A股三大指數(shù)今日漲跌不一，截止收盤(pán)，滬指漲0.38%，深證成指漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.84%。滬深兩市成交額超過(guò)2.4萬(wàn)億，較上一交易日放量逾千億。行業(yè)板塊多數(shù)收漲，能源金屬、醫(yī)療器械、化肥行業(yè)、電機(jī)、游戲、航運(yùn)港口板塊漲幅居前，旅游酒店、保險(xiǎn)、商業(yè)百貨板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量接近4000只，逾80只股票漲停。

　　9月7日，特斯拉開(kāi)通名為“TeslaAI”的微博賬號(hào)，并發(fā)布首條微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形機(jī)器人。對(duì)比Optimus2.5和2.0版本，可以看到新版機(jī)器人正努力向人體形態(tài)靠攏，其關(guān)節(jié)處更加流暢，金屬“皮膚”表面看起來(lái)更加光滑，呈現(xiàn)在外的線路和執(zhí)行器更少。據(jù)teslaoracle報(bào)道，特斯拉正在美國(guó)特斯拉工廠的試點(diǎn)生產(chǎn)線上生產(chǎn)Optimus2.5機(jī)器人。對(duì)于人形機(jī)器人，馬斯克曾表示，預(yù)計(jì)今年年底將推出人形機(jī)器人Optimus第3版原型機(jī)，2026年開(kāi)始批量生產(chǎn)，五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)Optimus機(jī)器人。

　　中信建投表示，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)鏈條下半年來(lái)自于資本運(yùn)作、訂單出貨等消息將不斷催化。繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。華龍證券指出，建議關(guān)注高價(jià)值量的零部件，包括絲杠、傳感器、電機(jī)及減速器等，尤其關(guān)注與特斯拉、華為等巨頭有供應(yīng)鏈合作的公司?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202509/36401ecbc7234204a6b408a43cdedd10.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　中信建投：繼續(xù)看好人形機(jī)器人概念整體行情

　　特斯拉Optimus始終是機(jī)器人行情的核心，前期量產(chǎn)波折后對(duì)于明年展望逐步清晰，將利好板塊β表現(xiàn)；此外馬斯克巨額薪酬計(jì)劃中也提及產(chǎn)品目標(biāo)之一為累計(jì)交付100萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人，進(jìn)一步表明特斯拉將在該領(lǐng)域繼續(xù)深耕；后續(xù)V3的發(fā)布以及量產(chǎn)推進(jìn)也值得關(guān)注。此外，宇樹(shù)明確四季度提交上市申請(qǐng)文件的節(jié)奏，優(yōu)必選取得2.5億元的具身智能人形機(jī)器人合同，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)鏈條下半年來(lái)自于資本運(yùn)作、訂單出貨等消息將不斷催化。繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

　　華龍證券：人形機(jī)器人已進(jìn)入“技術(shù)突破→量產(chǎn)降本→場(chǎng)景滲透”的黃金周期

　　人形機(jī)器人已進(jìn)入“技術(shù)突破→量產(chǎn)降本→場(chǎng)景滲透”的黃金周期，建議關(guān)注高價(jià)值量的零部件，包括絲杠、傳感器、電機(jī)及減速器等，尤其關(guān)注與特斯拉、華為等巨頭有供應(yīng)鏈合作的公司。

　　國(guó)金證券：建議關(guān)注新技術(shù)迭代及零部件門(mén)票行情

　　建議關(guān)注新技術(shù)迭代及零部件門(mén)票行情，預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈將重新啟動(dòng)，下半年各環(huán)節(jié)定點(diǎn)將陸續(xù)落地，包括：觸覺(jué)傳感器、諧波減速器、擺線針輪、高功率密度電機(jī)、peek以及粉末冶金工藝。

　　華泰證券：人形機(jī)器人更重要的在于AI賦能下的機(jī)器人大模型創(chuàng)新

　　產(chǎn)業(yè)初期交付訂單數(shù)并非關(guān)鍵指標(biāo)，核心仍在于能否初步形成正確模型范式和數(shù)據(jù)飛輪。中國(guó)制造業(yè)企業(yè)大規(guī)模布局人形機(jī)器人賽道有望帶來(lái)硬件成本非線性下降，硬件的卡點(diǎn)或不是核心難題，更重要的在于AI賦能下的機(jī)器人大模型創(chuàng)新，即通過(guò)實(shí)現(xiàn)智能泛化進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)需求，最終落地空間較大的ToC市場(chǎng)。

　　華西證券：機(jī)器人長(zhǎng)期Beta看特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈

　　全年來(lái)看，1)客戶維度：機(jī)器人長(zhǎng)期Beta看T鏈，其CEO表示今年目標(biāo)生產(chǎn)數(shù)百臺(tái)OptimusV3原型機(jī)，5年內(nèi)能夠達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)量級(jí)；2)產(chǎn)品維度：潛在變化大的環(huán)節(jié)包括靈巧手傳動(dòng)方案/觸覺(jué)傳感器構(gòu)型、類RV對(duì)髖部/肩部諧波的替代、輕量化以塑代鋼、萬(wàn)向節(jié)替代關(guān)節(jié)軸承等；3)資本維度：頭部國(guó)產(chǎn)人形主機(jī)廠的證券化進(jìn)程不斷加速，正在成為板塊情緒全新催化劑。

　　信達(dá)證券：26年人形機(jī)器人有望放量

　　26年人形機(jī)器人有望放量。25年人形機(jī)器人還在做設(shè)計(jì)升級(jí)、數(shù)據(jù)積累和泛化訓(xùn)練。預(yù)計(jì)25年底部分工廠應(yīng)用場(chǎng)景的人形機(jī)器人可以定型，行業(yè)有望進(jìn)入銷量上升期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的價(jià)格也將逐漸下降，屆時(shí)行業(yè)內(nèi)的供應(yīng)鏈或?qū)⒆呦蚣?，板塊格局的確定性有望得到提升。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)