【今日主題前瞻】“萬模大戰(zhàn)”或?qū)⒋蝽懀薮笏懔ο氖沟迷撌袌鰸摿υ黾?/h1>
來源： 財(cái)聯(lián)社
作者：佚名
摘要： 【主題詳情】“萬模大戰(zhàn)”或?qū)⒋蝽?，巨大算力消耗使得該市場潛力增加面?duì)客戶快速增長的AI訓(xùn)練和推理需求，微軟、亞馬遜、谷歌等頭部云廠商在2023年紛紛加碼AI云租賃服務(wù)，機(jī)構(gòu)指出，
【主題詳情】
“萬模大戰(zhàn)”或?qū)⒋蝽?，巨大算力消耗使得該市場潛力增?/p>
面對(duì)客戶快速增長的AI訓(xùn)練和推理需求，微軟、亞馬遜、谷歌等頭部云廠商在2023年紛紛加碼AI云租賃服務(wù)，機(jī)構(gòu)指出，算力租賃將成為廣大中小企業(yè)解決算力需求的最優(yōu)解。
近期，國內(nèi)將有11家大模型陸續(xù)上線，首批將在8月31日起將陸續(xù)向全社會(huì)公眾開放服務(wù)。銀河證券指出，目前國內(nèi)大模型競爭激烈，未來或迎來“萬模大戰(zhàn)”，巨大的算力消耗及團(tuán)隊(duì)招募帶來的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態(tài)，是國內(nèi)大模型的制勝關(guān)鍵所在。國盛證券指出，需求側(cè)，隨著AIGC大模型所需算力狂飆，AI算力租賃市場潛力增加。根據(jù)OpenAI測算，自2012年至2018年，用于訓(xùn)練AI所需要的算力大約每隔3-4個(gè)月翻倍，每年頭部訓(xùn)練模型所需算力增長幅度高達(dá)10倍，整體呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)上漲。供給側(cè)，算力生產(chǎn)商與云平臺(tái)的合作由來已久，用戶可以通過阿里云、騰訊云等平臺(tái)租用英偉達(dá)A100等顯卡與AI處理器，隨著英偉達(dá)DGX云的推出，AI云算力進(jìn)入新階段。
上市公司中，潤建股份五象云谷具備算力租賃業(yè)務(wù)，同時(shí)支持包括液冷等多種制冷方式、保密措施等的定制化安裝。五象云谷云計(jì)算中心已安裝2000個(gè)機(jī)架，并正式開始運(yùn)營。目標(biāo)客戶群體主要有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融企業(yè)、本地政務(wù)等，目前已和部分客戶簽訂正式合同和意向協(xié)議。青云科技提供NVIDIAA100GPU的云服務(wù)器的算力租賃業(yè)務(wù)，基于AI算力調(diào)度服務(wù)提供預(yù)訓(xùn)練模型的算力服務(wù)。首都在線在10余個(gè)國家或地區(qū)建設(shè)了云網(wǎng)一體化的云計(jì)算節(jié)點(diǎn)，可為云游戲、AI、XR、數(shù)字人、數(shù)字孿生、智能制造等各領(lǐng)域提供算力。
“一攬子化債方案”預(yù)期加強(qiáng)，機(jī)構(gòu)力挺這一行業(yè)PB將得到修復(fù)
財(cái)通證券研報(bào)指出化債的目標(biāo)核心是通過盤活資產(chǎn)、城投平臺(tái)轉(zhuǎn)型和重組等方式，提高財(cái)政收入和償債能力，有望大幅度降低環(huán)保公司應(yīng)收賬款減值的風(fēng)險(xiǎn)，提升資本市場對(duì)上市公司凈資產(chǎn)的信心，從而可能帶動(dòng)PB修復(fù)。
由于商業(yè)模式和公益屬性的原因，環(huán)保企業(yè)多需先墊資、提供服務(wù)再收回款項(xiàng)，因此會(huì)形成大量合同資產(chǎn)和應(yīng)收賬款。目前我國環(huán)保項(xiàng)目的投資方仍以地方政府為主，雖然地方政府信用等級(jí)較高，但存貨結(jié)算和應(yīng)收賬款回收效率不可避免地受到地方政府財(cái)政預(yù)算、資金狀況、地方政府債務(wù)水平等的影響。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，化債的受益方向主要有兩個(gè)。第一是各地城投和國資房企，由于他們替地方政府借債，所以化債本身會(huì)降低他們的債務(wù)壓力。第二是各地被地方政府欠款的公司，以基建和環(huán)保企業(yè)為主，化債有助于他們收回欠款。國泰君安研報(bào)認(rèn)為，經(jīng)歷2018年去杠桿周期的環(huán)保工程公司有望迎來資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步修復(fù)。
