6月24日市場上周五全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指跌破3000點(diǎn)。滬深兩市成交額6196億，較上個交易日縮量1048億，創(chuàng)年內(nèi)第二“地量”?？傮w上個股跌多漲少，全市場超2600只個股下跌。板塊方面，腦機(jī)接口、水利、民爆、化學(xué)制藥等板塊漲幅居前，科創(chuàng)板次新、教育、光刻機(jī)、自動化設(shè)備等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指跌0.24%，深成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%。

　　在今天的券商晨會上，中信建投表示，華為HDC大會召開，關(guān)注純血鴻蒙與盤古大模型；中金公司表示，手機(jī)直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間；華泰證券認(rèn)為，“七翻身”行情或仍可期待。

　　中信建投：華為HDC大會召開，關(guān)注純血鴻蒙與盤古大模型

　　中信建投表示，華為HDC大會如期召開，HarmonyOS Next面向開發(fā)者啟動Beta測試，主要從操作系統(tǒng)、應(yīng)用生態(tài)和AI能力三個方面入手，發(fā)力全場景、原生智能、原生安全等領(lǐng)域，為開發(fā)者和用戶帶來了全新的操作體驗(yàn)；盤古大模型則按參數(shù)劃分不同規(guī)格，通過強(qiáng)化多模態(tài)及思維能力，廣泛適用于各種業(yè)務(wù)場景，已在30多個行業(yè)、400多個場景中成功落地。建議關(guān)注：1)算力確定性和應(yīng)用迭代；2)交通信息化；3)出海標(biāo)的。

　　中金：手機(jī)直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間

　　中金公司表示，衛(wèi)星通信逐步走向星地融合，手機(jī)直連有望拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場空間。據(jù)NSR預(yù)測，未來10年全球手機(jī)直連市場規(guī)模將超過以寬帶接入為主的低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，2022~2031年累計(jì)市場規(guī)模有望達(dá)到668億美元。手機(jī)直連有望重構(gòu)星地通信體系，衛(wèi)通模塊及星上載荷有望受益。1)雙模終端為手機(jī)增添小型化衛(wèi)通模組，其芯片面積縮減90%、外置天線小型化后整合進(jìn)手機(jī)內(nèi)部。隨著雙模終端在高端機(jī)型中的滲透率提升，衛(wèi)通模組需求或快速放量。2)大型相控陣能夠有效提升天線增益、優(yōu)化波束賦形能力，是實(shí)現(xiàn)存量終端直連的關(guān)鍵技術(shù)之一，我們認(rèn)為相控陣載荷是空間段建設(shè)受益程度最高的環(huán)節(jié)之一。3)參考5G時期資本開支，我們認(rèn)為星地融合網(wǎng)絡(luò)建設(shè)或?qū)⑶藙忧|級設(shè)備需求，衛(wèi)星制造、通信設(shè)備及終端環(huán)節(jié)有望分享星地通信體系重構(gòu)紅利。

　　華泰證券：“七翻身”行情或仍可期待

　　華泰證券指出，近期量能回落、消費(fèi)核心資產(chǎn)降至低位、攻防兩端資產(chǎn)切換(紅利→A50，出口鏈→科技)，或反映偏弱的基本面預(yù)期下市場仍在尋找新的預(yù)期差和主線。當(dāng)前全A風(fēng)險溢價逼近±1.5x標(biāo)準(zhǔn)差走廊上沿，隱含的地產(chǎn)/M1預(yù)期或已實(shí)質(zhì)性超調(diào)，后續(xù)財(cái)政脈沖(領(lǐng)先M1同比約3個季度，去年四季度以來財(cái)政力度已有所回暖)等積極線索將逐步顯現(xiàn)。市場預(yù)期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待。配置上，估值隱含ROE過低、市場對其穿越周期的能力存在預(yù)期差的A50和消費(fèi)龍頭為底倉，其次關(guān)注供需雙向改善型行業(yè)，如消費(fèi)電子、面板、航運(yùn)、輕工等。