9月30日，A股放量大漲，滬指漲超8%站穩(wěn)3300點，深證成指漲超10%重返10000點上方；創(chuàng)業(yè)板指漲超15%，兩市成交額接近2.6萬億元，創(chuàng)歷史新高；場內(nèi)個股幾近全線飄紅。

　　所有板塊大漲，軟件開發(fā)、半導(dǎo)體、電池板塊漲幅居前。

　　樓市利好政策密集出臺，央行公告存量房貸利率批量調(diào)整，幾大銀行均發(fā)布關(guān)于批量調(diào)整存量房貸利率的公告，同時上海、深圳、廣州等三大一線城市集體出臺樓市新政。中信證券表示，政策預(yù)計會繼續(xù)加快改革房地產(chǎn)融資模式和預(yù)售模式，房地產(chǎn)市場新模式構(gòu)建和房地產(chǎn)市場需求復(fù)蘇將并存；開源證券指出，目前政策端對房地產(chǎn)市場寬松態(tài)度將長期持續(xù)，整體市場信心有望企穩(wěn)；國金證券認(rèn)為，預(yù)期改變信心提振后，地產(chǎn)板塊估值低、倉位低，應(yīng)把握四季度地產(chǎn)機(jī)遇?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202409/df71a725c49f4085a5d1326a8868f4c7.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　中信證券：房地產(chǎn)新模式構(gòu)建和市場需求復(fù)蘇將并存

　　政治局會議提出房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)的目標(biāo)，及商品房建設(shè)嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量的要求。要把止跌回穩(wěn)的政策目標(biāo)和重走老路區(qū)分開來。政策預(yù)計會繼續(xù)加快改革房地產(chǎn)融資模式和預(yù)售模式，加快建立房地產(chǎn)發(fā)展新模式，告別高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)的三高模式。政策預(yù)計也會積極釋放改善性需求，嚴(yán)控增量，優(yōu)化存量，推動房地產(chǎn)市場止跌企穩(wěn)。房地產(chǎn)市場新模式構(gòu)建和房地產(chǎn)市場需求復(fù)蘇將并存。

　　開源證券：政策端對房地產(chǎn)寬松態(tài)度將長期持續(xù)

　　目前政策端對房地產(chǎn)市場寬松態(tài)度將長期持續(xù)，進(jìn)一步政策邊際放松值得期待，整體市場信心有望企穩(wěn)。超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，更多逆周期調(diào)節(jié)舉措有望加快落地。板塊仍具備較好的投資機(jī)會，維持行業(yè)“看好”評級。

　　華福證券：金融支持地產(chǎn)政策出臺四箭齊發(fā)彰顯支持決心

　　在中央定調(diào)房地產(chǎn)“止跌回穩(wěn)”，金融支持地產(chǎn)政策逐步落地的背景下，建議關(guān)注以下兩類房企：1、政策寬松預(yù)期逐漸兌現(xiàn)背景下，困境反轉(zhuǎn)房企：金地集團(tuán)、新城控股；2、上半年拿地較高、下半年銷售預(yù)期改善房企：招商蛇口、綠城中國、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)。

　　國金證券：重磅政策出臺把握地產(chǎn)機(jī)遇

　　中央重磅定調(diào)，改變市場預(yù)期，貨幣政策、財政政策、房地產(chǎn)金融政策齊發(fā)力。隨著四季度各項政策加速落地，加快地產(chǎn)止跌回穩(wěn)進(jìn)程。預(yù)期改變信心提振后，地產(chǎn)板塊估值低、倉位低，應(yīng)把握四季度地產(chǎn)機(jī)遇，并持續(xù)推薦政策敏感形標(biāo)的：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)推薦深耕高能級城市、主打改善產(chǎn)品的國資房企，如綠城中國、越秀地產(chǎn)、濱江集團(tuán)；中介推薦受益于政策利好不斷落地，一二手房市場活躍度持續(xù)提升，擁有核心競爭力的中介平臺貝殼；物業(yè)企業(yè)推薦物管穩(wěn)健、商管龍頭、積極分紅的華潤萬象生活。

　　國聯(lián)證券：房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)已轉(zhuǎn)向估值反彈或快于銷售表現(xiàn)

　　房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)已轉(zhuǎn)向，但從政策落地傳導(dǎo)至基本面改善或仍需時間，估值反彈或快于銷售表現(xiàn)。各部門及地方政府迅速跟進(jìn)落實相關(guān)政策，有望改善市場預(yù)期，促進(jìn)市場企穩(wěn)。建議關(guān)注重點布局深耕一線及核心二線城市，主打改善性產(chǎn)品，具備持續(xù)拿地能力的房企。建議關(guān)注受益于政策利好不斷落地，一二手房市場活躍度提升，擁有核心競爭力的房產(chǎn)中介平臺。建議關(guān)注政策鼓勵的地產(chǎn)并購重組方向。

　　天風(fēng)證券：基本面拐點或?qū)⒔隽空哳A(yù)期持續(xù)

　　政治局會議表態(tài)“促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)止跌企穩(wěn)”，基本面拐點或?qū)⒔隽空哳A(yù)期持續(xù)。交易端，市場“底部共識”增強(qiáng)，“短線政策博弈+中長期估值修復(fù)”邏輯更加順暢，未來順周期地產(chǎn)股彈性空間同樣較大。

　　配置方向上，建議優(yōu)先考慮1、非國央企受益于化債、政策紓困、需求改善等多重邏輯下的困境反轉(zhuǎn)；2、具備投資及改善產(chǎn)品優(yōu)勢的龍頭房企獨有的周期韌性；3、區(qū)域型企業(yè)其城市基本面分化及市占率提升邏輯；4、二手中介受益于存量交易景氣度提升。其中，低估值優(yōu)質(zhì)非國企及地方型企業(yè)受益于融資、收儲等政策的彈性空間或更大。

　　標(biāo)的方面，建議關(guān)注1、未出險優(yōu)質(zhì)非國央企：龍湖集團(tuán)、金地集團(tuán)、新城控股、萬科A、綠城中國、濱江集團(tuán)等。2、地方國企：越秀地產(chǎn)、城建發(fā)展、建發(fā)國際集團(tuán)等。3、龍頭央企：中國海外發(fā)展、招商蛇口、保利發(fā)展、華潤置地等；4、優(yōu)質(zhì)物管：中海物業(yè)、保利物業(yè)、華潤萬象生活、萬物云、招商積余；5、租賃企業(yè)：貝殼。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)