上市公司中，啟迪環(huán)境擁有較為完整的固廢處置業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋生活垃圾處理、有機(jī)固廢資源化利用、醫(yī)療廢棄物處理處置等類型項(xiàng)目的投資等。正和生態(tài)主營業(yè)務(wù)為濱水生態(tài)治理、生態(tài)修復(fù)及生態(tài)景觀。國泰環(huán)保主營業(yè)務(wù)為污泥處理服務(wù)，并向成套設(shè)備銷售和水環(huán)境生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域延伸。在節(jié)能環(huán)保、資源化等成套裝備研制方面已取得多項(xiàng)技術(shù)突破。
華為Mate 60 Pro超大面積采用該組件，未來先進(jìn)制程+3D封裝對(duì)于該性能要求更高
8月29日中午，華為宣布HUAWEI Mate 60 Pro直接上架銷售并售罄。根據(jù)B站數(shù)碼博主“勝利文縐縐”對(duì)華為Mate60Pro的拆解結(jié)果，華為Mate60Pro具有約7300平方毫米的VC均熱板，這樣的超大面積在手機(jī)行業(yè)較為罕見。這說明其對(duì)散熱要求很高。
摩爾定律發(fā)展晶體管數(shù)量增多，產(chǎn)品功耗瓦數(shù)升高，對(duì)于散熱的要求提升。隨著IC制程、晶片效能、小型化升級(jí)，芯片瓦數(shù)大幅提升，表面高單位密度發(fā)熱，對(duì)于導(dǎo)熱、散熱的要求提升。以主流廠商為例，Intel10nm以下制程需采均熱片以解決發(fā)熱問題，AMD7nm制程使用均熱片，5nm則必須采用均熱片進(jìn)行散熱。未來隨著先進(jìn)制程比如3nm推進(jìn)，同時(shí)搭配3D封裝，對(duì)于散熱效率的要求更高。
芯片級(jí)散熱的方式是通過熱傳導(dǎo)原理，將芯片不斷產(chǎn)出的熱能持續(xù)地傳導(dǎo)至散熱元件，熱能量傳遞通常是在非常接近熱源的散熱器上進(jìn)行的。以筆記本電腦為例，電子產(chǎn)品朝輕薄化、高性能化方向發(fā)展，晶片功能需要大幅增加，晶體管數(shù)量增多，對(duì)于散熱要求提升。目前高階智能手機(jī)散熱主要采用超薄VC均熱板輔以石墨及石墨烯等的散熱組合方案，中階機(jī)型則是使用熱導(dǎo)管結(jié)合石墨散熱。VC均熱板和熱管由純銅制造的內(nèi)部密封、中空且填充冷卻劑的散熱單元組成。長城國瑞證券指出，電子產(chǎn)品功率密度不斷增加，與此同時(shí)更輕薄時(shí)尚的消費(fèi)電子產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)散熱解決方案在不斷進(jìn)步，并產(chǎn)生了巨大的市場需求，伴隨著5G、EV、車路協(xié)同、儲(chǔ)能等行業(yè)的建設(shè)推進(jìn)，電子產(chǎn)品熱管理硬件，需求廣泛、成長性良好、市場前景廣闊、潛力巨大。
上市公司中，中石科技領(lǐng)先產(chǎn)品主要是石墨材料、高分子導(dǎo)入材料、高分子屏蔽材料、高性能兩相流產(chǎn)品(熱管和均熱板 HP&VC)和高性能膠黏劑產(chǎn)品，部分產(chǎn)品的性能已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。公司產(chǎn)品幾乎涵蓋了消費(fèi)電子領(lǐng)域全部主流頭部客戶。中英科技子公司輔星電子的產(chǎn)品VC散熱片是VC均熱板的主要原材料，VC均熱板主要作為中高端手機(jī)與筆記本電腦的散熱方案。博威合金表示，針對(duì)Chiplets所集成的GaN、SiC等第三代半導(dǎo)體chiplet單體，基于封裝和散熱需求，業(yè)界通常采用DCB(陶瓷覆銅板)，需要采用特定的銅基材料，全球僅少數(shù)廠家能做，我司針對(duì)這個(gè)應(yīng)用場景已經(jīng)做了很好的布局，助力先進(jìn)封裝。
AIGC給行業(yè)帶來變革式影響，該細(xì)分已成為生成式AI影響最大的領(lǐng)域
微軟內(nèi)部已組建名為“Xbox Gaming AI”的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，借助生成式AI等技術(shù)的力量，負(fù)責(zé)為Xbox游戲和引擎帶來全新的體驗(yàn)。
游戲行業(yè)作為涵蓋文本、圖像、聲音、視頻、3D內(nèi)容及交互性的最復(fù)雜娛樂形式，自身具有較高的創(chuàng)作準(zhǔn)入門檻及制作成本。長久以來，在傳統(tǒng)游戲開發(fā)領(lǐng)域，成本、質(zhì)量和效率三者組成了一個(gè)只能三選其二的“不可能三角”。此前AI對(duì)于游戲行業(yè)的助益，主要體現(xiàn)在美術(shù)等部分研發(fā)環(huán)節(jié)的降本提效方面。不過，現(xiàn)在有不少游戲公司已經(jīng)將AI運(yùn)用在游戲運(yùn)營上，以活躍玩家UGC生態(tài)。游戲引擎巨頭Unity的入局，推動(dòng)工具的易用性、靈活性的提升，有望讓AI更深入游戲研發(fā)環(huán)節(jié)，改變游戲行業(yè)創(chuàng)作生態(tài)。中信建投表示，游戲行業(yè)是AIGC的天然適用場景，是AIGC最重要的商業(yè)化方向之一。隨著未來AIGC技術(shù)不斷成熟，其對(duì)游戲行業(yè)將帶來變革式影響。
