日前，官媒一篇“精神鴉片”的評論，把游戲行業(yè)推到了風(fēng)口浪尖，雖然在隨后的續(xù)評中去掉了相關(guān)措辭，但人們還是嗅到了血腥味：國家真的要對游戲動手了。

　　關(guān)于游戲是否毀了下一代的問題，網(wǎng)絡(luò)上的爭論也很激烈。其實，這樣的現(xiàn)象曾多次出現(xiàn)。四十年前，人們驚呼武俠小說會毀掉下一代；三十年前，人們驚呼流行音樂會毀掉下一代；二十年前，人們驚呼電視節(jié)目會毀掉下一代；十年前，人們驚呼互聯(lián)網(wǎng)會毀掉下一代；現(xiàn)在人們又開始驚呼游戲會毀掉下一代。人類發(fā)展的歷史證明：“沒有任何力量能毀掉下一代，除了上一代”。這是一位網(wǎng)友的高贊評論，直切問題的要害，行業(yè)無錯，錯的是家長和監(jiān)管規(guī)則。

　　國內(nèi)游戲行業(yè)目前所面臨的不是劫難，而是拐點，規(guī)則制度的完善，從長遠(yuǎn)來看利于行業(yè)的健康發(fā)展。目前這種靠小孩子圍起來的護(hù)城河，需要用填平了重新開溝挖渠，在充分“保護(hù)”下一代的基礎(chǔ)上打造新的圍城。所以，別因為政策的整頓就擔(dān)心國內(nèi)游戲行業(yè)的覆滅，而且在新的政策推動下，市場上或?qū)⒊龊隈R，打破國內(nèi)游戲行業(yè)騰訊和網(wǎng)易雙寡頭的局面。

　　七月末和八月初這兩周，A股極端化的走勢，讓市場財富來了個大遷徙。雖然手段有別，但結(jié)果與以往的大洗盤一樣，大戰(zhàn)之后，機(jī)構(gòu)又多了幾兩贅肉，散戶也變得越發(fā)苗條。

　　在本周的自救運動中，大盤的起點很高，收尾則中規(guī)中矩，有點兒虎頭蛇尾。周一滬深指數(shù)在小幅探底后迎來強(qiáng)勢拉升，把大盤送到了相對安全的地帶，投資者緊繃的情緒也有所緩解。不過隨后幾天的行情，并沒有維持強(qiáng)勁的勢頭，而是被拖入了震蕩區(qū)間內(nèi)。

　　很多朋友希望緊跟大跌之后的是大反攻，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，這個要求對A股而言著實有些高了。上周大盤之所以能在大跌后用一個小V穩(wěn)住局面，多虧了監(jiān)管層的緊急釋疑，令境內(nèi)外的主流資金消除了疑慮。但從這幾天資金參戰(zhàn)的方式來看仍然比較隨性，尤其是對金融股和白酒等消費大牛的態(tài)度非常謹(jǐn)慎，好像并沒有做好長遠(yuǎn)打算的準(zhǔn)備。

　　市場交投方面，本周滬深兩市的活躍度在逐漸降低，日成交量從周初的1.51萬億到周五的1.22萬億，量能萎縮比例在20%左右。一部分資金從參與者變成旁觀者，說明當(dāng)前大盤的說服力還是有限，而場內(nèi)繼續(xù)奮戰(zhàn)的資金也拉不開宏大的場面，只能近身搏斗，在幾個熱點板塊和概念之間來回游竄。

　　相對而言，外資的態(tài)度則更積極一些。本周有四個交易日，北向資金是凈流入狀態(tài)，一周凈流入總額接近140億元。很多朋友也常關(guān)注北向資金的一舉一動，并將其視作大盤走勢的風(fēng)向標(biāo)，但在落實到執(zhí)行層面的時候，大多數(shù)人還是會陷入猶豫，尤其是在大跌洗盤之后反應(yīng)遲鈍。所以，原本跟著“聰明錢”布局的計劃往往落空，為以后的追高挨刀埋下隱患。

　　上周大跌之后，我們發(fā)了兩次評論，讓大家用心把握跌出來的機(jī)會。目前，滬深指數(shù)中最強(qiáng)的仍是創(chuàng)業(yè)板，大跌后快速反彈，已經(jīng)收復(fù)了全部跌幅并向上試探高點。與本輪牛市周期內(nèi)的多次洗盤一樣，創(chuàng)業(yè)板的趨勢保持得最完好，一方面是注冊制改革極大地提高了市場的活躍度，另一方面也是因為這幾年全球的熱點多來自醫(yī)藥、科技、新能源等領(lǐng)域，而國內(nèi)這類公司大多集中在創(chuàng)業(yè)板。

