導(dǎo)讀：①商業(yè)航天卷土重來，前期調(diào)整個(gè)股集體修復(fù)，板塊仍有修復(fù)預(yù)期，但套牢盤下后市或震蕩反復(fù)，關(guān)注細(xì)分熱門、籌碼完好標(biāo)的；②算力硬件迎反彈，Rubin AI 機(jī)架落地、CPO 產(chǎn)業(yè)化有新進(jìn)展，板塊籌碼沉淀充分，疊加業(yè)績(jī)主導(dǎo)風(fēng)格，存反彈預(yù)期；③半導(dǎo)體芯片沖高后分化整理，短線情緒達(dá)高潮致分歧，行業(yè)高景氣下行情未結(jié)束，整理后仍有望沖高。

　　昨日市場(chǎng)全線收紅，創(chuàng)業(yè)板指偏強(qiáng)漲超1%，短線情緒也持續(xù)回暖，連續(xù)兩個(gè)交易日逾百漲?；驖q超10%。不過需注意的是，目前市場(chǎng)還是以分化為主，關(guān)注的重心仍應(yīng)聚焦幾大核心熱門賽道之中。

　　商業(yè)航天昨日卷土重來，板塊中20余成分股漲停，其中包含了如銀河電子、西部材料、順灝股份、再升科技此前走出A殺的個(gè)股。而信維通信，天銀機(jī)電等，同樣走出了反包修復(fù)。商業(yè)航天在經(jīng)歷此前的連續(xù)調(diào)整后，空頭情緒基本得以充分釋放，市場(chǎng)依舊存在一定的修復(fù)預(yù)期。但需注意的是，在前期快速調(diào)整的過程中相關(guān)個(gè)股累積了不小的套牢盤，短時(shí)間內(nèi)想要將其完全化解或具難度，預(yù)計(jì)后市還將經(jīng)歷震蕩與反復(fù)，所以后續(xù)還是圍繞著一些熱門細(xì)分，留意籌碼結(jié)構(gòu)相對(duì)完好的活躍標(biāo)的。

　　算力硬件方向同樣于昨日反彈。消息面，據(jù)廣達(dá)(Quanta)執(zhí)行副總裁楊明興透露：首批RubinAI機(jī)架有望于今年8月前送達(dá)客戶，確保年底前完成與超大規(guī)模云廠商的系統(tǒng)集成。山西證券發(fā)布研報(bào)稱，Rubin Ultra有望成為Scaleup CPO大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的重要里程碑，預(yù)計(jì)2027/28的Trainium4、TPUv8等也有望成為CPO/NPO重要推動(dòng)者。而從市場(chǎng)維度來看，AI硬件在此前經(jīng)歷整理后，籌碼沉淀已較為充分，結(jié)合目前市場(chǎng)風(fēng)格開始偏向于業(yè)績(jī)主導(dǎo)的成長(zhǎng)性賽道，算力硬件概念仍存反彈預(yù)期。

　　半導(dǎo)體芯片方向在經(jīng)歷了前日的集中爆發(fā)后陷入分化整理。正如此前文章所強(qiáng)調(diào)的，作為趨勢(shì)型品種，當(dāng)相關(guān)核心標(biāo)的集體出現(xiàn)放量加速上漲情形時(shí)，往往意味著短線情緒的高潮。若后續(xù)沒有更多的資金承接短線分歧整理也在情理之中。但在半導(dǎo)體行業(yè)維持高景氣的產(chǎn)業(yè)背景下，本輪半導(dǎo)體行情不會(huì)輕易結(jié)束，在短線整理后仍存進(jìn)一步?jīng)_高之可能。