7月8日市場昨日震蕩調(diào)整，滬指尾盤翻紅，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市全天成交額1.21萬億，較上個交易日縮量2199億。板塊方面，電力、電網(wǎng)設(shè)備、穩(wěn)定幣、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，生物制品、PCB、CPO、創(chuàng)新藥等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.02%，深成指跌0.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%。

　　在今天的券商晨會上，中金公司指出，“資產(chǎn)+資金”共振，港股業(yè)務(wù)邁入新時代；華泰證券認(rèn)為，IDC受益國內(nèi)外智算中心需求增長有望迎來拐點(diǎn)；銀河證券表示，生命科學(xué)上游板塊有望迎來新的投資機(jī)遇。

　　中金公司： “資產(chǎn)+資金”共振 港股業(yè)務(wù)邁入新時代

　　中金公司認(rèn)為，成交活躍度為資本市場深度的重要衡量指標(biāo)，亦是資本市場板塊公司(如交易所、券商等)的重要收入來源。受益于市場機(jī)制改革，當(dāng)前港股資產(chǎn)與資金結(jié)構(gòu)已較過往“傳統(tǒng)行業(yè)主導(dǎo)、境外機(jī)構(gòu)主導(dǎo)”的格局發(fā)生顯著改變，“資產(chǎn)+資金”的持續(xù)變革有望從資產(chǎn)體量、估值、換手率三個維度打開港股成交活躍度中長期成長空間，進(jìn)而推動港股業(yè)務(wù)敞口較高、競爭力領(lǐng)先的資本市場板塊優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)跑出成長性α、再塑向上彈性。

　　華泰證券：IDC受益國內(nèi)外智算中心需求增長有望迎來拐點(diǎn)

　　華泰證券表示，以36家A/H通信行業(yè)公司為樣本，預(yù)計(jì)2025年二季度通信板塊合計(jì)歸母凈利潤同比增長7%，剔除三大運(yùn)營商、中興通訊等權(quán)重股后，預(yù)計(jì)板塊歸母凈利潤同比增長38%。細(xì)分來看，電信運(yùn)營商利潤預(yù)計(jì)穩(wěn)健增長；光通信板塊在海外與國內(nèi)市場需求延續(xù)高增下，業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)，且產(chǎn)業(yè)鏈景氣度預(yù)計(jì)繼續(xù)呈擴(kuò)散趨勢；IDC受益國內(nèi)外智算中心需求增長有望迎來拐點(diǎn)；銅連接板塊業(yè)績有望在產(chǎn)能釋放下逐步兌現(xiàn)；軍事通信景氣度有望修復(fù)。

　　銀河證券：生命科學(xué)上游板塊有望迎來新的投資機(jī)遇

　　銀河證券表示，生命科學(xué)上游指服務(wù)于生命科學(xué)研究及工業(yè)生產(chǎn)全過程的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括儀器設(shè)備、耗材、原料及服務(wù)，具有專業(yè)化、高壁壘、周期性三大特征。行業(yè)在疫情期間高速發(fā)展后景氣度下行，但行業(yè)龍頭持續(xù)擴(kuò)張，并加速出海布局。目前看生命科學(xué)上游板塊股價處于歷史低位，但業(yè)績拐點(diǎn)已現(xiàn)，主要企業(yè)2024年收入同比增速10.75%，2025年一季度收入同比增速9.5%，較2023年明顯回升，經(jīng)營拐點(diǎn)原因主要為投融資企穩(wěn)回暖、工業(yè)降本增效推進(jìn)國產(chǎn)替代。疊加4月以來關(guān)稅壁壘催化的自主可控趨勢，國產(chǎn)替代有望加速進(jìn)行，生命科學(xué)上游板塊有望迎來新的投資機(jī)遇。