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　　三星電子、SK海力士和鎧俠計劃提高NAND價格并削減產(chǎn)量

　　據(jù)媒體報道，三星、SK海力士、鎧俠、美光這四大存儲龍頭今年下半年都紛紛削減NAND閃存供應量。同時，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動NAND價格上調(diào)。其中，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價格上調(diào)20%至30%以上。

　　大同證券認為，存儲芯片行業(yè)持續(xù)景氣上行，周期性機遇來臨。隨著AI生成內(nèi)容從初期的單一形態(tài)(如簡單語音、圖像)逐步擴展至歌曲、視頻乃至多語言視頻等更為復雜的形式，數(shù)據(jù)容量正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。在AI需求的強勁拉動下，預計2025年第四季度存儲價格仍將延續(xù)上漲態(tài)勢。

　　公司方面，萬潤科技子公司湖北長江萬潤半導體技術有限公司主要聚焦半導體存儲器的設計研發(fā)及銷售。公司已完成企業(yè)級PCIe 5.0 SSD ME14000 研發(fā)項目的立項工作，目前正在推進相關工作中。同有科技自研的自主可控PCIe5.0全閃高端存儲產(chǎn)品，在存內(nèi)計算、系統(tǒng)總線、軟件架構、網(wǎng)絡協(xié)議等方面進行全面升級，產(chǎn)品性能較上一代有顯著提升，可滿足AI、HPC、大數(shù)據(jù)分析等應用場景。

　　可控核聚變產(chǎn)業(yè)化進程正加速從實驗驗證邁向工程示范

　　11月12日，中國政府采購網(wǎng)公布中國科學院下屬合肥物質(zhì)院等離子體所的核聚變招標項目，共四個項目：液態(tài)包層氚提取系統(tǒng)、內(nèi)燃料循環(huán)平臺、固態(tài)包層氚提取與回收實驗平臺、氚安全防護平臺，預算金額分別為2.12億元、3.724億元、2.47億元、5.14億元，累計招標金額13.45億元，招標人為中國科學院合肥物質(zhì)科學研究院。合肥物質(zhì)院等離子體所致力于核聚變研究，先后建成并運行多個核聚變裝置。

　　可控核聚變是利用氫同位素(如氘和氚)在極高溫度和壓力下發(fā)生聚變反應，釋放出巨大的能量的技術，與核裂變相比，核聚變具有能量密度高、原料豐富、放射性廢物少、安全性高等優(yōu)勢，被認為是“終極能源”。根據(jù)國際能源署和國際原子能機構預測，到2030年，全球核聚變市場規(guī)模有望達到4965.5億美元，2050年有望突破萬億美元市場。招商證券表示，可控核聚變作為國家能源安全與科技自主可控的戰(zhàn)略制高點，其產(chǎn)業(yè)化進程正加速從實驗驗證邁向工程示范。產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)迎來增量市場。

　　上市公司中，國光電氣能夠生產(chǎn)ITER項目的關鍵部件主要包括偏濾器和包層系統(tǒng)。偏濾器是托卡馬克裝置的關鍵組成部分。公司研制的偏濾器已應用于HL-3等托卡馬克裝置。杭氧股份在核聚變方面也可提供氦制冷系統(tǒng)及涵蓋氣體提取—儲運—制冷—回收全產(chǎn)業(yè)鏈的整體解決方案。公司中標聚變新能(安徽)有限公司-低溫氮系統(tǒng)采購項目。

　　2030年我國商業(yè)航天市場規(guī)模有望逼近10萬億元

　　據(jù)報道，第二十七屆中國國際高新技術成果交易會定于11月14日至16日在深圳國際會展中心舉行，預計展覽總面積40萬平方米，中國太空游項目將在高交會上全球首發(fā)。

　　航天行業(yè)咨詢公司預計，全球太空旅游市場規(guī)模預計2030年達3000億美元，中國占比有望超30%。其中，中國太空旅游將在5~10年內(nèi)邁入商業(yè)運營階段。隨著技術進步和成本下降，商業(yè)航天的應用場景會越來越多，盈利模式會越來越穩(wěn)定，越來越持久。華西證券指出，中國商業(yè)航天的“黃金十年”始于2015年的政策破冰，2025年則成為其全面爆發(fā)的“分水嶺”。數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)航天市場規(guī)模從2015年的約0.38萬億元增長至2024年的2.3萬億元，年均復合增長率約22%。若按25%增速，2030年我國商業(yè)航天市場規(guī)模有望逼近10萬億元，展現(xiàn)巨大的增長潛力。

