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　　我國商業(yè)航天正迎來“技術(shù)突破”和“規(guī)模爆發(fā)”雙重拐點

　　近日，我國發(fā)射成功多顆衛(wèi)星。5月14日，我國在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號丁運載火箭，成功將太空計算衛(wèi)星星座發(fā)射升空。5月13日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征三號丙運載火箭，成功將通信技術(shù)試驗衛(wèi)星十九號發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。

　　廣發(fā)證券表示，中國商業(yè)航天正迎來“技術(shù)突破”和“規(guī)模爆發(fā)”的雙重拐點，太空經(jīng)濟(jì)從愿景正走向現(xiàn)實。進(jìn)入2025年，朱雀三號、天龍三號、引力二號、雙曲線三號、智神星一號等一批新型號商業(yè)火箭將按計劃迎來首發(fā)；中國版“星鏈”計劃千帆星座、GW星座等持續(xù)升空；海南商業(yè)航天發(fā)射場進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射階段并建設(shè)二期工程。據(jù)預(yù)計，中國商業(yè)航天市場規(guī)模今年將突破2.5萬億元。國海證券認(rèn)為，隨著多重因素推動我國低軌衛(wèi)星發(fā)射進(jìn)程加速，預(yù)計我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入高景氣周期，看好產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。

　　上市公司中，七一二近年來穩(wěn)步布局衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，研制出多款天通一號、高通量衛(wèi)星、北斗二號、北斗三號等通信和導(dǎo)航終端設(shè)備。公司具備建設(shè)商業(yè)航天系統(tǒng)相關(guān)地面信關(guān)站、終端站和衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)的運行管理系統(tǒng)軟件的研發(fā)能力。上海瀚訊覆蓋行業(yè)寬帶通信芯片、通信模塊、終端、基站、應(yīng)用系統(tǒng)等，已形成了“芯片－模塊－終端－基站－系統(tǒng)”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，專注于陸、海、空、天領(lǐng)域特殊機(jī)構(gòu)用戶的行業(yè)應(yīng)用。

　　許多企業(yè)眼中的“新藍(lán)?！?，這一業(yè)態(tài)成為推動進(jìn)出口增長的關(guān)鍵力量

　　據(jù)報道，記者采訪多家跨境外貿(mào)商家了解到，來自美國的溝通詢盤積極，不少商家收到了補(bǔ)貨訂單。受訪商家反饋，仍會進(jìn)行多重準(zhǔn)備，從供應(yīng)鏈、海外倉、新興市場開拓等方面，進(jìn)行全球化布局。

　　隨著海外電商滲透率提升、中國供應(yīng)鏈能力進(jìn)一步優(yōu)化，跨境電商已成為中國企業(yè)“出海”的重要渠道之一。中國的制造業(yè)基礎(chǔ)、完整的供應(yīng)鏈體系，強(qiáng)大的物流網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字支付系統(tǒng)，成為中國發(fā)展跨境電商的獨特優(yōu)勢。通過跨境電商渠道“出?！?，也成為許多企業(yè)眼中的“新藍(lán)?！薄Ｊ袌龇治鲋赋?，跨境電商是新質(zhì)生產(chǎn)力的體現(xiàn)，不僅減少了貿(mào)易環(huán)節(jié)，也降低了貿(mào)易門檻。跨境電商零售業(yè)務(wù)直接連接中小微企業(yè)和消費者，為這些企業(yè)主體提供了更多貿(mào)易機(jī)會，擴(kuò)大了貿(mào)易規(guī)模，優(yōu)化了貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

　　上市公司中，三態(tài)股份是一家技術(shù)驅(qū)動的出口跨境電商零售和第三方出口跨境電商物流的綜合性企業(yè)，現(xiàn)已搭建了以出口跨境電商零售業(yè)務(wù)、出口跨境電商物流業(yè)務(wù)、AI SaaS軟件業(yè)務(wù)三大核心板塊構(gòu)建的戰(zhàn)略版圖。小商品城表示，2024年，公司超30萬平方米跨境電商物流園投入使用并實現(xiàn)滿倉運營；“共享云倉”模式業(yè)務(wù)量增長70%以上；智捷元港數(shù)字化供應(yīng)鏈平臺3月正式上線“組貨派”產(chǎn)品，2024年為義烏市場提供超10萬TEU質(zhì)量更高、艙位更穩(wěn)定的國際物流服務(wù)，同比增長超100%。華凱易佰以全資子公司易佰網(wǎng)絡(luò)為載體開展跨境出口電商業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)分為泛品、精品和億邁生態(tài)平臺三個板塊。

