個(gè)股業(yè)績(jī)綜述：

　　業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)股名單：5股上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)翻倍

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月13日，已經(jīng)有30家公司公布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告類型顯示，預(yù)增公司18家，報(bào)喜公司比例為60.00%；業(yè)績(jī)預(yù)降公司有5家。業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，以預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅中值統(tǒng)計(jì)，共有5家公司凈利潤(rùn)增幅超100%；凈利潤(rùn)增幅在50%~100%之間的有1家。具體到個(gè)股看，盛新鋰能預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅最高。公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)中值為275000.00萬元，同比增長(zhǎng)845.47%；【雅化集團(tuán)(002497)、股吧】、C昱能預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅中值分別為580.66%、229.50%，增幅位列第二、第三。

　　40股即將實(shí)施分紅 【偉思醫(yī)療(688580)、股吧】派現(xiàn)最大方

　　統(tǒng)計(jì)顯示，股權(quán)登記日為今日(6月13日)的共有40家上市公司。從這些公司的分紅方案來看，每10股派現(xiàn)金額在1元(含稅)及以上的共有29家。其中，偉思醫(yī)療派現(xiàn)最大方，每10股派現(xiàn)13.018元；華新水泥、【南大環(huán)境(300864)、股吧】緊隨其后，每10股派現(xiàn)金額分別為10元、8元。從送轉(zhuǎn)比例來看，股權(quán)登記日為今天的即將實(shí)施分紅公司中，每10股送轉(zhuǎn)比例最高的是南大環(huán)境，該股2021年度分配方案為每10股派8元(含稅)轉(zhuǎn)7股。

　　行業(yè)業(yè)績(jī)綜述：

　　食品飲料行業(yè)報(bào)告：復(fù)蘇預(yù)期引爆板塊投資熱情 需求有望進(jìn)一步提振

　　從基本面角度來看，我們認(rèn)為疫情影響下食品飲料最悲觀的時(shí)候過去了，隨著全國(guó)防疫管控水平能夠逐漸恢復(fù)到2019 年的水平，食品飲料整體需求會(huì)進(jìn)一步得到提振。

　　從復(fù)蘇角度來看，與餐飲和禮贈(zèng)相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)最先受益，預(yù)期隨著各地防控措施放開，餐飲會(huì)逐漸恢復(fù)，宴席市場(chǎng)恢復(fù)對(duì)調(diào)味品、預(yù)制菜等子行業(yè)有明顯帶動(dòng)，同時(shí)以鄉(xiāng)村宴席市場(chǎng)為主的次高端白酒也會(huì)從中受益。如果餐飲和夜場(chǎng)渠道能夠開放，高端啤酒消費(fèi)也會(huì)得到扭轉(zhuǎn)。

　　我們認(rèn)為食品飲料最“黑暗”的時(shí)候已經(jīng)過去，展望下半年，疫情變化仍然存在不確定性，我們建議兩條配置主線：一是復(fù)蘇主線，重點(diǎn)關(guān)注次高端白酒、調(diào)味品板塊，一是業(yè)績(jī)確定性較主線，建議關(guān)注高端白酒：貴州茅臺(tái)、五糧液等。

　　國(guó)防軍工行業(yè)：國(guó)企改革增效 關(guān)注度穩(wěn)增、業(yè)績(jī)?yōu)橐?/p>

　　配置策略方面，我們建議在“格局標(biāo)的”、“白馬標(biāo)的”中優(yōu)選半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期階段性較弱，但年度業(yè)績(jī)可能超預(yù)期、順應(yīng)供應(yīng)鏈增效改革標(biāo)的。具體賽道，當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注板塊內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)、精確制導(dǎo)、電子對(duì)抗、天基遙感等，中上游毛利率相對(duì)較高或?qū)υ牧铣杀静▌?dòng)不敏感、中下游具備國(guó)有企業(yè)改革改善&兌現(xiàn)度較高系列標(biāo)的，且預(yù)期2022年業(yè)績(jī)端仍有望實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)的重點(diǎn)個(gè)股：鴻遠(yuǎn)電子、中航重機(jī)、紫光國(guó)微、【光威復(fù)材(300699)、股吧】、航發(fā)動(dòng)力、航天電器、鋼研高納、中航光電、菲利華、華測(cè)導(dǎo)航、睿創(chuàng)微納。

　　輕工制造行業(yè)周報(bào)：持續(xù)關(guān)注疫后復(fù)蘇 家居板塊估值業(yè)績(jī)有望修復(fù)