　　上市公司中，鉑力特已助力藍箭航天、東方空間、九州云箭、星際榮耀、星眾空間等多個商業(yè)航天客戶完成發(fā)射、飛行任務，參與的多個商業(yè)航天項目已進入批量生產(chǎn)階段。超捷股份在商業(yè)航天領域主要方向為商業(yè)火箭箭體結構件制造，包括殼段、整流罩、燃料貯箱，發(fā)動機閥門等，屬于大型部件產(chǎn)品。公司的主要客戶包括行業(yè)頭部商業(yè)航天火箭公司。立中集團目前積極拓展商業(yè)航天領域，公司研發(fā)和生產(chǎn)的鋁基稀土中間合金已應用于大飛機和航天部件鋁合金的制造。

　　國家能源局發(fā)文稱探索建設以新型儲能等為調(diào)節(jié)電源

　　據(jù)媒體報道，國家能源局發(fā)布關于促進新能源集成融合發(fā)展的指導意見。其中提到，提升新能源多品種互補開發(fā)水平。支持有條件地區(qū)充分發(fā)揮光熱、抽水蓄能和新型儲能等的支撐調(diào)節(jié)作用，探索打造100%新能源基地。發(fā)揮水電轉動慣量大、啟?？焖俸驼{(diào)節(jié)精準特性，積極推進主要流域水風光一體化開發(fā)。探索建設以抽水蓄能、新型儲能等為調(diào)節(jié)電源，帶動周邊風光大規(guī)模高質(zhì)量開發(fā)的新型水風光一體化基地。結合地區(qū)資源稟賦條件和系統(tǒng)調(diào)節(jié)支撐需求，推進省內(nèi)集中式新能源項目風光氣儲等互補開發(fā)。

　　世紀證券表示，儲能仍保持高景氣度。近期國內(nèi)儲能電芯及系統(tǒng)價格均穩(wěn)定上漲，主要由于近期集成廠商海外訂單持續(xù)增長，推動需求保持強勁；另外電芯原材料成本顯著上升，碳酸鋰及正極材料價格回暖，六氟磷酸鋰與電解液在產(chǎn)能收縮與需求擴張的雙重作用下供應趨緊，帶動單位成本上漲。預計11月部分廠商報價重心進一步上移，短期內(nèi)成交價格或將繼續(xù)小幅攀升。展望后市，明年(2026年)全球增速預計仍將保持在40%以上。

　　公司方面，鵬輝能源主要儲能產(chǎn)品型號如314Ah大儲電芯生產(chǎn)線、100Ah、50Ah小儲電芯生產(chǎn)線均滿產(chǎn)。相比上半年，目前公司部分儲能電芯產(chǎn)品有一定的漲價。梅雁吉祥投資持有廣東吉洋能源科技有限公司45%股權，其主要從事新型儲能系統(tǒng)研發(fā)制造等業(yè)務。

　　海博思創(chuàng)：與寧德時代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　海博思創(chuàng)發(fā)布公告，公司與寧德時代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，2026年1月1日至2028年12月31日，公司采購電量累計不低于200GWh，寧德時代確保按公司需求量綱供應。公告中還提到，在2026年1月1日至2035年12月31日合作期內(nèi)，雙方應于每年度末就未來三年的合作目標進行滾動式更新，并簽署相應年限的合作備忘錄予以確認。

　　海博思創(chuàng)是國內(nèi)領先的電化學儲能系統(tǒng)解決方案與技術服務提供商，躋身2023年全球新增儲能裝機排名前三。TrendForce集邦咨詢分析師王建指出，隨著全球新能源滲透率持續(xù)提升，儲能作為電力系統(tǒng)“穩(wěn)定器”與“調(diào)節(jié)器”的核心價值愈發(fā)凸顯，市場需求迎來爆發(fā)式增長。進入下半年，海外訂單規(guī)模劇增，產(chǎn)品價格呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，預計2026年全球儲能市場增速有望接近50%。

　　上市公司中，鵬輝能源目前主要儲能產(chǎn)品型號如314Ah大儲電芯生產(chǎn)線、100Ah、50Ah小儲電芯生產(chǎn)線均滿產(chǎn)。永福股份可提供不同技術路線的儲能全場景解決方案，涵蓋固態(tài)電池、磷酸鐵鋰電池、鈉離子電池、液流電池、超級電容、飛輪儲能、氫儲能等多種儲能電池技術路線。

　　我國科研團隊在鈣鈦礦發(fā)光二極管領域取得新進展

　　據(jù)記者從南京工業(yè)大學獲悉，該校柔性電子全國重點實驗室主任、中國科學院院士黃維與王建浦、王娜娜教授團隊創(chuàng)新提出“層間光子循環(huán)”，將疊層鈣鈦礦發(fā)光二極管(LED)的外量子效率提升至45.5%。國際學術期刊《自然》12日在線發(fā)表相關論文。