　　2025數(shù)據(jù)智能大會將發(fā)布《智能體產(chǎn)業(yè)圖譜》

　　據(jù)媒體報道，從中國信息通信研究院了解到，2025數(shù)據(jù)智能大會將于6月18日至19日在北京召開。中國信息通信研究院將在大會上發(fā)布數(shù)智應(yīng)用領(lǐng)域的多項標(biāo)準(zhǔn)，還將發(fā)布《智能體產(chǎn)業(yè)圖譜》。

　　根據(jù)麥肯錫等多份權(quán)威報告，受多元化需求驅(qū)動，AI Agent市場呈爆發(fā)式增長態(tài)勢，2024年全球AI Agent市場規(guī)模約為51億美元，預(yù)計2030年將飆升至471億美元，復(fù)合年增長率高達(dá)44.8%。國泰海通證券表示，DeepSeek及通義千問發(fā)布最新大模型，飛豬、choice等推出Agent，未來Agent或在更多場景逐步落地，帶動AI應(yīng)用加速落地。

　　公司方面，值得買的智能體“小值”以Agent產(chǎn)品的形式已入駐了元寶、豆包、文小言等智能體應(yīng)用平臺，以獨立智能體的形式為更廣大用戶提供消費決策建議。國脈科技基于居家養(yǎng)老場景的AI智能體預(yù)計將在二季度發(fā)布，采取多智能體模式。

　　騰訊混元宣布開源首個多模態(tài)統(tǒng)一CoT獎勵模型

　　據(jù)媒體報道，據(jù)騰訊混元消息，近日與上海AILab、復(fù)旦大學(xué)、上海創(chuàng)智學(xué)院聯(lián)合提出全新研究工作UnifiedReward-Think，構(gòu)建出首個具備長鏈?zhǔn)酵评砟芰Φ慕y(tǒng)一多模態(tài)獎勵模型，首次讓獎勵模型在各視覺任務(wù)上真正“學(xué)會思考”，實現(xiàn)對復(fù)雜視覺生成與理解任務(wù)的準(zhǔn)確評估、跨任務(wù)泛化與推理可解釋性的大幅提升。目前，該項目已全面開源，包括模型、數(shù)據(jù)集、訓(xùn)練腳本與評測工具。

　　第一上海證券認(rèn)為，在年初DeepSeek掀起推理應(yīng)用浪潮下，國產(chǎn)大模型在應(yīng)用端的能力持續(xù)提升，AI應(yīng)用有望廣泛落地，推理算力需求持續(xù)強(qiáng)化。同時，在美國限制H20出口的情況下，國產(chǎn)算力成為進(jìn)口替代的不二之選。繼續(xù)看好國產(chǎn)算力的替代機(jī)會。

　　公司方面，【大位科技(600589)、股吧】是一家互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心與算力服務(wù)領(lǐng)域的綜合服務(wù)商，致力于為客戶提供全面優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)中心及算力整體解決方案，滿足各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。億田智能全資子公司億算智能聯(lián)合燧原科技、騰訊云、甘肅移動等合作伙伴，共同建設(shè)“首個國產(chǎn)萬卡推理集群”——億算智能慶陽智算中心，該集群全部搭載了燧原科技最新一代算力卡，規(guī)劃供給超過2500P的算力服務(wù)。

