7月6日(記者劉超鳳)今年上半年各月龍虎榜百強(qiáng)營業(yè)部排名激烈，半年度整體呈現(xiàn)哪些變化？

　　記者回顧總結(jié)了上半年情況，整體來看，前十營業(yè)部的成交額和上榜次數(shù)占比均超過一半，集中度加強(qiáng)。百強(qiáng)營業(yè)部近一半被洗牌，其中8家去年未曾登陸龍虎榜，35家名次爬升超過百位。

　　華鑫證券、華泰證券各超過10家營業(yè)部上榜。東財(cái)財(cái)富證券值得單獨(dú)一提，上半年7家營業(yè)部上榜，且上半年累計(jì)上榜11412次，上榜總金額2435.21億元，均遙遙領(lǐng)先?！袄_天團(tuán)”再現(xiàn)壓倒性優(yōu)勢(shì)，4家拉薩營業(yè)部穩(wěn)居行業(yè)前四。

　　在A股機(jī)構(gòu)化程度逐漸提升的趨勢(shì)下，龍虎榜仍然很活躍，也體現(xiàn)了當(dāng)前資本市場(chǎng)參與主體的多樣化，個(gè)人投資者仍然是重要的參與主體。記者了解到，今年滬深交易所加大了對(duì)異常交易的管控力度，通過數(shù)字化跟蹤方法更容易找出異常交易行為，今年交易所發(fā)出的監(jiān)管函明顯比去年增多，規(guī)范市場(chǎng)行為，穩(wěn)定股價(jià)。

　　券商營業(yè)部逐漸提高服務(wù)水平，針對(duì)主要客戶提供非集中交易席位、個(gè)性化定制等多種服務(wù)。但在這個(gè)過程中，如何有效平衡客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管控，是營業(yè)部業(yè)務(wù)開展的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

　　華鑫、華泰各超過10家營業(yè)部躋身百強(qiáng)

　　根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，2022年上半年，龍虎榜百強(qiáng)營業(yè)部(以成交額口徑為準(zhǔn)，下同)的成交總額為7235億元，同比增長(zhǎng)35%；上榜總次數(shù)29939次，同比增長(zhǎng)23%。上半年百強(qiáng)營業(yè)部的成交數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)，交易活躍。

　　其中，前十營業(yè)部的累計(jì)成交額為3951億元，累計(jì)上榜次數(shù)16456次，在百強(qiáng)營業(yè)部的占比均達(dá)到55%，而2021年上半年成交總額、總次數(shù)的占比分別為45%、47%，集中度逐年提升。

　　兩家券商各有超過10家營業(yè)部上榜，分別是華鑫證券(11家)、華泰證券(10家)。中信證券有9家營業(yè)部上榜，東方財(cái)富有7家，國泰君安和銀河證券均有6家，光大證券上榜5家，不乏為頭部券商。

　　東方財(cái)富證券再次呈現(xiàn)壓倒性優(yōu)勢(shì)，7家營業(yè)部上半年累計(jì)上榜11412次，上榜總金額2435.21億元，均遙遙領(lǐng)先。東方財(cái)富證券在龍虎榜上睥睨群雄，連續(xù)四年問鼎冠軍位，更是被投資者冠以“拉薩天團(tuán)”稱號(hào)，展現(xiàn)了拉薩營業(yè)部客戶多、資金量大、交易活躍的屬性。

　　華泰證券、華鑫證券營業(yè)部的上榜總次數(shù)均超過兩千次，分別是2756次、2210次；上榜總金額分別為685.03億元、674.24億元。銀河證券、中信證券營業(yè)部的上榜次數(shù)均超過千次。中信證券、國泰君安的上榜總金額均超過300億元?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/f9ab8610900a4ac0a011f9f63b3d1ec4.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　“拉薩天團(tuán)”威力依舊

　　以成交額口徑看，上半年，全市場(chǎng)有兩家證券營業(yè)部的龍虎榜成交額超過600億，7家營業(yè)部超過300億，13家營業(yè)部超過100億。具體到各家營業(yè)部，東方財(cái)富證券四家拉薩營業(yè)部牢牢占據(jù)行業(yè)前四，上半年成交額均超過450億元。

