2025年6月8日，民生證券發(fā)布了一篇非銀行金融行業(yè)的研究報告，報告顯示，中國太保（601601）成立太保戰(zhàn)新并購基金和私募證券投資基金，總規(guī)模500億。其中，戰(zhàn)新并購基金目標300億，首批100億，專注上海國資國企改革；私募證券投資基金目標200億，聚焦二級市場優(yōu)質(zhì)標的。此舉響應(yīng)中長期資金入市政策，改善險資投資結(jié)構(gòu)，夯實分紅基礎(chǔ)。

　　報告認為，險資作為重要的機構(gòu)投資者，伴隨政策支持和利率下行的客觀趨勢，通過私募基金形式加大二級市場股票投資，有望改善長期投資組合結(jié)構(gòu)，夯實分紅險的分紅基礎(chǔ)，有望成為真正的“耐心資本”，提升資產(chǎn)負債水平。頭部險企試點較早、資金體量較大、投資體系完善，長期來看或有望更為受益。

　　報告指出，5月A股新開戶數(shù)同比增22.86%，降準降息政策落地有望推動資金入市。年初至今政策積極，險資“長錢”入市，權(quán)益投資端受益。建議關(guān)注中國太保、新華保險（601336）等險企及中信證券等券商。

　　風(fēng)險提示：政策不及預(yù)期，資本市場波動加大，居民財富增長不及預(yù)期，長期利率下行超預(yù)期。