上市公司中，名臣健康通過外延并購進(jìn)入游戲行業(yè)，專注SLG、MMORPG、二次元等品類，打造了《王者國度》、《百龍霸業(yè)》等游戲。掌趣科技是移動(dòng)游戲行業(yè)龍頭之一，騰訊參股。公司專注于網(wǎng)絡(luò)游戲尤其是移動(dòng)游戲產(chǎn)品的開發(fā)、發(fā)行和運(yùn)營，在MMO、卡牌等主流手游品類建立較強(qiáng)競爭優(yōu)勢。在海外地區(qū)發(fā)行取得優(yōu)異成績。電魂網(wǎng)絡(luò)精品化網(wǎng)絡(luò)游戲研運(yùn)—體商。目前上線運(yùn)營的自研游戲包括端游產(chǎn)品《夢三國》、《夢塔防》、《夢三國2》；手游產(chǎn)品《夢三國手游》(復(fù)刻版)、《我的俠客》、《夢塔防手游》、《野蠻人大作戰(zhàn)》、《X3螺旋勇士》、《元能失控:遠(yuǎn)征》等。
國內(nèi)首款可重構(gòu)5G射頻收發(fā)芯片發(fā)布
據(jù)媒體報(bào)道，中國移動(dòng)正式發(fā)布國內(nèi)首款可重構(gòu)5G射頻收發(fā)芯片“破風(fēng)8676”。該芯片可廣泛商業(yè)應(yīng)用于云基站、皮基站、家庭基站等5G網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備。這項(xiàng)核心自主創(chuàng)新成果實(shí)現(xiàn)了從零到一的關(guān)鍵性突破，填補(bǔ)了該領(lǐng)域的國內(nèi)空白，有效提升了我國5G網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備的自主可控度。
據(jù)Technavio測算，2021-2025年全球射頻三大件市場規(guī)模年復(fù)合增長率在5.7%左右，到2025年全球射頻三大件市場規(guī)模將達(dá)到270億元左右。國金證券亦發(fā)布研報(bào)表示，隨著下游需求逐漸復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎乘周期順風(fēng)車，疊加國產(chǎn)替代空間廣闊，發(fā)展自主可控之路正當(dāng)時(shí)。
公司方面，卓勝微是國內(nèi)射頻芯片龍頭，具有射頻前端全產(chǎn)品線，業(yè)界率先基于RFCMOS工藝實(shí)現(xiàn)了射頻低噪聲放大器產(chǎn)品化的企業(yè)之一。海格通信首發(fā)面向北斗三號(hào)應(yīng)用的全頻點(diǎn)覆蓋的衛(wèi)星導(dǎo)航高精度射頻+基帶全芯片解決方案，可為測量測繪、無人平臺(tái)、應(yīng)急救援和高精度授時(shí)等應(yīng)用提供自主可控的核心產(chǎn)品。
華為云宣布全面建設(shè)盤古大模型全域協(xié)同生態(tài)
據(jù)華為云官微消息，8月30日，華為云盤古大模型主題論壇在北京召開，華為云宣布將全面建設(shè)盤古大模型全域協(xié)同生態(tài)。華為云EI服務(wù)產(chǎn)品部部長尤鵬表示，大模型正在重塑千行百業(yè)，華為云將充分發(fā)揮大模型領(lǐng)域的技術(shù)積累和工程能力優(yōu)勢，讓客戶、伙伴快速構(gòu)建起盤古大模型的開發(fā)和應(yīng)用能力，讓盤古大模型成為每個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和智能升級(jí)的核心動(dòng)力。
國信證券認(rèn)為，從底層大模型到應(yīng)用，AIGC不斷超預(yù)期推進(jìn)?！渡墒饺斯ぶ悄芊?wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)為國內(nèi)AIGC發(fā)展奠定監(jiān)管基礎(chǔ)，AIGC應(yīng)用有望加速發(fā)展，持續(xù)看好AIGC所帶來的長周期投資機(jī)會(huì)，看好大模型、IP及數(shù)據(jù)要素，以及AI+文學(xué)音樂、數(shù)字人、營銷服務(wù)、電商、視頻游戲等場景落地領(lǐng)域。
