7月24日市場(chǎng)昨日沖高回落，滬指3600點(diǎn)得而復(fù)失。滬深兩市全天成交額1.86萬億，較上個(gè)交易日縮量284億。板塊方面，超級(jí)水電、美容護(hù)理、保險(xiǎn)、證券等板塊漲幅居前，海南、軍工、特高壓、水泥等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.01%，深成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中泰證券提出，五大邏輯支撐，欠漲券商布局正當(dāng)時(shí)；華泰證券認(rèn)為，“反內(nèi)卷”政策預(yù)期或催化煤炭開采概念估值修復(fù)；天風(fēng)證券表示，關(guān)注預(yù)告日至財(cái)報(bào)日的景氣超額行情。

　　中泰證券：五大邏輯支撐 欠漲券商布局正當(dāng)時(shí)

　　中泰證券表示，從市場(chǎng)交易特征來看，2025年6月以來，A股市場(chǎng)逐步從存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為增量市場(chǎng)。隨著交投活躍度攀升，市場(chǎng)整體估值中樞開始普遍和趨勢(shì)性抬升，板塊從輪動(dòng)到普漲，賺錢效應(yīng)開始顯現(xiàn)。春江水暖鴨先知，欠漲券商布局正當(dāng)時(shí)。建議關(guān)注：1)頭部券商;2)充分受益于市場(chǎng)交投活躍的金融科技龍頭。

　　華泰證券：“反內(nèi)卷”政策預(yù)期或催化煤炭開采概念估值修復(fù)

　　華泰證券表示，煤炭旺季已至，需求回暖催化煤價(jià)修復(fù)；供需寬松下生產(chǎn)端或有以量補(bǔ)價(jià)，“反內(nèi)卷”政策預(yù)期推升市場(chǎng)情緒，有望催化煤炭開采概念估值修復(fù)。重申煤炭開采概念的紅利邏輯，建議關(guān)注盈利能力穩(wěn)健有望保持高分紅比例的動(dòng)力煤龍頭，以及去年以來超產(chǎn)現(xiàn)象大幅減少的山西地區(qū)相關(guān)龍頭公司。

　　天風(fēng)證券：關(guān)注周期&資源類在預(yù)告日至正式財(cái)報(bào)日的超額行情

　　天風(fēng)證券表示，交易維度，關(guān)注周期&資源類在預(yù)告日至正式財(cái)報(bào)日的超額行情。尤其可以關(guān)注景氣疊加的基礎(chǔ)化工方向。盈余驚喜角度，天風(fēng)證券梳理了出現(xiàn)了股價(jià)維度“盈余驚喜”信號(hào)，且近一個(gè)月分析師盈利預(yù)測(cè)中值上調(diào)的10家公司；從行業(yè)分布來看，出現(xiàn)股價(jià)維度盈余驚喜信號(hào)的公司數(shù)量超過5家，并且盈余驚喜出現(xiàn)概率不小于2%的申萬一級(jí)行業(yè)為：醫(yī)藥生物。此外“盈余驚喜”出現(xiàn)概率較高的行業(yè)還有鋼鐵、有色、電子、通信行業(yè)、美容護(hù)理、家用電器行業(yè)。已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告中，電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備25H1業(yè)績(jī)預(yù)告表現(xiàn)亮眼，中報(bào)預(yù)告利潤(rùn)增速同比增速超30%的公司數(shù)量已超45家，綜合來看，大部分行業(yè)二季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告表現(xiàn)與一季度表現(xiàn)大致相同。