3月12日市場(chǎng)昨日低開(kāi)高走，三大指數(shù)均收光頭陽(yáng)線，滬深兩市全天成交額1.48萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量238億。板塊方面，軍工、小金屬、豬肉、國(guó)資云等板塊漲幅居前，光刻機(jī)、AI醫(yī)療、軟件開(kāi)發(fā)、CRO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤(pán)，滬指漲0.41%，深成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.19%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，光大證券表示，機(jī)器人驅(qū)動(dòng)PCB行業(yè)快速成長(zhǎng)；中信建投指出，看好2025年整車(chē)及智駕產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑；華泰證券認(rèn)為，AIDC或帶動(dòng)供電與供熱的需求超預(yù)期。

　　光大證券：機(jī)器人驅(qū)動(dòng)PCB行業(yè)快速成長(zhǎng)

　　光大證券表示，機(jī)器人行業(yè)發(fā)展迅速，以宇樹(shù)科技、優(yōu)必選、眾擎機(jī)器人為代表的相關(guān)公司，相關(guān)產(chǎn)品逐步推出，成長(zhǎng)空間廣闊。隨著機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展，機(jī)器人對(duì)印制電路板(PCB)的需求隨之增長(zhǎng)。包括機(jī)器人主控PCB、機(jī)器人執(zhí)行器PCB以及相關(guān)驅(qū)動(dòng)器、關(guān)鍵模組等方面均有望帶動(dòng)PCB的增量需求。光大證券認(rèn)為，機(jī)器人相關(guān)PCB市場(chǎng)空間廣闊，長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間巨大。

　　中信建投：看好2025年整車(chē)及智駕產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑

　　中信建投指出，頭部車(chē)企重磅新車(chē)密集發(fā)布，新車(chē)疊加智能化催化整車(chē)行情，看好2025年整車(chē)及智駕產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑，整車(chē)投資機(jī)會(huì)在于智能化賦能后銷(xiāo)量、利潤(rùn)的提升，零部件投資機(jī)會(huì)在于硬件公司在1-10階段的業(yè)績(jī)穩(wěn)步兌現(xiàn)、擁有新技術(shù)+新商業(yè)模式供應(yīng)商在0-1階段的估值提升以及潛在供給環(huán)節(jié)存在瓶頸的方向。

　　華泰證券：AIDC或帶動(dòng)供電與供熱的需求超預(yù)期

　　華泰證券指出，電價(jià)是電力板塊最重要的影響因素，通過(guò)對(duì)2025-2030年的長(zhǎng)周期測(cè)算，認(rèn)為2026與“十五五”電價(jià)下降風(fēng)險(xiǎn)可控，火電在“十五五”供需底部ROE或可維持6%-9%。煤價(jià)700元/噸時(shí)火電周期低點(diǎn)的電價(jià)，對(duì)應(yīng)水電核電DCF價(jià)值相對(duì)目前市值還有可觀空間。冷熱電直供的開(kāi)拓或成為核電與火電重要的開(kāi)源手段，AIDC或帶動(dòng)供電與供熱的需求超預(yù)期，甚至帶動(dòng)整個(gè)能源領(lǐng)域迎來(lái)模式的突破。短期推薦煤價(jià)彈性較大的相關(guān)公司，建議長(zhǎng)期布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。畢竟，煤價(jià)與電價(jià)都有自身的波動(dòng)，而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以穿越周期。