　　東方財(cái)富證券拉薩營業(yè)部是互聯(lián)網(wǎng)流量落地模式的典型，在2015年高點(diǎn)以292倍的PE發(fā)行股票收購西藏同信證券(后更名為“東方財(cái)富證券”)后，東方財(cái)富幾乎年年增資，并將網(wǎng)上開戶自動(dòng)落在拉薩營業(yè)部，龐大的用戶體量和交易量支撐起如今的“拉薩天團(tuán)”，連續(xù)四年問鼎龍虎榜年度第一。

　　此外，中金公司上海分公司、華泰證券營業(yè)總部、華鑫證券上海分公司、招商證券交易單元、國泰君安證券上海分公司、東方證券源深路營業(yè)部均位居龍虎榜百強(qiáng)營業(yè)部前十。

　　大部分上榜的營業(yè)部，不外是游資與機(jī)構(gòu)席位。據(jù)記者了解，中金公司上海分公司主要是機(jī)構(gòu)席位，在2021年前三季度曾以322.73億元龍虎榜成交額跳升行業(yè)第一。

　　有營業(yè)部人士告訴記者，業(yè)內(nèi)盛傳國泰君安上海分公司是一線游資“孫哥”的席位，資金量據(jù)稱在100億以上。僅托管在上海分公司的信托計(jì)劃就超過200個(gè)。

　　國泰君安另一個(gè)知名的營業(yè)部是上海江蘇路營業(yè)部，其前身是“老君安”常德路營業(yè)部，以做國際業(yè)務(wù)聞名，B股交易量多年位居全國第一。幾年前的牛市中，江蘇路營業(yè)部?jī)H半年利潤就超過一億元。江蘇路營業(yè)部匯聚了大批企業(yè)年金、保險(xiǎn)、信托、公私募等機(jī)構(gòu)客戶以及一線游資。據(jù)前述營業(yè)部人士稱，傳言江蘇路營業(yè)部是一線游資章盟主的常用席位。

　　另一位滬上券商營業(yè)部人士也告訴記者，國泰君安上海分公司、江蘇路營業(yè)部是游資、私募席位，資金體量非常大；招商證券交易單元有公募基金的席位和倉位；東方證券源深路營業(yè)部也是游資席位。

　　相比于大多數(shù)營業(yè)部“單槍匹馬”引流開戶，有的營業(yè)部是總部“賞飯吃”，背靠集團(tuán)總部的優(yōu)勢(shì)資源做大交易規(guī)模，比如華泰證券營業(yè)總部?？偛康闹С志唧w表現(xiàn)在準(zhǔn)入、公募倉位分配、大客戶引入等多個(gè)方面。

　　同樣特殊的還有華鑫證券上海分公司，匯聚了一批游資、量化、專業(yè)個(gè)人投資者，今年前兩月龍虎榜上榜次數(shù)與成交額均位居行業(yè)第一，后續(xù)華鑫上分沖榜動(dòng)力減弱。與之相對(duì)的是，華鑫證券上榜百強(qiáng)營業(yè)部的家數(shù)變多，從去年同期的5家變成10家，營業(yè)部的排名也出現(xiàn)大躍升。華鑫證券營業(yè)部從上海分公司“一枝獨(dú)秀”逐漸演變成“多點(diǎn)開花”。

　　記者了解到，業(yè)內(nèi)盛傳華鑫證券是趙老哥、炒股養(yǎng)家的席位。滬上某券商高管告訴記者，除了華鑫證券之外，采取類似打法的還有申港證券、東亞前海證券。今年上半年，東亞前海證券、申港證券分別有4家、2家營業(yè)部躋身百強(qiáng)榜單。

　　【中泰證券(600918)、股吧】服務(wù)了許多量化私募客戶，卻在龍虎榜上并不突出。多位業(yè)內(nèi)人士曾告訴記者，量化私募是投向一攬子股票，標(biāo)的可能高達(dá)上百只，非常分散，個(gè)股很難沖上龍虎榜。

　　以上榜次數(shù)口徑看，今年上半年，4家證券營業(yè)部龍虎榜上榜次數(shù)超過2000次；7家營業(yè)部上榜次數(shù)超過1000次；10家營業(yè)部超過500次。其中，東方財(cái)富4家拉薩營業(yè)部占據(jù)前四，東環(huán)路第二證券營業(yè)部上半年上榜3082次；中金公司上海分公司、華泰證券營業(yè)總部、華鑫證券上海分公司的上榜次數(shù)均超過1000次。

