英偉達和openai這兩大巨頭簽了一個戰(zhàn)略合作意向書，說白了就是先說好再細談，英偉達計劃未來向openai投資最高1,000億美元，用來幫他建至少十幾瓦的AI數(shù)據(jù)中心，就是直接把算理基建推到了一個前所未有的規(guī)模，和訊投顧?quán)嚸羟喾治?，你可能對十幾瓦沒概念，這么說，這相當(dāng)于10座大型核電站的發(fā)電能力，或者接近美國今年上半年新增發(fā)電總量的一半。這背后要消耗掉400萬到500萬塊英偉達的GPU，差不多等于他們今年全年的出貨量。消息一出，英偉達股價立馬漲了近4%，41天就多了1,700億美元。不過英偉達自己投1,000億，然后openai拿著錢去買他的芯片，這不是左手倒右手嗎？看起來啊像客戶融資，有點尋歡交易的味道，但你得往深了看這筆投資本質(zhì)不是慈善，而是英偉達用自己強大的現(xiàn)金流，戰(zhàn)略性的綁定一個未來的核心客戶。Oppo AI現(xiàn)在的周活用戶是7億，GPT五雖然反響一般，但它要往前沖，靠算力。而算力的核心就是 GPU，英偉達這一招，既鎖定了長期訂單，又讓 openai更依賴自己的技術(shù)生態(tài)，降低了他自己搞芯片，擺脫英偉達的可能性。說白了啊就是在用錢買未來的話語權(quán)，而且這個事兒不是孤立的。

　　你還記得就在前幾天 open AI還跟甲骨文簽了一個3,000億美元的大單，要建4.5幾瓦的數(shù)據(jù)中心，一邊呢跟甲骨文合作，另一邊呢又跟英偉達深度綁定，這不矛盾。吧其實啊一點都不你可以這么理解，啊甲骨文是蓋房子供電管運維的房東，而英偉達是提供核心硬件和系統(tǒng)集成的裝修加設(shè)備商，open AI兩手抓，一手鎖定電力和場地，一手鎖定芯片和性能，兩邊啊都不耽誤，更妙的是 open AI還在跟博通合作搞自研，ASIC形態(tài)，目標(biāo)啊是降低長期的推理成本，所以啊他現(xiàn)在的策略啊其實特別的清晰，訓(xùn)練和高端推理繼續(xù)啊靠英偉達保性能搶時間，長期成本和供應(yīng)鏈安全靠自己的研發(fā)和多供應(yīng)商來對沖，這叫三線并進，不是反復(fù)的橫跳，而是精打細算的風(fēng)險管理。當(dāng)然了挑戰(zhàn)也擺在那里，十幾瓦的電力從哪里來？現(xiàn)在美國啊電網(wǎng)都快撐不住了，微軟、亞馬遜都在搶核電的資源，別說建數(shù)據(jù)中心了，光是拿到穩(wěn)定的電力供應(yīng)合同，就得提前好幾年布局，再加上芯片封裝，HB m內(nèi)存這些上游產(chǎn)能現(xiàn)在也緊張，每一步啊都是硬仗，所以啊這已經(jīng)不是單純的技術(shù)競爭了，而是資本人員、供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)的全面博弈。因為他這一筆1,000億的投資，表面上啊是支持openai，實際上是把自己更深的嵌入到整個 AI產(chǎn)業(yè)的核心鏈條里面，它不再只是一個芯片商，而是整個AI基建的操盤手。

　　作為投資者我們得明白現(xiàn)在的AI競賽拼的不是誰魔星發(fā)的快，而是誰能搞定。店核心英偉達這一步是用資本換時間，用合作換生態(tài)。未來幾年啊它在AI領(lǐng)域的護城河只會是越來越深，看起來冒險啊實際上是穩(wěn)扎穩(wěn)打，所以這個事啊說明未來最大的機會還是在卡脖子和高壁壘的核心技術(shù)上。英偉達就是靠GPU加庫布達的生態(tài)，這套組合拳，別人一時啊半會兒是根本追不上的。那么 A股里是不是也可以照搬這個模式呢？大資金的玩法現(xiàn)在已經(jīng)是越來越傾向于共擔(dān)風(fēng)險，共享未來。英偉達直接投資客戶，本質(zhì)上是把買賣關(guān)系升級成了伙伴關(guān)系。A股其實啊也有這個苗頭，比如大基金投半導(dǎo)體企業(yè)，保險公司長期持有藍籌股，說明真正的大錢越來越愿意為確定性買單，而不是追熱點。

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