公司方面，藍(lán)色光標(biāo)作為應(yīng)用ChatGPT能力的微軟New Bing搜索引擎和Edge瀏覽器的戰(zhàn)略合作方，在第一時(shí)間啟動(dòng)了藍(lán)色光標(biāo)元宇宙的GPT-4之旅。藍(lán)色宇宙是藍(lán)色光標(biāo)旗下一家專注于元宇宙營銷場景解決方案的公司，布局虛擬人、虛擬物、虛擬空間三個(gè)業(yè)務(wù)板塊。而AI能力一直貫穿藍(lán)色宇宙的虛擬人、虛擬空間運(yùn)營、NFT生成等業(yè)務(wù)管線的全程。目前藍(lán)色宇宙已經(jīng)成為微軟的官方合作伙伴，并將成為GPT-4+營銷方面的ISV。昆侖萬維從2020年開始布局AIGC和大模型領(lǐng)域，旗下的昆侖天工已形成AI大模型、AI搜索、AI游戲、AI音樂、AI動(dòng)漫、AI社交六大AI業(yè)務(wù)矩陣，是國內(nèi)模型技術(shù)與工程能力較強(qiáng)、布局較全面、同時(shí)全身心投入開源社區(qū)建設(shè)的企業(yè)之一。
全球百億顆RISC-V芯片半數(shù)來自中國
“作為世界上最豐富和開放的指令集架構(gòu)，RISC-V的發(fā)展已勢不可擋，市場上已經(jīng)有超過100億顆RISC-V芯片。”RISC-V國際基金會(huì)CEOCalistaRedmond近期表示。據(jù)悉，RISC-V已成為全球處理器生態(tài)發(fā)展的重大變革機(jī)遇，中國深度參與其中，是生態(tài)中的重要推動(dòng)者和貢獻(xiàn)者。據(jù)RISC-V國際基金會(huì)披露，截至2022年，市場上量產(chǎn)的RISC-V處理器已經(jīng)達(dá)到100億顆，其中有50%來自中國。
RISC-V是一種開放的指令集架構(gòu)，它的生態(tài)系統(tǒng)在不斷地發(fā)展和壯大。隨著越來越多的公司和組織加入，包括AMD、英偉達(dá)、華為、谷歌、英特爾等，它們正在推進(jìn)RISC-V的應(yīng)用和生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。海通證券張曉飛認(rèn)為，RISC-V將真正成為x86、ARM之后處理器架構(gòu)的第三極，關(guān)注RISC-V產(chǎn)業(yè)趨勢和生態(tài)構(gòu)建過程中受益的廠商。
上市公司中，芯原股份RISC-V方面，西部數(shù)據(jù)、英偉達(dá)、英特爾、華米、兆易創(chuàng)新、全志科技等使用公司產(chǎn)品。樂鑫科技目前已發(fā)布多款使用自研的基于RISC-V開源指令集的32位MCU產(chǎn)品。
中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)在雄安成立新公司，注冊(cè)資本10億
近日，中國星網(wǎng)易聯(lián)供應(yīng)鏈有限公司成立，注冊(cè)資本10億人民幣，注冊(cè)地址位于河北省雄安新區(qū)，經(jīng)營范圍含供應(yīng)鏈管理服務(wù)、衛(wèi)星通信服務(wù)、衛(wèi)星技術(shù)綜合應(yīng)用系統(tǒng)集成、數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)、保稅倉庫經(jīng)營等。股東信息顯示，該公司由中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司全資持股。另據(jù)人民網(wǎng)雄安報(bào)道，8月29日，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司黨組書記、董事長張冬辰一行到雄安新區(qū)調(diào)研考察。
下半年行業(yè)催化不斷，預(yù)計(jì)9月8日馬斯克將重啟星艦試飛，9月12日華為Mate60將延續(xù)衛(wèi)星通信功能，后續(xù)衛(wèi)星項(xiàng)目規(guī)劃持續(xù)落地(發(fā)射/招標(biāo))等。民生證券通信團(tuán)隊(duì)看好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊有望持續(xù)擴(kuò)容，且未來板塊機(jī)會(huì)在于廣闊的民用市場，智能機(jī)、車、AR/VR頭顯、自動(dòng)駕駛將為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)打開豐富的應(yīng)用場景。
上市公司中，信科移動(dòng)是從事移動(dòng)通信國際標(biāo)準(zhǔn)制定、核心技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的唯一一家央企控股的高新技術(shù)企業(yè)，不僅是5G衛(wèi)星通信標(biāo)準(zhǔn)的重要貢獻(xiàn)者，且面向6G持續(xù)加碼衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局。海格通信首發(fā)面向北斗三號(hào)應(yīng)用的全頻點(diǎn)覆蓋的衛(wèi)星導(dǎo)航高精度射頻+基帶全芯片解決方案，可為測量測繪、無人平臺(tái)、應(yīng)急救援和高精度授時(shí)等應(yīng)用提供自主可控的核心產(chǎn)品。