　　百強(qiáng)營業(yè)部一半被洗牌

　　根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，百強(qiáng)營業(yè)部中有8家營業(yè)部去年未曾上過龍虎榜，35家營業(yè)部的名次提升超過100位次，累計(jì)占比達(dá)43%。這也意味著，百強(qiáng)營業(yè)部接近一半被洗牌。

　　這43家營業(yè)部中，華鑫證券營業(yè)部就包攬了6家，中信證券、光大證券均包攬了3家，中泰證券、湘財(cái)證券、申港證券、平安證券、國泰君安證券、國盛證券、東亞前海證券、東方財(cái)富證券分別包攬了2家。

　　以華鑫證券為例，長(zhǎng)沙芙蓉中路營業(yè)部、杭州隱秀路營業(yè)部首次躋身龍虎榜，而華鑫證券西安分公司、湖州勞動(dòng)路浙北金融中心證券營業(yè)部2021年上半年的排名更是在1000名開外，如今躋身龍虎榜第80位、第61位。

　　百強(qiáng)龍虎榜營業(yè)部大多實(shí)力不俗，交易量在公司內(nèi)部排名靠前。比如，中信證券深圳分公司交易量多年排名公司第一，是許多私募、游資的席位，網(wǎng)傳也是林園的席位。據(jù)記者了解，東方證券源深路營業(yè)部的年交易量和凈利潤經(jīng)常排公司前三?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/61fd99db0ad041609abbaa15edc410b5.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　交易所數(shù)字化跟蹤，監(jiān)管更嚴(yán)格

　　對(duì)于證券從業(yè)人員來說，營業(yè)部上榜龍虎榜可謂“喜憂參半”，一方面展現(xiàn)了營業(yè)部資金實(shí)力或買賣實(shí)力，另一方面可能包含日內(nèi)打板等激進(jìn)操作風(fēng)格。

　　龍虎榜是針對(duì)價(jià)格、換手率異常波動(dòng)的股票，交易所會(huì)公布該只股票的前五買賣席位。因此，龍虎榜既可以了解主力資金的進(jìn)出情況，也是監(jiān)管部門高度關(guān)注的指標(biāo)。

　　據(jù)記者了解，從去年以來，滬深交易所對(duì)異常交易的管控更加嚴(yán)格，除了股票交易外，還涉及可轉(zhuǎn)債。今年滬深交易所發(fā)送的暫停交易函、風(fēng)險(xiǎn)警示函比往年明顯增多。

　　這有賴于交易所的跟蹤方法升級(jí)，從傳統(tǒng)跟蹤方法變成了全部數(shù)字化跟蹤，以發(fā)現(xiàn)用價(jià)格波動(dòng)吸引散戶跟風(fēng)等操縱股價(jià)行業(yè)。

　　前述營業(yè)部人士表示，“如果收到監(jiān)管函，客戶可能被禁止買賣股票，禁止轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金，甚至強(qiáng)制銷戶。營業(yè)部如果收到罰單過多，不僅會(huì)扣合規(guī)分，公司還面臨分類評(píng)級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　滬上一位券商高管告訴記者，“如果私募基金收到一張暫停交易函，就不能交易了，面臨非常大的信用風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度看，私募沒有太大動(dòng)力去沖榜，大部分是游資?！?/p>

　　在A股機(jī)構(gòu)化程度逐漸提升的趨勢(shì)下，龍虎榜仍然很活躍，也體現(xiàn)了當(dāng)前資本市場(chǎng)參與主體的多樣化，個(gè)人投資者仍然是重要的參與主體。根據(jù)華西策略測(cè)算，截至2022年末，個(gè)人投資者流通股持股占比達(dá)33.87%，僅次于一般法人；而公募基金、私募基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持有流通股規(guī)模則在境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者中排名前三。

　　對(duì)于券商營業(yè)部而言，從往年的跑馬圈地引客逐漸轉(zhuǎn)向提高服務(wù)水平，針對(duì)主要客戶提供非集中交易席位、個(gè)性化定制等多種服務(wù)。在這個(gè)過程中，如何有效平衡客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管控，是營業(yè)部業(yè)務(wù)開展的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

　　【附：2022年上半年龍虎榜百強(qiáng)營業(yè)部完整榜單】