　　家居板塊：(1)疫后家居訂單有望持續(xù)修復(fù)。家居企業(yè)5月訂單數(shù)據(jù)呈現(xiàn)環(huán)比改善趨勢(shì)，且成品如床墊等品類表現(xiàn)優(yōu)于定制，主要系更新需求催化、購(gòu)買流程相對(duì)便捷(定制需要入戶量尺、安裝)等因素導(dǎo)致。6 月份華東區(qū)域疫情明顯緩解，疊加618 營(yíng)銷活動(dòng)加成，訂單改善確定性較高。(2)商品房銷售數(shù)據(jù)有望邊際改善。政策持續(xù)發(fā)力，疊加7 月開始基數(shù)走低，商品房銷售面積增速邊際有望回暖，建議關(guān)注地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)修復(fù)&疫后訂單回暖帶來的階段性機(jī)會(huì)。估值層面看，重點(diǎn)家居企業(yè)估值水平已經(jīng)處于歷史估值中樞底部區(qū)間，具備較高性價(jià)比，我們長(zhǎng)期看好定制龍頭歐派家居、軟體家居龍頭顧家家居，建議關(guān)注公司治理不斷改善的彈性標(biāo)的索菲亞、優(yōu)質(zhì)床墊企業(yè)喜臨門、回購(gòu)股份用于股權(quán)激勵(lì)的志邦家居以及多措施提升零售端運(yùn)營(yíng)能力的金牌廚柜。

　　家用電器行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告：煙火氣重啟 多品類家電消費(fèi)回暖

　　白電：原材料價(jià)格回落促進(jìn)盈利改善，618 購(gòu)物節(jié)消費(fèi)如期復(fù)蘇，有望助推白電行業(yè)估值修復(fù)。推薦標(biāo)的：【海爾智家】：高端卡薩帝品牌力強(qiáng)，多渠道協(xié)同發(fā)力，未來仍有份額提升空間。【美的集團(tuán)】：科技制造戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐堅(jiān)定，多條新成長(zhǎng)曲線可期，智慧樓宇、工業(yè)電機(jī)等B 端業(yè)務(wù)布局完善，汽車零配件有望趕上電動(dòng)化趨勢(shì)，未來可期。【格力電器】：國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)仍有空間，格力淡季返利+壓貨生產(chǎn)打造的規(guī)模優(yōu)勢(shì)壁壘仍難以復(fù)制，股息率高具備配置價(jià)值。

　　廚電：集成灶市場(chǎng)線上渠道拓展加快，滲透率持續(xù)保持正增長(zhǎng)；洗碗機(jī)仍是新增需求旺盛的品類。推薦標(biāo)的：【老板電器】：恒大壞賬已經(jīng)計(jì)提完畢、已推出多款集成灶產(chǎn)品、對(duì)洗碗機(jī)行業(yè)的投入持續(xù)增大，廚電龍頭地位穩(wěn)固。

　　房地產(chǎn)行業(yè)：地產(chǎn)銷售環(huán)比改善 物業(yè)估值修復(fù)可期

　　當(dāng)前物業(yè)板塊估值已處于歷史最低水平，我們認(rèn)為后續(xù)隨著地產(chǎn)銷售的改善，以及地方政府紓困房企等事項(xiàng)進(jìn)一步推進(jìn)，部分房企的安全性將有所提升，物業(yè)板塊估值也將迎來修復(fù)。我們認(rèn)為：①關(guān)聯(lián)房企受益供給側(cè)改革的國(guó)企物管公司增長(zhǎng)確定性較高，看好保利物業(yè)。②在關(guān)聯(lián)房企安全性提高后，民營(yíng)物企的估值修復(fù)彈性較大。我們看好碧桂園服務(wù)和旭輝永升服務(wù)，前者受益于物業(yè)行業(yè)整合加速，規(guī)模大幅提升，增值服務(wù)有望持續(xù)高增長(zhǎng)；后者外拓能力強(qiáng)，社區(qū)增值服務(wù)發(fā)展快且股權(quán)激勵(lì)充足，業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。③因關(guān)聯(lián)房企處境困難而估值折價(jià)嚴(yán)重的物企，當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)估值已低于一級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)估值，我們認(rèn)為其中部分公司未來估值修復(fù)彈性也很大，看好關(guān)聯(lián)房企已獲得國(guó)資入股的建業(yè)新生活，以及自身運(yùn)營(yíng)獨(dú)立性強(qiáng)的金科服務(wù)。