關(guān)鍵詞：
AI,散熱,模型
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編輯:yj127
摘要： 【主題詳情】“萬模大戰(zhàn)”或?qū)⒋蝽?，巨大算力消耗使得該市場潛力增加面?duì)客戶快速增長的AI訓(xùn)練和推理需求，微軟、亞馬遜、谷歌等頭部云廠商在2023年紛紛加碼AI云租賃服務(wù)，機(jī)構(gòu)指出，
【主題詳情】
“萬模大戰(zhàn)”或?qū)⒋蝽?，巨大算力消耗使得該市場潛力增?/p>
面對(duì)客戶快速增長的AI訓(xùn)練和推理需求，微軟、亞馬遜、谷歌等頭部云廠商在2023年紛紛加碼AI云租賃服務(wù)，機(jī)構(gòu)指出，算力租賃將成為廣大中小企業(yè)解決算力需求的最優(yōu)解。
近期，國內(nèi)將有11家大模型陸續(xù)上線，首批將在8月31日起將陸續(xù)向全社會(huì)公眾開放服務(wù)。銀河證券指出，目前國內(nèi)大模型競爭激烈，未來或迎來“萬模大戰(zhàn)”，巨大的算力消耗及團(tuán)隊(duì)招募帶來的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態(tài)，是國內(nèi)大模型的制勝關(guān)鍵所在。國盛證券指出，需求側(cè)，隨著AIGC大模型所需算力狂飆，AI算力租賃市場潛力增加。根據(jù)OpenAI測算，自2012年至2018年，用于訓(xùn)練AI所需要的算力大約每隔3-4個(gè)月翻倍，每年頭部訓(xùn)練模型所需算力增長幅度高達(dá)10倍，整體呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)上漲。供給側(cè)，算力生產(chǎn)商與云平臺(tái)的合作由來已久，用戶可以通過阿里云、騰訊云等平臺(tái)租用英偉達(dá)A100等顯卡與AI處理器，隨著英偉達(dá)DGX云的推出，AI云算力進(jìn)入新階段。
上市公司中，潤建股份五象云谷具備算力租賃業(yè)務(wù)，同時(shí)支持包括液冷等多種制冷方式、保密措施等的定制化安裝。五象云谷云計(jì)算中心已安裝2000個(gè)機(jī)架，并正式開始運(yùn)營。目標(biāo)客戶群體主要有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融企業(yè)、本地政務(wù)等，目前已和部分客戶簽訂正式合同和意向協(xié)議。青云科技提供NVIDIAA100GPU的云服務(wù)器的算力租賃業(yè)務(wù)，基于AI算力調(diào)度服務(wù)提供預(yù)訓(xùn)練模型的算力服務(wù)。首都在線在10余個(gè)國家或地區(qū)建設(shè)了云網(wǎng)一體化的云計(jì)算節(jié)點(diǎn)，可為云游戲、AI、XR、數(shù)字人、數(shù)字孿生、智能制造等各領(lǐng)域提供算力。
“一攬子化債方案”預(yù)期加強(qiáng)，機(jī)構(gòu)力挺這一行業(yè)PB將得到修復(fù)
財(cái)通證券研報(bào)指出化債的目標(biāo)核心是通過盤活資產(chǎn)、城投平臺(tái)轉(zhuǎn)型和重組等方式，提高財(cái)政收入和償債能力，有望大幅度降低環(huán)保公司應(yīng)收賬款減值的風(fēng)險(xiǎn)，提升資本市場對(duì)上市公司凈資產(chǎn)的信心，從而可能帶動(dòng)PB修復(fù)。
由于商業(yè)模式和公益屬性的原因，環(huán)保企業(yè)多需先墊資、提供服務(wù)再收回款項(xiàng)，因此會(huì)形成大量合同資產(chǎn)和應(yīng)收賬款。目前我國環(huán)保項(xiàng)目的投資方仍以地方政府為主，雖然地方政府信用等級(jí)較高，但存貨結(jié)算和應(yīng)收賬款回收效率不可避免地受到地方政府財(cái)政預(yù)算、資金狀況、地方政府債務(wù)水平等的影響。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，化債的受益方向主要有兩個(gè)。第一是各地城投和國資房企，由于他們替地方政府借債，所以化債本身會(huì)降低他們的債務(wù)壓力。第二是各地被地方政府欠款的公司，以基建和環(huán)保企業(yè)為主，化債有助于他們收回欠款。國泰君安研報(bào)認(rèn)為，經(jīng)歷2018年去杠桿周期的環(huán)保工程公司有望迎來資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步修復(fù)。
