6月13日，和訊投顧投機(jī)大拿在今日市場(chǎng)分析中指出，近期中美雙方都釋放出了相對(duì)積極的談判信息，但這一情況是否構(gòu)成利好，卻容易被許多投資者誤判。通常，投資者把加征關(guān)稅視為利空，那么恢復(fù)到原有的關(guān)稅水平，應(yīng)該被理解為利空的消除，而非單純的利好。

　　從盤面上來(lái)看，談判進(jìn)展相對(duì)順利的跡象確實(shí)引發(fā)了市場(chǎng)的反應(yīng)。例如，稀土板塊表現(xiàn)較為突出，這可能與稀土出口規(guī)模有望上升有關(guān)，對(duì)相關(guān)企業(yè)而言無(wú)疑是一個(gè)利好。此外，出口份額較大的產(chǎn)業(yè)，如美容護(hù)理等，也出現(xiàn)了不錯(cuò)的漲幅。從這些跡象可以看出，資本正在對(duì)未來(lái)談判結(jié)果向好做出押注或判斷。

　　不過(guò)，投機(jī)大拿強(qiáng)調(diào)，雙方官方釋放的積極信息固然令人鼓舞，但這屬于利空的消除，而非單純的利好。談判結(jié)束后，市場(chǎng)整體將恢復(fù)到怎樣的情況呢？恢復(fù)至黑天鵝事件出現(xiàn)之前的狀態(tài)，回到政策引導(dǎo)、增量資金逐步入市的階段，整體更加穩(wěn)定，不再受事件擾動(dòng)，等待增量資金和長(zhǎng)期耐心資本的入市，而非直接進(jìn)入報(bào)復(fù)性反彈階段。從另一個(gè)角度也可以印證這一觀點(diǎn)：銀行板塊又開(kāi)始上漲，主要是中小銀行，而大型銀行如建設(shè)銀行(601939)、工商銀行(601398)是下跌的，農(nóng)業(yè)銀行(601288)和郵儲(chǔ)銀行僅是小幅上漲。從這一跡象來(lái)看，隨著增量資金入市，銀行這類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)無(wú)疑是首先被配置的標(biāo)的，但大型銀行前期已經(jīng)有了不小程度的漲幅，因此資金開(kāi)始涌入中小銀行。

　　投機(jī)大拿表示，只有銀行類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股價(jià)提升至不再具備吸引力時(shí)，資本才會(huì)外溢到成長(zhǎng)題材、小市值行業(yè)。目前市場(chǎng)處于利空消除的階段，整體走勢(shì)依然按照原有邏輯運(yùn)行。但從整體方向來(lái)看，在政策引導(dǎo)長(zhǎng)期和耐心資本入市的過(guò)程中，小科技題材的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，因?yàn)橄窀吖上⑦@類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在市場(chǎng)中正變得越來(lái)越少。

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