11月3日，和訊投顧華飛凡表示，先說(shuō)結(jié)論，同樣是4000點(diǎn)，現(xiàn)在A股的成色其實(shí)比2015年好多了，而且現(xiàn)在的估值水平也更低，所以真不用太糾結(jié)具體點(diǎn)位，那關(guān)鍵是該怎么應(yīng)對(duì)？具體的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)都有哪些呢？先看風(fēng)險(xiǎn)，這波上漲動(dòng)能有點(diǎn)透支了，10月底的幾個(gè)利好，像三季報(bào)預(yù)期都集中兌現(xiàn)完了。那反映到牌面上，之前強(qiáng)勢(shì)的板塊，不管是存儲(chǔ)芯片、CPU、鋰礦還是新題材，航天、核電、量子資金都在兌現(xiàn)撤退?，F(xiàn)在資金要么抱團(tuán)前去高標(biāo)，另外切去了非科技方向，比如鋰電消費(fèi)，或者老龍頭反抽，比如講科技線(xiàn)之前最強(qiáng)勢(shì)的創(chuàng)新藥，所以接下來(lái)市場(chǎng)情緒可能回落，加上事件空窗期和技術(shù)面的回調(diào)需求，11月大概率要繼續(xù)進(jìn)入橫盤(pán)震蕩，但機(jī)會(huì)也正是這時(shí)候浮現(xiàn)。11月到12月，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)反而更多。這里一定要聽(tīng)好了，AI應(yīng)用軟件方向，在11月尤其前兩周具備較大機(jī)會(huì)，目前處于估值低位，基本面出現(xiàn)拐點(diǎn)，技術(shù)面上底部放量，而且有機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的跡象，其中信創(chuàng)類(lèi)公司在AI應(yīng)用里具備機(jī)構(gòu)偏好屬性，質(zhì)地優(yōu)良，而且具備走加速的強(qiáng)力，可以結(jié)合基本面的拐點(diǎn)，技術(shù)上突破和資金動(dòng)向篩選。影視傳媒作為AI這種分支也值得關(guān)注。其中傳媒板塊的籌碼結(jié)構(gòu)要優(yōu)于油氣，短期彈性更大。應(yīng)用油氣板塊雖然基本面強(qiáng)勁，但因?yàn)闄C(jī)構(gòu)提前兌現(xiàn)，節(jié)奏難以把握，所以參與難度相對(duì)較高。另一個(gè)醫(yī)藥板塊受政策實(shí)質(zhì)性利好的推動(dòng)，存在被忽視的重大機(jī)會(huì)。尤其在創(chuàng)新藥醫(yī)療器械等領(lǐng)域，值得高度關(guān)注。而且真正的邏輯還沒(méi)有被充分挖掘，那具體的政策這里不方便展開(kāi)解讀。先繼續(xù)排一下機(jī)會(huì)。消費(fèi)板塊上雖然前期表現(xiàn)疲弱，大家已經(jīng)進(jìn)入到了利空沖擊感階段，疊加邊際改善和融資活躍，11月到12月有望迎來(lái)結(jié)構(gòu)性行情。由于當(dāng)前處于信息的真空期，游資也容易借題材炒作，比如冰雪經(jīng)濟(jì)，旅游分銷(xiāo)概念這樣，又因?yàn)槿緢?bào)結(jié)束，年報(bào)還遠(yuǎn)，疊加年底機(jī)構(gòu)收益鎖定需求。4月以來(lái)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的大票發(fā)行，包括高股息和科技主線(xiàn)，在11月到12月可能將偏向游資和量化主導(dǎo)的中小盤(pán)行情，500億以下甚至百億市值的公司更加活躍，適當(dāng)關(guān)注勝率較高的小市值標(biāo)的。那最后想說(shuō)一句，真正的投資收益一定是來(lái)源于中長(zhǎng)期邏輯支撐下重倉(cāng)持有，而不是短期技術(shù)指標(biāo)的交易。

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