上市公司中，啟迪環(huán)境擁有較為完整的固廢處置業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋生活垃圾處理、有機(jī)固廢資源化利用、醫(yī)療廢棄物處理處置等類型項(xiàng)目的投資等。正和生態(tài)主營業(yè)務(wù)為濱水生態(tài)治理、生態(tài)修復(fù)及生態(tài)景觀。國泰環(huán)保主營業(yè)務(wù)為污泥處理服務(wù)，并向成套設(shè)備銷售和水環(huán)境生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域延伸。在節(jié)能環(huán)保、資源化等成套裝備研制方面已取得多項(xiàng)技術(shù)突破。
華為Mate 60 Pro超大面積采用該組件，未來先進(jìn)制程+3D封裝對(duì)于該性能要求更高
8月29日中午，華為宣布HUAWEI Mate 60 Pro直接上架銷售并售罄。根據(jù)B站數(shù)碼博主“勝利文縐縐”對(duì)華為Mate60Pro的拆解結(jié)果，華為Mate60Pro具有約7300平方毫米的VC均熱板，這樣的超大面積在手機(jī)行業(yè)較為罕見。這說明其對(duì)散熱要求很高。
摩爾定律發(fā)展晶體管數(shù)量增多，產(chǎn)品功耗瓦數(shù)升高，對(duì)于散熱的要求提升。隨著IC制程、晶片效能、小型化升級(jí)，芯片瓦數(shù)大幅提升，表面高單位密度發(fā)熱，對(duì)于導(dǎo)熱、散熱的要求提升。以主流廠商為例，Intel10nm以下制程需采均熱片以解決發(fā)熱問題，AMD7nm制程使用均熱片，5nm則必須采用均熱片進(jìn)行散熱。未來隨著先進(jìn)制程比如3nm推進(jìn)，同時(shí)搭配3D封裝，對(duì)于散熱效率的要求更高。
芯片級(jí)散熱的方式是通過熱傳導(dǎo)原理，將芯片不斷產(chǎn)出的熱能持續(xù)地傳導(dǎo)至散熱元件，熱能量傳遞通常是在非常接近熱源的散熱器上進(jìn)行的。以筆記本電腦為例，電子產(chǎn)品朝輕薄化、高性能化方向發(fā)展，晶片功能需要大幅增加，晶體管數(shù)量增多，對(duì)于散熱要求提升。目前高階智能手機(jī)散熱主要采用超薄VC均熱板輔以石墨及石墨烯等的散熱組合方案，中階機(jī)型則是使用熱導(dǎo)管結(jié)合石墨散熱。VC均熱板和熱管由純銅制造的內(nèi)部密封、中空且填充冷卻劑的散熱單元組成。長城國瑞證券指出，電子產(chǎn)品功率密度不斷增加，與此同時(shí)更輕薄時(shí)尚的消費(fèi)電子產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)散熱解決方案在不斷進(jìn)步，并產(chǎn)生了巨大的市場需求，伴隨著5G、EV、車路協(xié)同、儲(chǔ)能等行業(yè)的建設(shè)推進(jìn)，電子產(chǎn)品熱管理硬件，需求廣泛、成長性良好、市場前景廣闊、潛力巨大。
上市公司中，中石科技領(lǐng)先產(chǎn)品主要是石墨材料、高分子導(dǎo)入材料、高分子屏蔽材料、高性能兩相流產(chǎn)品(熱管和均熱板 HP&VC)和高性能膠黏劑產(chǎn)品，部分產(chǎn)品的性能已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。公司產(chǎn)品幾乎涵蓋了消費(fèi)電子領(lǐng)域全部主流頭部客戶。中英科技子公司輔星電子的產(chǎn)品VC散熱片是VC均熱板的主要原材料，VC均熱板主要作為中高端手機(jī)與筆記本電腦的散熱方案。博威合金表示，針對(duì)Chiplets所集成的GaN、SiC等第三代半導(dǎo)體chiplet單體，基于封裝和散熱需求，業(yè)界通常采用DCB(陶瓷覆銅板)，需要采用特定的銅基材料，全球僅少數(shù)廠家能做，我司針對(duì)這個(gè)應(yīng)用場景已經(jīng)做了很好的布局，助力先進(jìn)封裝。
AIGC給行業(yè)帶來變革式影響，該細(xì)分已成為生成式AI影響最大的領(lǐng)域
微軟內(nèi)部已組建名為“Xbox Gaming AI”的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，借助生成式AI等技術(shù)的力量，負(fù)責(zé)為Xbox游戲和引擎帶來全新的體驗(yàn)。
游戲行業(yè)作為涵蓋文本、圖像、聲音、視頻、3D內(nèi)容及交互性的最復(fù)雜娛樂形式，自身具有較高的創(chuàng)作準(zhǔn)入門檻及制作成本。長久以來，在傳統(tǒng)游戲開發(fā)領(lǐng)域，成本、質(zhì)量和效率三者組成了一個(gè)只能三選其二的“不可能三角”。此前AI對(duì)于游戲行業(yè)的助益，主要體現(xiàn)在美術(shù)等部分研發(fā)環(huán)節(jié)的降本提效方面。不過，現(xiàn)在有不少游戲公司已經(jīng)將AI運(yùn)用在游戲運(yùn)營上，以活躍玩家UGC生態(tài)。游戲引擎巨頭Unity的入局，推動(dòng)工具的易用性、靈活性的提升，有望讓AI更深入游戲研發(fā)環(huán)節(jié)，改變游戲行業(yè)創(chuàng)作生態(tài)。中信建投表示，游戲行業(yè)是AIGC的天然適用場景，是AIGC最重要的商業(yè)化方向之一。隨著未來AIGC技術(shù)不斷成熟，其對(duì)游戲行業(yè)將帶來變革式影響。
