加工行業(yè)的主要不利因素有望在2021年“由負(fù)轉(zhuǎn)正”，石油加工行業(yè)存在業(yè)績周期改善的預(yù)期。

　　西部證券：市場延續(xù)震蕩走勢 靜待一季報(bào)業(yè)績驗(yàn)證

　　西部證券表示，情緒面指標(biāo)來看，我們認(rèn)為A股市場短期仍將維持震蕩走勢，且中期權(quán)益市場將繼續(xù)保持穩(wěn)中上行趨勢，結(jié)構(gòu)性分化行情持續(xù)。上周A股市場綜合情緒因子出現(xiàn)回升，處于相對(duì)高位指標(biāo)數(shù)量有所增加，具體來看A股估值保持近一年、近三年估值高位，股指期貨成交量數(shù)據(jù)下滑較大，融資余額近一年以及三年數(shù)據(jù)仍保持高位，A股波動(dòng)率有所上升，近期北向資金增長率數(shù)據(jù)略有回落，而市場漲跌家數(shù)占比出現(xiàn)較為顯著的抬升。

　　國內(nèi)債券近期表現(xiàn)持續(xù)震蕩，我們認(rèn)為債券資產(chǎn)今年受制于流動(dòng)性邊際收緊的影響，整體收益表現(xiàn)將會(huì)偏保守，短期國內(nèi)權(quán)益市場，大概率將維持震蕩趨勢，保持分化結(jié)構(gòu)行情，而消費(fèi)板塊以及醫(yī)藥板塊雖然回調(diào)較多，從長期維度依然值得配置，中長期把握十四五投資規(guī)劃主線板塊，例如清潔能源板塊，半導(dǎo)體為代表科技板塊以及新能源汽車概念雖波動(dòng)偏大但仍是中長期比較明確的主線機(jī)會(huì)，長期我們對(duì)中國經(jīng)濟(jì)充滿信心。

　　中泰證券：緊緊圍繞分子端業(yè)績超預(yù)期的板塊進(jìn)行配置

　　中泰證券表示，市場在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與政策收緊之間預(yù)期平衡，而我們認(rèn)為二季度全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將超預(yù)期。流動(dòng)性表面邊際從緊，實(shí)則邊際穩(wěn)定寬松。宏觀流動(dòng)性最寬松的階段已經(jīng)過去，銀行間市場在信用危機(jī)化解后也逐步回歸中性。盡管如此，與往年不同的是在出口持續(xù)高增長背后外匯占款有望攜手央行主動(dòng)投放成為支撐我國流動(dòng)性穩(wěn)定的重要力量。

　　信用債集中到期使得短期風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率增強(qiáng)，然而無風(fēng)險(xiǎn)利率回歸將加速，10Y國債收益率也有望短期進(jìn)入高位盤整階段。風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)中略降。全球再通脹和政策邊際從緊、信用債違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等因素成為壓制二季度風(fēng)險(xiǎn)偏好回升的關(guān)鍵。綜上所述，二季度權(quán)益市場整體維持穩(wěn)中向上的判斷不變，緊緊圍繞分子端業(yè)績超預(yù)期的板塊進(jìn)行配置。

　　堅(jiān)守制造強(qiáng)國思路(新能源產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、科技和高端裝備制造)，原油產(chǎn)業(yè)鏈(煤化工、大煉化、油服)，困境反轉(zhuǎn)疫情修復(fù)的服務(wù)性消費(fèi)(航空、免稅、旅游)。

　　銀河證券：石油加工行業(yè)存在業(yè)績周期改善的預(yù)期

　　銀河證券指出，預(yù)計(jì)2021年油價(jià)中樞向上，考慮到影響石油加工行業(yè)的主要不利因素有望在2021年“由負(fù)轉(zhuǎn)正”，石油加工行業(yè)存在業(yè)績周期改善的預(yù)期； ② 同時(shí)看好進(jìn)行低成本業(yè)務(wù)布局實(shí)施規(guī)模擴(kuò)張的頭部企業(yè)。重點(diǎn)推薦衛(wèi)星石化、上海石化、中國石化；油價(jià)回暖也利于油服行業(yè)的景氣復(fù)蘇，推薦石化油服、通源石油。同時(shí)建議關(guān)注寶豐能源、【三友化工(600409)、股吧】、廣匯能源等。