　　這是市場階段性的大環(huán)境，短期內(nèi)很難改變，所以創(chuàng)業(yè)板對A股的指引性仍有很高的參考價值。但這幾日，創(chuàng)業(yè)板暴力反彈后對高點圍而不攻，很大程度上是受了主板的牽制，尤其是上證50、上證180等權(quán)重市場，而這些代表的是白酒消費、券商保險等金融股，他們在今年的表現(xiàn)明顯弱于話題性更強(qiáng)的賽道股，并且現(xiàn)在還沒有從前幾天大跌的泥淖中抽身出來。

　　也就是說，市場的分化不僅僅是存在于板塊、概念之間，更是扎根于權(quán)重大牛與中小盤兩大陣營。這樣的復(fù)雜情緒，市場需要一段時間消化。

　　后市波段級別的上漲，肯定是建立在主、創(chuàng)聯(lián)合的基礎(chǔ)上，目前主板的不作為限制了創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，未來主板的啟動也將會給創(chuàng)業(yè)板以補(bǔ)償。但局部牛市的格局不會變，即便是這一輪洗盤，蓄勢之后，大盤能迎來新一輪升勢，對大多數(shù)個股而言依舊有“觀而不可得”的痛苦。

　　最近監(jiān)管層動作頻繁，一邊給現(xiàn)有試點市場完善規(guī)則，一邊討論推進(jìn)注冊制改革的下一步規(guī)劃，另外還加快了外資獨資券商和外資獨資公募政策的落地。由此可見，監(jiān)管層的棋局是多路進(jìn)攻，尤其是對外資的進(jìn)一步開放頗有刻意為之的味道，目的是利用鲇魚效應(yīng)倒逼國內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)的進(jìn)化升級。

　　這一招與引入特斯拉有著異曲同工之妙，畢竟這些年，國內(nèi)券商和基金躺著賺錢的日子也太過舒坦了。未來券商也將面臨一次大洗牌，我們無法知曉明確的時間點，所以要時刻有這方面的警惕。

　　對大盤接下來的走勢，我繼續(xù)維持上周的觀點，依托3312/3300逢低買入作為波段布局，別輕易離場；而且目前來看市場有意在這一低點上造底，后續(xù)的補(bǔ)倉大概率是在確認(rèn)信號出來之后，暫時別把倉位打得太滿，給意外風(fēng)險事件留一些回轉(zhuǎn)的余地。

　　至于買股的方向，也沒有多大的變化。新能源大板塊，從能源類型(光伏、風(fēng)電、水電、核電等)，到輸能、儲能、供能等全產(chǎn)業(yè)鏈如智能電網(wǎng)、特高壓、充電樁、鋰電概念以及消費端的新能源車；科技大板塊，芯片、半導(dǎo)體、軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、min LED等，秋季的重點主要是消費電子大廠的密集發(fā)布會，經(jīng)驗告訴我們又到了一年一度的“吹牛皮盛典”，一批新的概念和詞匯大概率就要問世了，而資本最喜歡話題性強(qiáng)的東西；此外還有軍工、金融、材料以及被大幅殺跌后的消費大牛。像鋼鐵這類大周期股，仍舊是之前的觀點，我們兩年前開始布局的時候，看的是起碼3-5年的周期，目前暫不調(diào)改思路。

　　這些板塊方向可以作為參考，建議分散風(fēng)險，但也別貪多求全，找自己熟悉的行業(yè)下手即可。無論干什么事情，都要講原則，論尺度，切不可用力過猛，否則事情的發(fā)展就容易偏離初衷。就像是最近被推上風(fēng)口浪尖，而且差一點把A股送上斷頭臺的校外培訓(xùn)事件，政策的改變本意是好的，但卻被過度解讀，再加上疫情防控的任務(wù)，地方在執(zhí)行的時候甚至出現(xiàn)了“踹門”、“掐脖子”的現(xiàn)象。

　　總結(jié)，震蕩蓄勢期間，要做好隨時開戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

　　投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎！文中板塊、個股均為技術(shù)分析，僅供參考，不構(gòu)成買賣建議！

　　文/黑馬牛散