上市公司中，名臣健康通過外延并購進(jìn)入游戲行業(yè)，專注SLG、MMORPG、二次元等品類，打造了《王者國度》、《百龍霸業(yè)》等游戲。掌趣科技是移動(dòng)游戲行業(yè)龍頭之一，騰訊參股。公司專注于網(wǎng)絡(luò)游戲尤其是移動(dòng)游戲產(chǎn)品的開發(fā)、發(fā)行和運(yùn)營，在MMO、卡牌等主流手游品類建立較強(qiáng)競爭優(yōu)勢。在海外地區(qū)發(fā)行取得優(yōu)異成績。電魂網(wǎng)絡(luò)精品化網(wǎng)絡(luò)游戲研運(yùn)—體商。目前上線運(yùn)營的自研游戲包括端游產(chǎn)品《夢三國》、《夢塔防》、《夢三國2》；手游產(chǎn)品《夢三國手游》(復(fù)刻版)、《我的俠客》、《夢塔防手游》、《野蠻人大作戰(zhàn)》、《X3螺旋勇士》、《元能失控:遠(yuǎn)征》等。
國內(nèi)首款可重構(gòu)5G射頻收發(fā)芯片發(fā)布
據(jù)媒體報(bào)道，中國移動(dòng)正式發(fā)布國內(nèi)首款可重構(gòu)5G射頻收發(fā)芯片“破風(fēng)8676”。該芯片可廣泛商業(yè)應(yīng)用于云基站、皮基站、家庭基站等5G網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備。這項(xiàng)核心自主創(chuàng)新成果實(shí)現(xiàn)了從零到一的關(guān)鍵性突破，填補(bǔ)了該領(lǐng)域的國內(nèi)空白，有效提升了我國5G網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備的自主可控度。
據(jù)Technavio測算，2021-2025年全球射頻三大件市場規(guī)模年復(fù)合增長率在5.7%左右，到2025年全球射頻三大件市場規(guī)模將達(dá)到270億元左右。國金證券亦發(fā)布研報(bào)表示，隨著下游需求逐漸復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎乘周期順風(fēng)車，疊加國產(chǎn)替代空間廣闊，發(fā)展自主可控之路正當(dāng)時(shí)。
公司方面，卓勝微是國內(nèi)射頻芯片龍頭，具有射頻前端全產(chǎn)品線，業(yè)界率先基于RFCMOS工藝實(shí)現(xiàn)了射頻低噪聲放大器產(chǎn)品化的企業(yè)之一。海格通信首發(fā)面向北斗三號(hào)應(yīng)用的全頻點(diǎn)覆蓋的衛(wèi)星導(dǎo)航高精度射頻+基帶全芯片解決方案，可為測量測繪、無人平臺(tái)、應(yīng)急救援和高精度授時(shí)等應(yīng)用提供自主可控的核心產(chǎn)品。
華為云宣布全面建設(shè)盤古大模型全域協(xié)同生態(tài)
據(jù)華為云官微消息，8月30日，華為云盤古大模型主題論壇在北京召開，華為云宣布將全面建設(shè)盤古大模型全域協(xié)同生態(tài)。華為云EI服務(wù)產(chǎn)品部部長尤鵬表示，大模型正在重塑千行百業(yè)，華為云將充分發(fā)揮大模型領(lǐng)域的技術(shù)積累和工程能力優(yōu)勢，讓客戶、伙伴快速構(gòu)建起盤古大模型的開發(fā)和應(yīng)用能力，讓盤古大模型成為每個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和智能升級(jí)的核心動(dòng)力。
國信證券認(rèn)為，從底層大模型到應(yīng)用，AIGC不斷超預(yù)期推進(jìn)?！渡墒饺斯ぶ悄芊?wù)管理暫行辦法》的出臺(tái)為國內(nèi)AIGC發(fā)展奠定監(jiān)管基礎(chǔ)，AIGC應(yīng)用有望加速發(fā)展，持續(xù)看好AIGC所帶來的長周期投資機(jī)會(huì)，看好大模型、IP及數(shù)據(jù)要素，以及AI+文學(xué)音樂、數(shù)字人、營銷服務(wù)、電商、視頻游戲等場景落地領(lǐng)域。
