11月23日昨日三大指數(shù)全天分化，昨日滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指震蕩下跌。賽道股陷入調(diào)整，光伏等方向領(lǐng)跌，【乾景園林(603778)、股吧】跌停，金辰股份跌近8%。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3700只個(gè)股下跌。滬深兩市昨日成交額8846億，較上個(gè)交易日放量354億。截至收盤，滬指漲0.13%，深成指跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.83%。北向資金昨日全天凈賣出7.59億元。隔夜美股三大指數(shù)收盤均漲超1%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.36%，創(chuàng)9月14日以來(lái)收盤新高；納指漲1.36%；道指漲1.18%，創(chuàng)8月17日以來(lái)收盤新高。

　　在今日的券商晨會(huì)上，中信證券建議配置國(guó)資委央企，抓住新投資主線；民生證券認(rèn)為，鈉離子電池的核心仍為低成本；廣發(fā)證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體上游設(shè)備/材料有望穿越供需周期。

　　中信證券：配置國(guó)資委央企，抓住新投資主線

　　中信證券認(rèn)為，國(guó)資委央企在我國(guó)經(jīng)濟(jì)地位舉足輕重，主要分布在涉及國(guó)計(jì)民生的關(guān)鍵行業(yè)中，其既是當(dāng)前市場(chǎng)化改革重點(diǎn)對(duì)象，也是未來(lái)我國(guó)一系列改革的排頭兵。歷史上國(guó)資委央企上市企業(yè)在熊市中較有韌性，但牛市中估值彈性較弱；業(yè)績(jī)穩(wěn)定目有增長(zhǎng)，但市場(chǎng)不愿給高估值?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)即基本面優(yōu)質(zhì)但投資價(jià)值似平相對(duì)有限，但是在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境贏弱和國(guó)企改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，上市央企將迎來(lái)配置時(shí)機(jī)。

　　民生證券：鈉離子電池的核心仍為低成本

　　民生證券認(rèn)為，目前碳酸鋰價(jià)格高企，鈉離子電池尚未規(guī)?；a(chǎn)，磷酸鐵鋰電芯的成本在0.75元/Wh，鈉離子電芯的成本在0.75元/Wh，兩者基本持平。未來(lái)隨著碳酸鋰價(jià)格回落，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟，磷酸鐵鋰電芯的成本約0.54元/Wh，鈉離子電芯的成本約0.33元/Wh，鈉離子電芯成本明顯低于磷酸鐵鋰電芯0.21元/Wh。

　　廣發(fā)證券：國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體上游設(shè)備/材料有望穿越供需周期

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，在供需關(guān)系的波動(dòng)下，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)出周期性成長(zhǎng)的趨勢(shì)。在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，隨著半導(dǎo)體行業(yè)主動(dòng)去庫(kù)存的持續(xù)，行業(yè)庫(kù)存水位有望恢復(fù)至健康水平，產(chǎn)品周期處于歷史低位，新品滲透和需求復(fù)蘇有望帶動(dòng)產(chǎn)品周期觸底回升，晶圓廠產(chǎn)能利用率松動(dòng)有望減輕下游設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的成本壓力，進(jìn)而改善芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的盈利能力和業(yè)績(jī)。同時(shí)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，上游的半導(dǎo)體設(shè)備、材料的自主可控需求迫切，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化率仍處于非線性提升區(qū)間，隨著科技自主持續(xù)推進(jìn)，上游設(shè)備/材料有望穿越供需周期。