10月16日市場(chǎng)昨日全天震蕩下挫，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。整體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4400只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.63萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量2.05億。板塊方面，電商、游戲、軍工、ST等板塊漲幅居前，油氣、證券、工業(yè)金屬、煤炭等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌2.53%，深成指跌2.53%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.22%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，華泰證券認(rèn)為，港股或已接近回調(diào)支撐位；中信建投認(rèn)為，一攬子政策密集出爐，債市負(fù)反饋基本結(jié)束；國(guó)泰君安表示，化藥集采預(yù)期穩(wěn)定，中成藥集采或迎加速擴(kuò)面。

　　華泰證券：港股或已接近回調(diào)支撐位

　　華泰證券指出，近期港股出現(xiàn)較大波動(dòng)。近期港股波動(dòng)的三點(diǎn)因素是：政策預(yù)期差變化、海外流動(dòng)性邊際緊縮與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫，其中第一點(diǎn)或?yàn)橹饕?。在?jīng)過調(diào)整后，華泰證券認(rèn)為港股現(xiàn)在或接近支撐位，其中最重要的因素在于：從政策預(yù)期、企業(yè)盈利預(yù)期和美元流動(dòng)性預(yù)期來看，當(dāng)前內(nèi)外綜合環(huán)境顯著優(yōu)于6-7月中旬，而定量測(cè)算下當(dāng)前港股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已接近彼時(shí)水位。

　　往前看，華泰證券認(rèn)為11月上旬前港股大概率在當(dāng)前支撐位區(qū)域震蕩。美國(guó)大選、三季報(bào)、政策驗(yàn)證等時(shí)點(diǎn)性因素仍會(huì)擾動(dòng)，但情緒釋放或已基本到位。配置上，建議關(guān)注醫(yī)藥及互聯(lián)網(wǎng)板塊等美債利率敏感型+盈利預(yù)期改善型行業(yè)。

　　中信建投：一攬子政策密集出爐，債市負(fù)反饋基本結(jié)束

　　中信建投表示，階段的債市策略，利率仍以下行為主。近期市場(chǎng)主要關(guān)注財(cái)政，且財(cái)政確實(shí)存在超預(yù)期的可能，仍需注意，貨幣配合較大概率持續(xù)加力跟上，因而基準(zhǔn)利率整體下行的長(zhǎng)期趨勢(shì)不變。短期看，債市可能糾結(jié)一段時(shí)間等待10月末具體的規(guī)模和計(jì)劃，在此期間可能以小幅下行為主；待相關(guān)債務(wù)規(guī)模敲定或發(fā)債完全落地后，觀察央行配合情況，如配合力度較大則利率仍將繼續(xù)下行。在局部時(shí)間發(fā)行高峰期可能有短時(shí)反彈。

　　國(guó)泰君安：化藥集采預(yù)期穩(wěn)定 中成藥集采或迎加速擴(kuò)面

　　國(guó)泰君安表示，第十批化藥國(guó)采預(yù)計(jì)于第四季度啟動(dòng)和發(fā)布相關(guān)細(xì)則、2025年第一季度進(jìn)入實(shí)質(zhì)性招投標(biāo)階段。目前尚未納入集采且競(jìng)爭(zhēng)格局大于5家的品種有136個(gè)，初步具備納入第十批國(guó)家集采的條件。已經(jīng)執(zhí)行的9批11次集采平均降價(jià)幅度達(dá)55％，近兩年降價(jià)降幅未出現(xiàn)明顯波動(dòng)，預(yù)計(jì)對(duì)業(yè)績(jī)影響有限。全國(guó)中成藥聯(lián)盟第三批和首批擴(kuò)圍接續(xù)采購(gòu)10月開始報(bào)量，第四季度或有相關(guān)集采文件出臺(tái)，疊加安徽等省集采，預(yù)計(jì)集采品類加速擴(kuò)面；山東省牽頭中藥飲片集采有望于第四季度出臺(tái)相關(guān)文件，但集采難度大且金額不高，預(yù)計(jì)對(duì)業(yè)績(jī)影響有限。