公司方面，藍(lán)色光標(biāo)作為應(yīng)用ChatGPT能力的微軟New Bing搜索引擎和Edge瀏覽器的戰(zhàn)略合作方，在第一時(shí)間啟動(dòng)了藍(lán)色光標(biāo)元宇宙的GPT-4之旅。藍(lán)色宇宙是藍(lán)色光標(biāo)旗下一家專注于元宇宙營銷場景解決方案的公司，布局虛擬人、虛擬物、虛擬空間三個(gè)業(yè)務(wù)板塊。而AI能力一直貫穿藍(lán)色宇宙的虛擬人、虛擬空間運(yùn)營、NFT生成等業(yè)務(wù)管線的全程。目前藍(lán)色宇宙已經(jīng)成為微軟的官方合作伙伴，并將成為GPT-4+營銷方面的ISV。昆侖萬維從2020年開始布局AIGC和大模型領(lǐng)域，旗下的昆侖天工已形成AI大模型、AI搜索、AI游戲、AI音樂、AI動(dòng)漫、AI社交六大AI業(yè)務(wù)矩陣，是國內(nèi)模型技術(shù)與工程能力較強(qiáng)、布局較全面、同時(shí)全身心投入開源社區(qū)建設(shè)的企業(yè)之一。
全球百億顆RISC-V芯片半數(shù)來自中國
“作為世界上最豐富和開放的指令集架構(gòu)，RISC-V的發(fā)展已勢不可擋，市場上已經(jīng)有超過100億顆RISC-V芯片。”RISC-V國際基金會(huì)CEOCalistaRedmond近期表示。據(jù)悉，RISC-V已成為全球處理器生態(tài)發(fā)展的重大變革機(jī)遇，中國深度參與其中，是生態(tài)中的重要推動(dòng)者和貢獻(xiàn)者。據(jù)RISC-V國際基金會(huì)披露，截至2022年，市場上量產(chǎn)的RISC-V處理器已經(jīng)達(dá)到100億顆，其中有50%來自中國。
RISC-V是一種開放的指令集架構(gòu)，它的生態(tài)系統(tǒng)在不斷地發(fā)展和壯大。隨著越來越多的公司和組織加入，包括AMD、英偉達(dá)、華為、谷歌、英特爾等，它們正在推進(jìn)RISC-V的應(yīng)用和生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。海通證券張曉飛認(rèn)為，RISC-V將真正成為x86、ARM之后處理器架構(gòu)的第三極，關(guān)注RISC-V產(chǎn)業(yè)趨勢和生態(tài)構(gòu)建過程中受益的廠商。
上市公司中，芯原股份RISC-V方面，西部數(shù)據(jù)、英偉達(dá)、英特爾、華米、兆易創(chuàng)新、全志科技等使用公司產(chǎn)品。樂鑫科技目前已發(fā)布多款使用自研的基于RISC-V開源指令集的32位MCU產(chǎn)品。
中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)在雄安成立新公司，注冊(cè)資本10億
近日，中國星網(wǎng)易聯(lián)供應(yīng)鏈有限公司成立，注冊(cè)資本10億人民幣，注冊(cè)地址位于河北省雄安新區(qū)，經(jīng)營范圍含供應(yīng)鏈管理服務(wù)、衛(wèi)星通信服務(wù)、衛(wèi)星技術(shù)綜合應(yīng)用系統(tǒng)集成、數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)、保稅倉庫經(jīng)營等。股東信息顯示，該公司由中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司全資持股。另據(jù)人民網(wǎng)雄安報(bào)道，8月29日，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司黨組書記、董事長張冬辰一行到雄安新區(qū)調(diào)研考察。
下半年行業(yè)催化不斷，預(yù)計(jì)9月8日馬斯克將重啟星艦試飛，9月12日華為Mate60將延續(xù)衛(wèi)星通信功能，后續(xù)衛(wèi)星項(xiàng)目規(guī)劃持續(xù)落地(發(fā)射/招標(biāo))等。民生證券通信團(tuán)隊(duì)看好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊有望持續(xù)擴(kuò)容，且未來板塊機(jī)會(huì)在于廣闊的民用市場，智能機(jī)、車、AR/VR頭顯、自動(dòng)駕駛將為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)打開豐富的應(yīng)用場景。
上市公司中，信科移動(dòng)是從事移動(dòng)通信國際標(biāo)準(zhǔn)制定、核心技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的唯一一家央企控股的高新技術(shù)企業(yè)，不僅是5G衛(wèi)星通信標(biāo)準(zhǔn)的重要貢獻(xiàn)者，且面向6G持續(xù)加碼衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局。海格通信首發(fā)面向北斗三號(hào)應(yīng)用的全頻點(diǎn)覆蓋的衛(wèi)星導(dǎo)航高精度射頻+基帶全芯片解決方案，可為測量測繪、無人平臺(tái)、應(yīng)急救援和高精度授時(shí)等應(yīng)用提供自主可控的核心產(chǎn)品。
AI,散熱,模型
