本周大盤指數走得相當漂亮。

　　從周初科技股的余熱，軍工、航天概念的炒作，到農業(yè)、石油走過場式的表演，再到后半場C位出道的光伏概念，以及冷不丁就飆車的券商。這幾天A股的菜譜搭配得恰到好處，營養(yǎng)非常全面，只是對多數投資者而言，恐怕未必能有口福嘗到這一道道的美味佳肴。

　　簡單回顧一下這幾天資金炒作的方式就能發(fā)現，A股的主旋律還是分化和輪動。市場捧起一個新熱點的代價，往往是把前一個熱點棒殺，鴻蒙、航天航空、芯片、軟件等均沒有逃得了被市場熱錢過河拆橋的命運。

　　按理說，當前投資者情緒很足，市場也不乏政策或行業(yè)相關的熱點事件，A股的上漲理應是邏輯嚴謹，讓人充滿信心。但為何現在每一步邁得都比較謹慎，放不開手腳，而且始終透露著顧此失彼的無奈？

　　這段時間我們已經聊過多次，問題的根源在于缺錢！誠然，近期市場交投要比前段時間改善了很多，基本上每周都能有幾個交易日滬深總交易量沖破1萬億元大關。但破萬億之后的增量非常有限，依照A股當前的總體量，萬億成交額應該只能算是維持市場活躍度的及格水平。所以，A股近期的打法也非常討巧，每天都拎出幾個很能打的熱點，代價是拋棄一些被炒高之后的概念。

　　這樣的快節(jié)奏，對大盤很友好，對個股很冷淡。因為無論是炒作熱點，概念還是國家政策， C位輪流坐的同時，一直有權重股時刻準備著給市場托底。比如周五，券商、白酒、周期等一起發(fā)力，指數長虹，個股卻綠了半邊天。

　　很多朋友很不習慣A股現在這種指數牛和部分個股牛，眾多個股被拋棄在一邊的現象。比較殘忍的是，恐怕這種現象在未來多年內，不但會一直存在，而且還會持續(xù)加重。上層進行改革的目的，是為了把優(yōu)勝劣汰的選擇權交給市場，雖然有一些歷史和體制上的特殊性，但A股還是會逐漸西方化，而且是更傾向于美股化。只不過，去散戶化的目的在A股不太可能達成，未來大概率仍是散戶被機構收割，機構被政策收割的局面。

　　指數長牛和一部分個股的長牛是能實現的，同時自然也會有一些當初不該來，或中途變壞的公司被淘汰出局。這是市場化之下的正?，F象。

　　大盤本周的收線相對強勢，而且從滬深每日成交量上來看，周內的五個交易日均在1萬億以上，稍高于近期的平均交投水平。北向資金方面，周合計凈流入超200億元，其中過半資金是在周五當日集中買入。

　　大金融拉指數，權重股集體反彈，目前市場對此的看法也并不統(tǒng)一。首先，券商券商反映雖然亢奮，但漲幅靠前的除了中金和具有互聯網基因的東方財富外，多數是小券商，以往牛市的正牌旗手的反映相對冷淡。其次，因七一特殊的時間窗口，下周A股的表現是“不被允許“出現意外的，也就排除不了周五刻意拉指數的嫌疑。大盤最終呈現在我們面前的，像是加了幾層濾鏡之后的效果。

　　另外，也有外圍市場的影響，主要是來源于美利堅，最近美財長耶倫(前美聯儲主席)和現美聯儲主席鮑威爾就美聯儲的加息節(jié)奏產生了較大的分歧，而且形成了鷹鴿對峙的兩派。這一邊雙簧戲在上演的同時，另一邊拜登的2萬億基建計劃最終商量通過了1.2萬億。美國的套路一直沒停歇，一邊大喊著收緊，一邊繼續(xù)放水，雖然對短期市場起到了刺激作用，但同時也在消耗美國的信用。

　　目前全球資本對中美之間的博弈都比較謹慎，但同時也在做出抉擇，有的在我們這面押寶，也有的把籌碼放到了對岸。就時機、現狀和體制等方面的原因來講，對A股而言中間難免一些事件帶來的短線洗盤，整體機會是遠大于風險。

　　因而，我們這兩年多一直在講的，并不是著眼于A股一個常規(guī)的牛熊周期，而是和以往有很大的不同。要摒棄“牛市普漲“的觀念，適應新的市場環(huán)境。選股策略，繼續(xù)參考近期談的一些觀點，這方面上周的周末評論中也做了系統(tǒng)、詳細的總結。

　　短線，估計周五拉升之后，大盤再行沖高的幅度有限，市場大概率會以走階段高位區(qū)間的方式平穩(wěn)度過七一特殊時間窗口。目前我們不清楚是否還有政策上的紅利，可以吸引場外資金，把滬深的日均量能再拔高一個層次，重點觀察這方面的動向。

　　市場短期炒作風格則繼續(xù)維持熱點、概念快速輪動的節(jié)奏。需要提一下的是，科技大板塊的炒作周期不會那么快結束，尤其是市場將會加大對蘋果產業(yè)鏈的炒作力度，而且其秋季發(fā)布會應該會成為概念炒作的興衰轉折點。本月的大熱點鴻蒙概念，隨著一封封的監(jiān)管函給過度炒作的市場降溫，之后將進入常態(tài)化的炒作周期，后市脈沖式上沖仍然少不了。

　　本周的政策大熱門，光伏概念作為國家能源大戰(zhàn)略里的一環(huán)，建議別太在意市場的短期炒作；預計像風電、水電等其他類型的清潔能源，后續(xù)也有相關政策，我們無法推測政策的具體內容，但能預見相關的產業(yè)諸如智能電網、特高壓、充電樁等涉及到能源的傳輸、儲能和供能的基礎設施(新基建)會繼續(xù)推進建設。

　　總結，著眼長線布局，別求爽一時，要以端正的態(tài)度，看待國家戰(zhàn)略。

　　投資有風險，入市需謹慎！文中板塊、個股均為技術分析，僅供參考，不構成買賣建議！

　　文/黑馬牛散