我認(rèn)為AI應(yīng)用今年是爆發(fā)元年，盡管有人質(zhì)疑AI硬件如CPO和光模塊是否還能持有，我認(rèn)為這些硬件領(lǐng)域仍有價(jià)值，但當(dāng)下AI應(yīng)用可能更具性價(jià)比。一直以來(lái)，我都堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)。

　　很多人提到AI應(yīng)用領(lǐng)域很多公司業(yè)績(jī)不佳，這很正常。畢竟AI應(yīng)用剛剛起步，現(xiàn)在要求公司有很高的業(yè)績(jī)是不現(xiàn)實(shí)的。在這個(gè)階段，很難找到完美的公司，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)還處于初級(jí)發(fā)展階段。我們通常講高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)和高壁壘，但現(xiàn)在要AI應(yīng)用公司建立非常高的技術(shù)壁壘，或者獨(dú)占市場(chǎng)份額幾乎是不可能的。這種公司在這個(gè)階段非常少見，因?yàn)樾袠I(yè)還在成長(zhǎng)初期，一般要到中期或后期才可能形成壟斷。

　　不過，你可以尋找細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁、能夠?qū)崿F(xiàn)高增長(zhǎng)的公司。現(xiàn)在投資AI應(yīng)用，不用太糾結(jié)于公司業(yè)績(jī)，因?yàn)榇蠹叶荚谕度腚A段。你應(yīng)該關(guān)注的是公司的商業(yè)模式，在AI發(fā)展的當(dāng)下階段，它是否有實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的潛力。最好的情況是公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一定增長(zhǎng)，證明了其增長(zhǎng)潛力。有些公司可能還處于想象階段，這類公司的估值相對(duì)較低。但如果有些公司已經(jīng)驗(yàn)證了AI對(duì)其業(yè)績(jī)有實(shí)際推動(dòng)作用，比如一些電商公司和廣告公司已經(jīng)在業(yè)績(jī)上有所體現(xiàn)，那么這些公司就證明了其增長(zhǎng)潛力，確定性更強(qiáng)，股價(jià)也會(huì)相對(duì)更高。確定性本身就是一種估值方法，確定性越高，估值也越高。

　　所以，現(xiàn)在投資AI應(yīng)用，不用太糾結(jié)于公司是否完美。很多公司可能只有六七十分或七八十分，很難找到完美的公司。但你可以構(gòu)建一個(gè)組合，比如AI辦公、AI金融等你相對(duì)熟悉的領(lǐng)域，通過組合投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。