　　鈣鈦礦是下一代光伏電池的核心技術方向之一。近期在產(chǎn)業(yè)端，協(xié)鑫光電GW級鈣鈦礦產(chǎn)線迎來歷史性時刻，標志著鈣鈦礦光伏技術從實驗室及中試階段，向大規(guī)模商業(yè)化應用邁出堅實一步。同時資本投入活躍。長江證券電新團隊認為，鈣鈦礦潛力較大且降本空間更大，量產(chǎn)正加速落地。

　　上市公司中，金晶科技TCO導電膜玻璃已經(jīng)成功下線，定位于鈣鈦礦電池等行業(yè)上游，并且與國內(nèi)部分鈣鈦礦電池企業(yè)建立業(yè)務關系，得到認可開始供貨。中來股份子公司泰州中來光電科技有限公司獲得鈣鈦礦N型topcon鈣鈦礦疊層太陽能專利，該專利屬于公司在鈣鈦礦+TOPCon電池疊層方向的一個布局，有利于提升電池的光吸收性能和光電轉換效率。

　　機構稱固態(tài)電池在儲能、消費等領域放量在即

　　中國汽車技術研究中心首席科學家王芳在論壇演講中表示，當前需要明確固態(tài)電池相關的術語、分類、編碼等基礎內(nèi)容，“我們正在制定相應的國家標準。在術語和分類中，將電池分為了固態(tài)電池、固液混合電池、液態(tài)電池三大類?！?/p>

　　中信證券研報指出，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展持續(xù)加速，經(jīng)測算，2030年全球固態(tài)電池總出貨將超700GWh，其中全固態(tài)電池超200GWh。中國半固態(tài)電池已經(jīng)量產(chǎn)，實現(xiàn)對歐美日韓的彎道超車，全固態(tài)電池加速追趕，整體目標是2026~2027年實現(xiàn)上車和小批量產(chǎn)，2030年實現(xiàn)商業(yè)化，成長曲線陡峭。展望2026年，半固態(tài)電池在消費、動力、儲能等領域放量在即，全固態(tài)電池開啟裝車驗證，建議把握電池、材料、設備相關環(huán)節(jié)的投資機會。

　　上市公司中，國瓷材料表示，固態(tài)電池硫化物電解質(zhì)是公司重點研發(fā)和布局的產(chǎn)品，目前正在積極推進客戶驗證。金銀河于6月在互動平臺表示，近期與客戶簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議，是在固態(tài)電池領域展開深度合作，同時未來雙方將繼續(xù)打造具有全球競爭力的鋰電生產(chǎn)基地，此次戰(zhàn)略合作強化了公司在固態(tài)電池領域的技術布局。

　　電池回收具有環(huán)保和金屬資源保障的雙重必要性

　　據(jù)報道，因富含鎳、鈷、錳等重要金屬，廢舊電池被稱為“城市礦山”。然而，多種金屬共存使分離提純頗具挑戰(zhàn)性。韓國蔚山科學技術大學科學家開發(fā)出一項創(chuàng)新回收技術，能夠從廢舊電池中回收95%以上的鎳和鈷，且純度均超過99%。相關研究發(fā)表于新一期《儲能材料》雜志。

　　中信證券指出，電池回收具有環(huán)保和金屬資源保障的雙重必要性，是典型的新能源后周期行業(yè)，近年來新能源汽車的快速發(fā)展帶來動力電池裝機量的持續(xù)提升，對后續(xù)電池回收的增長空間起到強力支撐，考慮到6-8年的電池服役周期，疊加以舊換新政策的推動，預計退役電池的規(guī)模化放量拐點將至，預計2030年全球退役電池回收量有望達到831GWh，市場空間超千億元。

　　上市公司中，格林美動力電池回收與梯級利用業(yè)務居全球領先水平，鋰回收率超過95%，向97%的超高水平進擊，鎳鈷回收率達到99%以上。公司動力電池回收業(yè)務在中國、韓國、印尼建設了7個動力電池回收處理中心，回收處理的退役動力電池占全球的10%以上。中偉股份表示，公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念，積極開展電池回收利用，實現(xiàn)材料閉環(huán)。一方面，構建全國網(wǎng)絡電池回收體系，設立37個回收合作網(wǎng)點；同時，以產(chǎn)業(yè)鏈客戶為核心，通過退役電池回收業(yè)務，積極推動與正極，電池及整車廠的閉環(huán)合作。