　　中國人民銀行與巴西央行簽署金融戰(zhàn)略合作諒解備忘錄

　　中國人民銀行網(wǎng)站消息，5月13日，中國人民銀行與巴西中央銀行簽署了《中國人民銀行與巴西中央銀行金融戰(zhàn)略合作諒解備忘錄》和《中國人民銀行與巴西中央銀行人民幣/雷亞爾雙邊本幣互換協(xié)議》。《中國人民銀行與巴西中央銀行金融戰(zhàn)略合作諒解備忘錄》旨在全面推進(jìn)兩國央行深化合作，包括完善金融市場投資環(huán)境，加強(qiáng)金融市場建設(shè)相關(guān)技術(shù)交流，支持金融投資者擴(kuò)大投資規(guī)模，促進(jìn)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通；通過雙邊本幣合作，為兩國金融市場提供本幣流動性支持；促進(jìn)跨境支付互聯(lián)互通，加強(qiáng)快速支付系統(tǒng)和跨境二維碼支付對接等。

　　人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)的覆蓋范圍顯著擴(kuò)大，截至2024年12月末，業(yè)務(wù)已覆蓋全球185個國家和地區(qū)，2024年處理跨境人民幣支付金額達(dá)到175萬億元，同比增長43%。目前人民幣已成為全球第三大貿(mào)易融資貨幣。中信建投分析師指出，關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)升級將倒逼我國加速推動以人民幣作為結(jié)算貨幣的結(jié)算體系建設(shè)，以應(yīng)對SWIFT框架下的美元霸權(quán)。在關(guān)稅戰(zhàn)、全球貿(mào)易脫鉤風(fēng)險加劇的大背景下，CIPS建設(shè)有望迎來提速發(fā)展期。

　　上市公司中，新大陸國際化方面，業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)大至100多個國家和地區(qū)，深化與國際卡組織的合作，提升支付體驗，打造了跨境權(quán)益+支付的核心產(chǎn)品。拉卡拉跨境支付業(yè)務(wù)主要通過合作銀行接入CIPS、SWIFT等系統(tǒng)來實現(xiàn)跨境人民幣及跨境外幣的結(jié)算，已建立覆蓋全球超100個國家地區(qū)的跨境支付網(wǎng)絡(luò)，2024年上半年累計服務(wù)跨境商戶超過9萬家，跨境支付交易規(guī)模超200億元。

　　七彩化學(xué)：MXD6可替代其他材料應(yīng)用于機(jī)器人部件等高性能需求領(lǐng)域

　　本周七彩化學(xué)在互動平臺上表示，MXD6作為一種高性能工程塑料，具有高強(qiáng)度、高剛性、耐高溫等特性，主要應(yīng)用于汽車和無人機(jī)輕量化以及阻隔包裝材料。根據(jù)MXD6高剛性、高尺寸穩(wěn)定性、高表觀光潔度等性能優(yōu)勢，在某些應(yīng)用場景中可替代其他材料應(yīng)用于機(jī)器人部件等高性能需求領(lǐng)域，同時提供更經(jīng)濟(jì)的解決方案。

　　MXD6相較于普通尼龍具有更高的阻隔能力和剛性。根據(jù)BusinessResearchInsights統(tǒng)計及預(yù)測，2024年至2033年期間，全球MXD6的市場規(guī)模預(yù)計將從4.1億美元增長至7.6億美元，對應(yīng)CAGR約為7.1%。光大證券趙乃迪認(rèn)為，MXD6作為金屬替代品用于制造汽車、電子、電器領(lǐng)域的高質(zhì)量結(jié)構(gòu)件，已成為行業(yè)共識，當(dāng)前國產(chǎn)企業(yè)突破技術(shù)壁壘即將放量。

　　上市公司中，萬朗磁塑今年3月獲得發(fā)明專利授權(quán)，為“一種高韌高阻隔性PA6/MXD6/POK合金材料的制備方法及應(yīng)用”。中化國際布局有高性能工程塑料MXD6聚合及應(yīng)用技術(shù)開發(fā)項目，已突破百噸級MXD6聚合工藝，對應(yīng)產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，主要指標(biāo)均達(dá)進(jìn)口對標(biāo)產(chǎn)品水平。

　　AI終端+航空航天+軍工需求拉動，這類材料界的戰(zhàn)略性物資打開成長空間

　　第二十屆西博會將于5月25日至29日在四川成都舉辦。據(jù)悉，本屆西博會堅持設(shè)置產(chǎn)業(yè)新動能七大展區(qū)，重點呈現(xiàn)人工智能、生物技術(shù)、新型顯示、低空經(jīng)濟(jì)等前沿領(lǐng)域突破性成果。其中，全球首款空客A350碳纖維增強(qiáng)聚合物機(jī)翼結(jié)構(gòu)件等首發(fā)、首創(chuàng)的技術(shù)和產(chǎn)品將集中亮相。

　　因具備減重增強(qiáng)等優(yōu)勢性能，材料界“黑黃金”碳纖維被當(dāng)作國家戰(zhàn)略性物資。碳纖維及其復(fù)合材料，憑借優(yōu)越的性能已在航空航天、汽車、新能源開發(fā)、休閑用品等領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用。開源證券指出，隨著國內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)、國產(chǎn)大飛機(jī)、航天的發(fā)展，國內(nèi)航空航天碳纖維需求有望加速增長。

　　上市公司中，中復(fù)神鷹表示，依托神鷹西寧2.5萬噸碳纖維項目的全面投產(chǎn)，在連續(xù)兩期工程的技術(shù)錘煉和制造經(jīng)驗加持下，目前已經(jīng)具備成熟掌握萬噸碳纖維制造技術(shù)能力，是國內(nèi)唯一一家成熟掌握干噴濕紡萬噸碳纖維產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的企業(yè)。光威復(fù)材已經(jīng)通過商飛PCD驗證的材料有兩項，一是某款碳纖維材料，二是艙內(nèi)結(jié)構(gòu)預(yù)浸料，其他項目還在進(jìn)行中。中簡科技于2015年率先研制出ZT9H產(chǎn)品，通過4年的持續(xù)創(chuàng)新和驗證迭代，于2019年實現(xiàn)新一代碳纖維復(fù)合材料性能指標(biāo)的跨代提升，2023年實現(xiàn)穩(wěn)定化批產(chǎn)供應(yīng)。從銷售情況來看，ZT9H產(chǎn)品的整體批產(chǎn)、銷售進(jìn)度超出預(yù)期。

　　蘋果進(jìn)軍這一新技術(shù)領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)稱政策支持下產(chǎn)業(yè)有望加速推進(jìn)

　　據(jù)媒體報道，蘋果正在進(jìn)軍腦機(jī)接口領(lǐng)域。蘋果正在采取初步措施，嘗試通過新一代腦部植入裝置讀取神經(jīng)信號，讓用戶可以用大腦控制iPhone。這項技術(shù)有望讓數(shù)萬名因嚴(yán)重脊髓損傷或漸凍癥(ALS)等疾病而無法使用手部的人更方便地使用蘋果設(shè)備。

　　今年以來，國家醫(yī)保局及上海、北京、四川、湖北等地，均出臺了針對腦機(jī)接口的政策。在國家和地方政策引導(dǎo)下，腦機(jī)接口正加速從實驗室邁向產(chǎn)業(yè)化。長江證券認(rèn)為，在政策扶持下，國內(nèi)的腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)有望加速推進(jìn)，相關(guān)技術(shù)有望逐步應(yīng)用于臨床，惠及廣大患者。麥肯錫預(yù)計，2030年至2040年，全球腦機(jī)接口在醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用的潛在市場規(guī)模有望從400億美元增至1450億美元。

　　上市公司中，漢威科技的新型腦機(jī)接口微納傳感器目前尚處于研究階段，未來將積極與客戶企業(yè)探討應(yīng)用場景及解決方案。愛朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學(xué)技術(shù)有限公司，主要依托腦機(jī)接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認(rèn)知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺研發(fā)。朋睿腦科學(xué)正在開發(fā)專為注意缺陷多動障礙人群設(shè)計的多模態(tài)ADHD行為訓(xùn)練系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過腦機(jī)接口可穿戴設(shè)備及認(rèn)知行為干預(yù)體系建立兒童多動注意力缺陷障礙的診斷干預(yù)全病程管理軟硬件體系，幫助兒童逐步改善多動及注意缺陷行為，提升專注力。創(chuàng)新醫(yī)療參股公司博靈腦機(jī)針對中風(fēng)偏癱患者開發(fā)的C端產(chǎn)品已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，預(yù)計將于2025年陸續(xù)實現(xiàn)上市銷售。